前海期货D

2024.3.11交易观点分享（含3.8夜盘）2024年3月8日收盘，国内期货主力合约多数上涨，橡胶、豆二、豆粕涨超3%，20号胶（NR）、菜粕、氧化铝涨超2%，豆油、沪镍涨近2%。跌幅方面，玻璃、铁矿石跌超1%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2267.5-2300区间运行，32.5点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。消息面目前钢材需求面临较大收缩风险，库存继续累积并高于去年峰值，钢厂多以去化存量钢材为主，叠加国内重大会议影响下，高炉复产节奏缓慢，铁水产量整体低位运行。本周，247家钢厂高炉开工率75.6％，环比上周增加0.41％，同比去年减少6.40％，日均铁水产量222.25万

2024.3.8交易观点分享（含3.7夜盘）2024年3月7日收盘，国内期货主力合约涨跌不一，纯碱、燃料油、纸浆涨超2%，铁矿石、沪锌、沪金、豆一、沪锡、烧碱、棕榈油涨超1%。跌幅方面，玻璃跌超1%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2288.5-2320区间运行，31.5点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2300附近的支撑，最低2288.5支撑反弹符合预期。消息面焦炭第四轮降价快速落地之后，焦企亏损加剧，全国30家独立焦化厂吨焦盈利-141元/吨，为15个月内最低。近日原料煤价格跌幅扩大，焦企即期成本下移，利润稍有修复，但多数企业仍处于亏损状态，维持此前限产状态为主，生

贵金属期货:【品种观点】前一交易日期间，美国公布数据显示，美国1月PCE物价指数年率为2.4%，美国1月核心PCE物价指数年率为2.8%，均符合预期值并低于前值，但分项数据整体表现不容乐观，进一步影响美联储降息的时间窗口预期。美股进一步小幅收跌，美国10年期国债收益率微弱回落至4.2580%，美元指数进一步微幅上行至104.10美元附近，贵金属价格整体上行收涨，COMEX金价小幅上行0.4530%，COMEX银价上升0.8960%，COMEX金、银价差比率小幅收敛至89.7203，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略再度执行的机会。后市建议继续关注美联储货币政策预期、金融市场风险偏好变化

贵金属期货:【品种观点】前一交易日期间，美国公布数据显示，美国四季度GDP年率修正值下修至3.2%，低于预期值和初值的3.3%，美国四季度核心PCE物价指数年率修正值为2.1%，美经济数据表现不佳，影响货币政策预期，进而影响金融市场各类资产价格表现，美股整体小幅收跌，美国10年期国债收益率回落至4.2660%，美元指数微幅上行至103.90美元附近，贵金属价格整体微幅上行，COMEX金价微幅上行0.2006%，COMEX银价微弱上升0.0441%，COMEX金、银价差比率小幅扩张至90.1213，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略再度执行的机会。后市建议继续关注美联储货币政策预期、金融

贵金属期货:【品种观点】上周末期间，德国公布数据显示，德国四季度GDP年率修正值为-0.4%，与预期值和初值持平，显示欧元区经济衰退风险增大。同时，美联储延后降低基准利率的预期持续影响市场，多数机构也在调整年初对美联储货币政策的预期，欧洲央行的部分委员也借势放鹰表现，欧洲央行不会早于美联储放松基准利率。美股陷入震荡盘整，美国10年期国债收益率调整至4.2480%，美元指数震荡盘整维持在103.90美元附近，贵金属价格整体反弹上行，COMEX金价上行收涨0.7381%，COMEX银价上涨0.8313%，COMEX金、银价差比率微幅回落至89.0446，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略再

股指：周四晚道指上涨1.18%，纳指上涨2.96%。后市研判：国资委要求央企加快发展人工智能，人工智能板块带动指数上行。上证指数再度接近3000点，因3000点上方套牢盘沉重，预期本轮反弹将告一段落，后市大概率进入休养生息的整理阶段。LPR5年期贷款利率下调25个基点。国内房地产融资项目白名单已达5349个，新增贷款有望达到2万亿元以上。纳入城中村改造、保障房建设的城市由35个分别扩大至52个、106个。PSL投向以双配型保障房为主的三大工程，将有力带动房地产上中下游产业链。Sora文生视频的突破显示出AI惊人的进化速度。上证指数再度接近3000点，上方压力沉重，预期本轮反弹告一段落，后市大概

股指：周四晚道指上涨1.18%，纳指上涨2.96%。后市研判：国资委要求央企加快发展人工智能，人工智能板块带动指数上行。上证指数再度接近3000点，因3000点上方套牢盘沉重，预期本轮反弹将告一段落，后市大概率进入休养生息的整理阶段。LPR5年期贷款利率下调25个基点。国内房地产融资项目白名单已达5349个，新增贷款有望达到2万亿元以上。纳入城中村改造、保障房建设的城市由35个分别扩大至52个、106个。PSL投向以双配型保障房为主的三大工程，将有力带动房地产上中下游产业链。Sora文生视频的突破显示出AI惊人的进化速度。上证指数再度接近3000点，上方压力沉重，预期本轮反弹告一段落，后市大概

2023.12.20交易观点分享（含12.19夜盘）2023年12月19日收盘，国内期货主力合约涨跌不一，集运指数（欧线）封涨停，涨幅9.99%，低硫燃料油（LU）涨超2%，苯乙烯（EB）、纸浆、SC原油涨超1%。跌幅方面，玻璃跌近4%，纯碱、鸡蛋跌近3%，菜粕、碳酸锂跌超2%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2487-2538区间运行，51点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。消息面上周，焦炭第三轮提涨落地之后，独立焦化厂吨焦盈利恢复，独立焦企日均产量微增至66.94万吨。不过整体开工保持平稳波动不大，部分企业小幅提产。需求端，前期因受雨雪天气影响，焦企发运受限，钢厂到货不佳，部分焦

2023.12.19交易观点分享（含12.18夜盘）2023年12月18日收盘，国内期货主力合约涨跌不一，集运指数（欧线）封涨停，涨幅9.99%，低硫燃料油（LU）涨超2%，苯乙烯（EB）、纸浆、SC原油涨超1%。跌幅方面，玻璃跌近4%，纯碱、鸡蛋跌近3%，菜粕、碳酸锂跌超2%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2466-2549.5区间运行，83.5点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。消息面焦炭第三轮提涨落地之后，独立焦化厂吨焦盈利恢复，上周独立焦企日均产星微增至66.94万吨，而受雨雪天气影响，焦企发运受限，焦化厂多有累库，钢厂到货不佳，部分焦企针对焦炭价格提出了第四轮涨价，干熄幅

2023.12.15交易观点分享（含12.14夜盘）2023年12月14日收盘，国内期货主力合约涨跌互现。碳酸锂涨超8%，沪银涨超2%，液化石油气（LPG）、沪金、花生、沪铝涨超1%；跌幅方面，焦煤跌超3%，尿素、纯碱跌超2%，菜粕、PTA、螺纹、生猪跌超1%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2532.5-2589区间运行，56.5点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2540附近的支撑，最低2532.5支撑反弹符合预期。消息面宏观预期进入真空期，钢材需求季节性淡季，弱势基本面开始主导盘面，钢材价格承压且盈利能力较差的情况下，原料端后续补库空间受限。而近期区域内雨雪天气干扰

2023.12.14交易观点分享（含12.13夜盘）2023年12月13日收盘，SC原油跌超5%，焦煤跌超4%，低硫燃料油（LU）、纯碱、玻璃跌超3%，燃料油、PTA、焦炭、螺纹跌超2%；涨幅方面，碳酸锂主力合约封涨停板，涨9.98%，除2401合约外，其余合约全部触及涨停；白糖、鸡蛋涨近1%。焦炭2405回落调整关注支撑情况焦炭盘中2527-2654区间运行，127点左右运行，日线级别来看焦炭回落调整。消息面昨日，焦炭第三轮提涨刚刚落地执行，累计涨幅300/330元/吨，但仍不及焦煤涨幅，产地焦企开工积极性一般，焦企产量依旧不高。叠加本周区城内多地遭遇雨雪天气导致部分道路封闭，焦炭运输不畅，

2023.12.13交易观点分享（含12.12夜盘）2023年12月12日收盘，国内期货主力合约涨多跌少。生猪、焦煤、焦炭、尿素涨超2%，燃料油、铁矿石、集运指数、沪锌、烧碱涨超1%；跌幅方面，碳酸锂跌超8%，玻璃、液化石油气（LPG）、纸浆、白糖跌超1%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2590-2654区间运行，64点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2610/2580附近的支撑，最低2590支撑反弹符合预期。消息面经过一周的博弈,12月11日，焦炭第三轮提涨出现落地信号,河北部分钢厂11日发函接受涨价,今日山东部分钢厂对焦炭采购价上涨,自12日0时起执行,第三轮即将

2023.12.12交易观点分享（含12.11夜盘）2023年12月11日收盘，国内期货主力合约涨跌互现。集运指数、液化石油气（LPG）涨超2%，纸浆、低硫燃料油（LU）、SC原油、棕榈油涨超1%；跌幅方面，碳酸锂跌近5%，玻璃跌超3%，纯碱、焦煤跌超2%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2551-2658.5区间运行，107.5点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。消息面铁水产量大幅回落，且焦炭三轮提涨至今暂未落地执行，钢厂由于利润压力，检修增多，对焦炭的刚需回落，对焦炭涨价多有抵触情绪。钢焦博奔加剧，市场观望情绪浓厚。焦企同样受到入炉煤成本的压力，焦企有意放缓原料采购节奏，炼焦煤价

2023.12.11交易观点分享（含12.08夜盘）2023年12月08日收盘，国内期货主力合约多数上涨，碳酸锂封涨停板，涨幅10%，纸浆封涨停板，涨幅5.99%，纯碱、液化石油气（LPG）、集运指数（欧线）涨超5%。跌幅方面，尿素跌超3%，玻璃跌近1%。焦炭2405震荡调整关注支撑情况焦炭盘中2598-2662.5区间运行，64.5点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2600附近的支撑，最低2598支撑反弹符合预期。消息面铁水产量大幅回落，且焦炭三轮提涨至今暂未落地执行，对焦炭涨价多有抵触情绪。另外，本周主流矿点线上竞拍价格涨跌互现，部分煤种跌幅在50-100元/吨，市场情绪有

2023.12.08交易观点分享（含12.07夜盘）2023年12月7日收盘，国内期货主力合约多数上涨，纯碱封涨停板，涨幅10%，集运指数（欧线）涨超8%，碳酸锂封涨停板，涨幅6.99%，焦炭、铁矿石涨近4%。跌幅方面，燃料油跌超4%，低硫燃料油（LU）跌近4%，SC原油跌超3%。焦炭2405震荡走强关注支撑情况焦炭盘中2515-2640区间运行，125点左右运行，日线级别来看焦炭震荡走强。盘前分析提示2530/2500附近的支撑，最低2515支撑走强符合预期。消息面吕梁市中阳县煤矿近期已经陆续复产，在一定程度上缓解了当地炼焦煤供应紧张的局面，但仍有部分处于停产状态，其他区域安全检查也依旧严格