红海事件出现转折？对大宗市场有什么影响？

尉俊毅

投资咨询从业证号：Z0018233

铁矿

【重要资讯】

 

1、世界银行发布世界经济展望报告，预计2024年全球GDP增长2.4%，较去年预计的2.6%有所下降；将2025年全球GDP增速预测从3%下调至2.7%。

 

2、矿业巨头力拓将于今年启动世界规模最大的采矿项目——西芒杜项目。该项目耗资200亿美元，项目完成后，第一批矿石预计将于2025年发货，到2028年产量将达到每年6000万吨，约占全球海运铁矿石市场的5%。

 

3、1月1日-1月7日，8个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计164.13万平方米，周环比降53.6%。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计126.56万平方米，周环比降29.2%。

 

【相关价格】

 

青岛港PB粉现货1043（+3），折标准品1110；超特粉现货921（-1），折标准品1175；卡粉现货1143（+2），折标准品1123；主流定价品为PB粉现货1043（+3），折标准品1110，05主力合约基差116。

 

【交易策略】

 

夜盘铁矿价格下跌1.31%，盘面价格高位连续回落，市场情绪显著转弱，同时当前建材市场产业端的悲观预期仍未转变。供应端，上半年全球铁矿供应难有较大增量，四大矿山平稳增加，非主流难有较大增量预期，当前市场对于上半年铁矿基本维持紧平衡格局，叠加考虑到上半年季节性发运淡季因素，上半年港口会进一步去库。需求端，当前市场在博弈上半年需求，从宏观角度来看主要在博弈政策预期，从供需角度来看上半年在地产企稳和基建支撑下用钢增量预期显著，当前建材市场低产量在上半年预计会出现供需错配。当前炉料已经基本交易完一次宏观和产业共振，但成材基本还处于交易宏观预期好转阶段，且本轮价格上涨结束预计会看到成材端宏观和产业的共振。整体来看，当前市场转向交易宏观预期，终端需求产业层面的悲观情绪预计会在宏观预期和资金推升下发生转变，同时基本面铁矿供需紧平衡有望延续，价格高位波动有望加大。

 

单边：观望

 

套利：观望

 

期权：观望

 

 

银河期货

钢材

【重要资讯】

 

1、Mysteel建筑企业2024年第一期调研显示，2023年12月实际钢材采购量748万吨，月环比上涨1.5%；1月份计划钢材采购量597万吨，月环比预计下降20%。

 

2、据国铁集团消息，2023年，全国铁路完成固定资产投资7645亿元、同比增长7.5%；投产新线3637公里，其中高铁2776公里，圆满完成了年度铁路建设任务。预计2024年全国铁路投产新线1000公里以上。

 

【现货价格】

 

现货：网价上海地区螺纹3950元（-10），北京地区3870（-10），上海地区热卷4050元（-），天津地区热卷3960元（-）。

 

【交易策略】

 

昨日夜盘黑色板块延续偏弱震荡，原料继续领跌。9日Mysteel口径全国建材成交量12.80万吨。昨日部分钢厂提出焦炭第二轮提降，今日预计全面提降，阻力较小，近期或落地；建龙龙钢发布2024年冬储政策，市场对后结算政策反馈不足，但对3900-3930的锁价政策积极性较强。上周高炉减产范围扩大，钢材整体产量下滑，库存由厂库向社会转移，新年期现头寸入场，部分企业开始小幅冬储，钢材表观需求有所上涨。而电炉利润偏强，短流程钢产量依然坚挺，近期部分电炉计划复产。由于利润持续亏损，钢厂不断减产，导致煤焦价格承压，焦炭开启二轮提降，但前期盘面已提前反应三轮跌幅，铁水产量陆续见底，预计接下来煤焦将维持震荡走势，下方空间有限。因此短期黑色板块跟随资金延续偏弱，但成材库存偏低，若焦炭现货提降继续落地，铁水转向复产，则钢材仍有反弹机会。下方仍然建议关注平电成本，上方观望前高。后续投资者也需要谨防政策性风险。

 

单边：维持震荡走势

 

套利：建议观望

 

期权：建议卖出RB2405-P-3800，卖出RB2405-C-4200继续持有。

 

 

银河期货

焦煤焦炭

【重要资讯】

 

1、世界银行发布世界经济展望报告，预计2024年全球GDP增长2.4%，较去年预计的2.6%有所下降；将2025年全球GDP增速预测从3%下调至2.7%。

 

2、据国铁集团消息，2023年，全国铁路完成固定资产投资7645亿元、同比增长7.5%；投产新线3637公里，其中高铁2776公里，圆满完成了年度铁路建设任务。预计2024年全国铁路投产新线1000公里以上。

 

【相关价格】

 

钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2320元/吨，港口现货焦炭仓单2525元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单2200元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1953元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价格1915元/吨左右。

 

【交易策略】

 

夜盘双焦价格震荡走弱，市场情绪较为低迷。现货面，焦炭第二轮降价部分落地，预计今日全面落地；焦煤竞拍流拍率依然偏高，价格总体偏弱。不过澳洲远期炼焦煤市场国际终端焦钢企业采购兴趣提升，出价继续上涨，国际市场需求继续为价格提供支撑。

 

最近双焦基本面边际走弱，前期部分停产煤矿复产，铁水产量继续下降，供需逐步宽松，煤矿、焦化厂及中间商积极出货中，下游焦钢企业被动补库。现货面春节前市场普遍认为双焦不会大跌，焦炭看跌两到三轮的多；盘面当前市场无明确的主线，虽然基本面边际走弱，但矛盾并不突出，铁水已经基本见底，焦煤供应虽有增加但还是难以恢复到正常水平，1月底煤矿会着手准备放假事宜，预计近期盘面震荡为主，不宜追空。

 

单边：观望

 

套利：观望

 

期权：观望

 

 

银河期货

双硅

【重要资讯】

 

1.红海危机-赫伯罗特：继续绕道好望角并在1月15号做出下一步行动的评估；英国海军在也门荷台达以西50海里处收到事故报告；也门军方消息人士：胡塞武装瞄准红海船只。

 

2.世界银行：预计2024年全球GDP增长2.4%，较去年预计的2.6%有所下降；将2025年全球GDP增速预估从3%下调至2.7%。

 

3.商务部、中央台办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《关于经贸领域支持福建探索海峡两岸融合发展新路若干措施的通知》：支持福建扩大对台开放合作。

 

【相关价格】

 

72%硅铁：内蒙6500（0），宁夏6600（-80），青海6600（0）。

 

6517锰硅：内蒙6130（-20），宁夏6050（-50），广西6370（0）。

 

锰矿天津港：澳块36.5（0.2），加蓬35.3(0)，南非半醋酸32.5（0）。

 

兰炭小料：陕西1100（0），宁夏1120（0），内蒙1060（0）。

 

【交易策略】

 

硅铁现货方面，继续稳中盘整运行，市场成交表现一般，谨慎观望情绪较浓。春节前下游厂商备货积极性一般，由于对节后市场多持看空态度，备货主要以维持刚性需求为主，产区工厂面临着库存与成本双重压力，出货心态明显。锰硅现货方面，北方主流钢招推进艰难，厂家提价情绪不减，市场低价货源略加。内蒙古个别厂接到限制用电通知，预计负荷稍减:宁夏小幅检修及计划复产广家均有，厂家心态谨慎；南方地区不断有停产情况，目前广西地区无利润空间，倒挂情况严重，厂家反馈接到消息，2024年1月1日起电费下降0.4元/千瓦时，但未见具体文件流出。钢厂招标节点，期货价格走弱，使得下游压价情绪再起。前期市场盼小幅上涨心愿落空，华北代表钢厂询盘6450元/吨暂未有进一步进展，供货商有所坚持，但平盘难度大。从目前定标钢厂来看，南北逐步集中在6500-6550元/吨区间，华东华南个别钢厂定价尚可，主要是南方成本整体较高，且北货南下运输成本较高。贸易商方面近期硅锰采购情绪持续低迷，一方面待钢招明朗，一方面也透露春节前夕备货需求仍无明显增加，因此不愿贸然囤货。

 

单边：预计震荡偏弱运行

 

套利：观望。

 

期权：观望。

 

 

王颖颖

投资咨询从业证号：Z0014913

银河期货

镍

【市场回顾】

 

1、盘面情况：沪镍NI2402下跌150至124960元/吨，指数持仓减少1607手，LME镍库存增3558吨至68454吨；

 

2、现货情况：镍价单边上涨1025-1425元/吨，金川镍升水环比上调400至4950元/吨，俄镍升水上调50至-100元/吨，电积镍升水持平于1150元/吨，硫酸镍均价持平于26400元/吨；

 

【重要资讯】

 

1、截至2023年12月31日，Ramu生产的混合氢氧化物沉淀物（“MHP”）中含33,604吨的镍和3,072吨钴，连续第七年超过Ramu的设计产能。2024年，中冶集团将在Ramu进行3300万美元的资本升级计划，要求工厂在整个9月份停工30天。因此，我们预计2024年MHP中的镍产量约为30,000吨，钴产量约为2,700吨。资本升级主要集中在提高设备性能和稳定性，以及淘汰落后设备。预计这些升级将对生产水平产生积极影响。Nickel 28首席执行官Anthony Milewski表示：“考虑到Ramu在2023年下半年经历了多次地震，并损失了超过7个生产天来确定这些地震的潜在损害，这是一项了不起的成就。”

 

【交易策略】

 

1、单边：供需过剩格局仍在延续，但市场对后市预期较为乐观，盘面结构近低远高。现货市场金川镍升水上调，合金需求回暖。镍矿和镍铁价格企稳对镍价有一定支撑，硫酸镍价格表现坚挺，镍价下行空间被限制，据了解硫酸镍12月减产后下游有补库行为，阶段性供应偏紧，但后续能否持续还要观望。此外中间品价格下行，给出硫酸镍生产利润，可能会刺激硫酸镍复产。昨日LME库存大增，但镍价没有出现大跌，近期可能震荡偏弱，关注何时可以下破前低，以及宏观氛围能否转暖。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

 

 

银河期货

不锈钢

【市场回顾】

 

1、盘面情况：SS2402合约上涨75收于13675元/吨，指数持仓减少1237手；

 

2、现货市场：冷轧报13300-13600元/吨，热轧13100-13200元/吨，冷热轧持平。

 

【重要资讯】

 

1、SMM统计，2023年12月印尼镍生铁产量12.87万镍吨，环比增加1.06%，同比增幅24.3%。2023年累计产量137.56万镍吨，累计同比增幅19.9%。印尼高镍生铁产量上调基本符合SMM预期，12月期间印尼当地中、高品位镍矿溢价均已恢复至正常区间。从而印尼当地高镍生铁冶炼成本随之下调。叠加12月期间镍铁价格出现反弹，相对于国内铁厂亏损幅度缩窄而言，印尼铁厂则是利润空间逐渐走阔，从而多数产线维持正常排产。此外12月期间仍有新增投产从而导致了12月期间的高镍生铁产量爬升。预计1月高镍生铁产量持稳12.67万镍吨，环比下降1.59%。

 

【交易策略】

 

1、单边：不锈钢市场节后预期改善，下游为春节备库。钢厂12月减产后有惜售倾向，社会库存连续下降时间超预期，支撑市场信心。钢联统计1月钢厂排产环比仍在降，但与前期大规模采购原料行为有背离，从利润分析可能实际产量高于排产。短线外围市场及镍价下跌影响市场情绪，出现小幅减仓回调的行情，关注宏观氛围的变化。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

 

【市场回顾】

 

1、期货市场：隔夜氧化铝冲高回落，继续维持跌势，AO2402合约跌53元至3215元/吨。

 

2、现货市场：近日中国国产氧化铝现货市场成交氛围较前期有所降温，盘面低于现货价后，加重市场观望情绪，暂未听闻新的成交，海外美铝旗下220万吨氧化铝计划Q2停产，现货成交价格继续上涨，1月8日海外成交3万吨氧化铝，东澳FOB价格为371美元/吨，2月上旬船期。

 

【重要资讯】

 

1、中国公司天山铝业在印尼的氧化铝公司(PT.Tianshan Alumina Indonesia-TAI)计划在廖内群岛林加县建设一家氧化铝厂。位于林加县的氧化铝工厂计划开始运营，项目投产后将年产氧化铝200万吨，近期开始启动人员招聘。

 

2、1月8日美铝宣布，公司计划在2024年全面削减其位于西澳大利亚的Kwinana氧化铝厂产能，此次减产将于第二季度开始。该氧化铝厂年产能220万吨，自2023年1月以来一直以80%的开工率运行，减产的主要原因在矿山枯竭，新的矿山尚未开始，预计到27年。

 

【交易策略】

 

1、单边：伴随氧化铝盘面价格大幅回落至现货价格下方，在现货尚未跟跌的情况下进一步下跌空间有限，此前的空单暂时止盈，目前现货价格在3300-3500之间，山西三网价也涨至3370上方，给盘面提供一定的支撑，春节前预计氧化铝价格或将震荡企稳，暂时按照震荡的思路对待；

 

2、期权：暂时观望（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

 

碳酸锂

【市场回顾】

1、盘面情况：2407合约上涨550收于98950元/吨，指数持仓增加5248手，仓单11440吨；

2、现货情况：SMM报价电碳环比下调300至9.6万元/吨，工碳下调1000至8.75万元/吨。

 

【重要资讯】

1、SMM统计，12月中国三元前驱体产量约68,586吨，环比减少2%，同比减少10%。1-12月中国三元前驱体累计产量为814,388吨，累计同比减幅5%。中国三元材料产量为53,181吨，环比减量5%，同比持平2023年1-12月，中国三元材料累计产量为621,115吨，累计同比减幅5%。

 

2、乘联会公布数据，12月新能源乘用车生产达到109.5万辆，同比增长45.4%，环比增长10.5%。今年以来累计生产892.0万辆，同比增长33.7%。12月新能源乘用车批发销量达到110.8万辆，同比增长47.5%，环比增长15.3%。今年以来累计批发886.4万辆，同比增长36.3%。12月新能源车市场零售94.5万辆，同比增长47.3%，环比增长12.1%。今年以来累计零售773.6万辆，同比增长36.2%。12月新能源车出口10.2万辆，同比增长39.8%，环比增长19.4%。今年以来累计出口104.8万辆，同比增长72.0%。

 

3、1月8日上午，江苏盐城响水县举行重大产业项目现场推进暨吉利·极电5GWh储能集成及设备开工活动。资料显示，极电5GWh储能集成及设备项目由吉利集团旗下的衢州极电电动汽车技术有限公司投资建设。

 

4、1月5日，澳洲锂矿商Core Lithium突然宣布，为应对持续下行的锂价，公司决定暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业，该矿是多矿Finniss硬岩锂综合体的一部分。且公司将继续使用目前的矿石库存进行加工，只是会暂时停止露天矿山的开采，其表示，目前现有库存约28万吨矿石，足够令其加工厂能继续运营至2024年年中。而鉴于湿季采矿和建设的困难以及减少支出的战略，公司BP33项目的早期工作也已经暂停。SMM预计该矿山在2024年原本矿石供应量约1.5万吨LCE。此次停产或将影响一半的供应量。

 

【交易策略】

1、单边：Finniss项目是2023年新投产的矿山，出货量较为有限，且采矿停选矿未停，可以支持到年中，粗略估算全年只影响0.8万吨碳酸锂当量。澳洲矿山各有各的经营策略，特别是成本较低的矿山缺乏减产的动力，应区别对待。当前矿价仍在持续下跌，澳矿基本降至1000美元以下，且部分为M+1的定价方式，给出冶炼厂利润。国内除江西外采矿冶炼厂外也未听闻减产，自有矿企业因新年恢复生产并扩大采矿证规模。只是春节有放假的预期，盐厂不出货留库存。下游需求也没有改善，不过会等价格跌至低位采购现货。预计碳酸锂价格在8.5-10.5之间运行，9万以下投机需求会有增加。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

宋阳

投资咨询从业证号：Z0000551

银河期货

原油

【市场情况】

 

原油结算价：WTI2402合约72.24涨1.47美元/桶或2.08%；Brent2403合约77.59涨1.47美元/桶或1.93%。SC2402跌19至538.6元/桶，夜盘涨15.1至553.7元/桶。Brent首次行价差0.37美金/桶。

 

【重要资讯】

 

路透报道，美国国务卿布林肯敦促以色列领导人在与加沙地带的哈马斯作战时避免伤害平民，他还告诉以色列领导人，建立巴勒斯坦国是长期解决方案的关键。但他同事表示，以色列实现消除哈马斯威胁的目标也至关重要。期间，加沙南部和中部地区仍在激烈交战。以色列军队和真主党武装分子也在黎以边境交火。

 

EIA表示，2024年和2025年美国原油产量均将创下纪录新高，但增幅将低于去年。EIA预计，今年美国原油产量将增加29万桶/日，达到1321万桶/日，2025年将达到1344万桶/日，预计效率提高将盖过活跃钻井平台减少的影响。

 

世界银行周二警告称，2024年全球经济增长势将连续第三年放缓，这将导致许多发展中国家的贫困状况持续更长时间，并导致其债务状况进一步恶化。世行预计中国经济2024年增长4.5%，较6月时下调了0.1个百分点；2025年的增长率将进一步放缓至4.3%。

 

美国石油协会数据显示，上周美国原油去库522万桶，库欣地区去库62.5万桶，汽油累库490万桶，柴油累库687万桶。

 

媒体据官方数据测算，俄罗斯12月石油产量均值为130.6万吨/日，相当于957万桶/日。

 

【交易策略】

 

隔夜油价反弹，月差同步走强，1季度供需转为偏紧的预期有望兑现。短期宏观和地缘预期多有反复，油价宽幅震荡为主，Brent运行区间参考75-80美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

 

 

燃料油

【市场情况】

 

FU03合约收2959（+0.85%）LU04合约夜盘收4053（+0.92%）。新加坡纸货市场，低硫Jan/Feb月差7美金/吨震荡，高硫Jan/Feb月差12美金/吨震荡。LU04/03内外价差15至17美金/吨，FU03/02内外价差-6至-7美金/吨。

 

【重要资讯】

 

1.波罗的海交易所干散货海运指数周二跌至近七周低点，BDI下跌147点（7.3%）至1,875点，创下11月23日以来的新低。各船舶板块运价触及数周低点。，各船型运价均出现下滑

 

2.中石油从托克出售了2万吨180-cst高硫燃料油，装船时间为1月31日至2月4日。

 

3.1月8日现货窗口，高硫燃料油380成交2笔，低硫燃料油0.5%S成交3笔。

 

【交易策略】

 

亚洲高硫现货市场受中国进料需求稳定支撑。亚洲高硫现货窗口成交活跃，但成交价格小幅下行。全球高硫供应端，伊拉克卡尔巴拉炼厂接近满负荷运行同时巴士拉12月CDU新产能投产，沙特炼厂1月有检修消息，中东高硫供应1月预计仍维持高位但低于10月水平。新加坡低硫现货贴水跌至3个月内低位。新加坡上周西方低硫集中到货，地区当下供应压力短暂上行，同时科威特Al-Zour发布三个月来首次招标体现出炼厂装置正式开始正常运行和供应低硫，低硫燃料油供应压力预期也开始显现。低硫现货成交价低位，低硫现货跌水继续下跌。低硫燃料油自红海问题扰动情绪回落后暂无利多新驱动，低硫裂解短期内预计也维持弱势震荡。高低硫价差维持120美金/吨左右震荡，短期内暂无进一步走缩新驱动，继续走缩空间有限；中期随着高硫供应随炼厂投产收紧，低硫产能投放趋于稳定，高低硫价差仍存在做缩机会，建议LU-FU逢高布空。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

 

 

纸浆

【市场情况】

期货市场：弱势运行。SP主力05合约报收5764点，上涨+22点或+0.38%。

 

SP针叶浆相关：云南临沧南华甘蔗浆正常生产，本色甘蔗浆板含税出厂报价在4700元/吨。江浙沪地区进口针叶浆市场交投氛围清淡，现货市场报价继续下跌，成交价格实单实谈，下游采浆积极性不高，观望期货盘面变化情况。部分含税参考价：银星5800元/吨。（卓创资讯）

 

CM瓦楞原纸相关：华北地区瓦楞纸市场暂稳整理，刚需成交。自提含税现款现汇市场价：AA级高瓦120g主流成交2800-2900元/吨，A级高瓦120g主流成交价2700-2800元/吨。湖北地区瓦楞纸市场实单商谈。当地含税现款现汇自提市场价：AA级别高强瓦楞纸120g主流成交在2800-2900元/吨。（卓创资讯）

 

OP双胶纸相关：山东地区双胶纸市场价格偏稳整理，目前经销商意向含税出货市场价：70g云镜参考5800元/吨，70g云豹参考5600元/吨。广东地区双胶纸市场实单有限，价格短线持稳。目前经销商含税出货市场价：70g云豹5800元/吨，70g华夏太阳5900元/吨（卓创资讯）

 

【重要资讯】

援引中国贸易救济信息网消息：2023年12月28日，美国商务部宣布对进口自柬埔寨、中国大陆、哥伦比亚、印度、马来西亚、葡萄牙、土耳其和越南8国及中国台湾地区-的纸购物袋（Paper Shopping Bags）作出反倾销初裁，初步裁定柬埔寨生产商/出口商的倾销率为10.05%~248.81%、中国大陆生产商/出口商的倾销率为24.15%~146.32%（抵消补贴后的保证金调整为12.81%~135.77%），其中强制应诉企业Dongzheng Paperbag(DaLian)Factory（大连东正纸袋制品有限公司）倾销率为59.41%、UUPAK Co.,Ltd.（香港优优包装有限公司）倾销率为24.15%、获得单独税率的企业倾销率为40.55%、中国全国统一税率146.32%（具体税率详见下表）、哥伦比亚生产商/出口商的倾销率为9.48%~56.14%、印度生产商/出口商的倾销率均为0.00%~57.87%（抵消补贴后的保证金调整为不适用~54.40%）、马来西亚生产商/出口商的倾销率为3.10%~112.22%、葡萄牙生产商/出口商的倾销率为11.33%、土耳其生产商/出口商的倾销率为26.32%~47.56%、越南生产商/出口商的倾销率为51.25%~92.34%、中国台湾地区生产商/出口商的倾销率为0.00%~60.26%。美国商务部预计将于2024年3月11日对进口自马来西亚和土耳其的涉案产品作出反倾销终裁、于2024年5月10日对进口自其他国家和中国台湾地区的涉案产品作出反倾销终裁。本案涉及美国协调关税税号4819.30.0040和4819.40.0040项下产品。

 

【交易策略】

国内铜版纸工厂库存累库报收23.3万吨，同比去库-6.7%，前值为-7.3%。11月，日本染整工艺工业生产指数减产报收99.3点，同比减产-5.1%，连续19个月边际减产。SP05合约观望，关注5700点近期低位处的支撑。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

 

 

天然橡胶及20号胶

【市场情况】

 

RU天然橡胶相关：RU主力05合约报收13485点，上涨+40点或+0.30%；日本主力JRU05合约报收247.7点，下跌-7.0点或-2.75%。截至前日12时，云南WF报收12450-12500元/吨，产地标二报收11150-11350元/吨，泰国烟片报收14750-15000元/吨，越南3L报收12250元/吨。

 

NR 20号胶相关：NR主力03合约报收10815点，下跌-35点或-0.32%；新加坡主力TF03合约报收149.2点，与上一日持平。截至前日18时，烟片胶船货报收1680-1700美元/吨，泰标现货或近港船货报收1495-1510美元/吨，马标现货或近港船货报收1485-1500美元/吨，泰混现货或近港船货报收1470-1485美元/吨。人民币混合胶现货报收11900-11950元/吨。

 

BR丁二烯橡胶相关：BR主力03合约报收12015点，下跌-10点或-0.08%。中石化燕化顺丁报收12500元/吨，中油华东大庆顺丁报收12700元/吨，中油华南四川报收12700元/吨。华北市场BR9000报收11500-12100元/吨，华东市场BR9000报收11900-12200元/吨。中石化华北丁苯1502报收12200元/吨，华北市场1502报收12000-12100元/吨。江浙丁二烯报收8550-8700元/吨。

 

【重要资讯】

援引QinRex消息：泰国南部4个府治的橡胶种植园遭受洪灾，损失70万莱。泰国橡胶管理局准备了每人3000铢的援助措施以及职业复健津贴。泰国橡胶种植者协会敦促政府加强援助力道，多达数十万莱橡胶园蒙受损失，橡胶价格涨至每公斤52铢，但没有乳胶出售。私营部门指出，如果洪水消退得快，或许不会影响第一季度出口。

 

【交易策略】

11月，日本水泥制品工业生产指数减产报收83.4点，同比减产-9.1%，环、同比减产。11月，国内社会消费品零售总额减量报收4.25万亿元，同比增加+10.1%，前值为+7.6%，连续4个月涨幅扩大。RU05合约少量试多，宜在13440点近日低位处设置止损；NR03合约在手多单宜在10710点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

 

甲醇

【市场情况】

 

期货市场：期货主力合约夜盘震荡下跌，最终报收2366（-21/-0.88%）

 

现货市场：生产地，内蒙南线报价2030元/吨，北线报价2000元/吨。关中地区报价2210元/吨，榆林地区报价2030元/吨，山西地区报价2250元/吨，河南地区报价2370元/吨。

 

消费地，鲁南地区市场报价2380元/吨，鲁北报价2300元/吨，河北地区报价2400元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2450元/吨，云贵报价2350元/吨。

 

港口，太仓市场报价2420元/吨，宁波报价2500元/吨，广州报价2400元/吨。

 

【重要资讯】

 

本周（20240108-0109），西北地区甲醇样本生产企业周度签单量（不含长约）总计108800吨（10.88万吨），较上一统计日增加100800吨（10.08万吨），环比+1260.00%。

 

【交易策略】

 

期货震荡偏弱，内地现货市场情绪表现尚可，厂家库存受降雪物流受阻影响被动累库，西北主流厂家挺价竞拍，下游刚需采购，成交顺畅，整体溢价成交，南北线主流竞拍成交价2000-2030元/吨附近，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性不高，年底出货为主，需求支撑力度上存。鲁北地区下游企业继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量有所下滑，大雪影响消退，运费高位回落，贸易商转单价格坚挺，鲁北招标价格跟涨为主，整体价格2320-2340元/吨附近。港口地区库存区间波动，下游刚需持续拿货，斯尔邦、渤化MTO满负荷运行，不过常州富德30万吨MTO装置与兴兴停车，随着库存去库缓慢，基差整体平稳，中性库存下刚需消耗，但当前进口较大，港口库存阶段性累库。煤价窄幅波动，随着全国大降温，煤价预计稳中上涨为主，甲醇现货价格延续跌势，但煤制利润暂尚可，整体开工率开始高位回落，进口量依旧可观，供应相对充裕，当前宏观经济刺激措施有所弱化，大宗商品整体氛围偏弱，市场情绪略显悲观，但甲醇基本面偏稳，同时成本端煤价有一定支撑，港口去库缓慢，企业库存虽累库但需求仍存，期货整体低多为主，不追高。（以上观点仅供参考，不做入市依据）