10年美债收益率触及07年11月以来的最高！有何影响？

 

 

 

尉俊毅

投资咨询从业证号：Z0018233

银河期货

铁矿

【重要资讯】

 

1、商务部、国家发改委、金融监管总局发布《关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见》,推动金融机构与商贸流通企业开展合作,合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品消费信贷支持,持续优化利率和费用水平。

 

2、8月14日-8月20日,澳洲巴西铁矿发运总量2667.6万吨,环比增加88.5万吨。澳洲发运量1839.3万吨,环比增加65.1万吨,其中澳洲发往中国的量1548.2万吨,环比减少3.1万吨。巴西发运量828.3万吨,环比增加23.4万吨。

 

3、8月21日,全国主港铁矿石成交106.90万吨,环比增10.4%;237家主流贸易商建筑钢材成交15.00万吨,环比增4.6%。

 

【相关价格】

 

青岛港PB粉现货873(+10),折标准品924;超特粉现货723(+3),折标准品956;卡粉现货965(+15),折标准品928;主流定价品为PB粉现货873(+10),折标准品924,01主力合约基差147。

 

【交易策略】

 

夜盘铁矿价格走势偏强,近期国内粗钢平控政策博弈逐步得到市场消化,市场核心逐步转到交易终端需求恢复水平。供应端,海外铁矿发运平稳增加,但海外高炉积极增产,海外铁矿消费量有望较快回升分流国内铁矿高供应,预计国内铁矿供需难以打破当前紧平衡格局。需求端,三季度至今国内建材消费量同比大幅回落,主要原因一是季节性超预期回落,二是建材市场弱需求预期延续导致终端主动降低库存,但非建材需求同比持续维持高增长支撑终端用钢需求。

对比来看,2020年铁矿和终端钢材需求都呈现供需双强,其对市场和情绪影响显著较强,但今年铁矿自身基本面供需双强,全年基本呈现供需双强下的紧平衡,而下游钢材需求弱预期仍然会延续。因此铁矿价格高位的支撑力度会显著弱于2020年,但盘面估值仍有望抬升。整体来看,当前宏观预期向好、叠加海外资金对国内经济修复较为乐观,铁矿基本面供需紧平衡预计得到维持,同时铁矿估值低位金融资金加快入场,预计盘面价格有望呈现偏强走势。

 

单边:01铁矿做多为主

 

套利:观望

 

期权:01铁矿熔断累购(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)

 

银河期货

钢材

【重要资讯】

 

1、商务部、国家发改委、金融监管总局发布《关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见》,推动金融机构与商贸流通企业开展合作,合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品消费信贷支持,持续优化利率和费用水平。

 

2、唐山东华计划8月22日起一条螺纹产线停产,日均减少螺纹产量约4000吨,复产时间待定。

 

【现货价格】

 

现货:网价上海地区螺纹3700元(-30),北京地区3610(-20),上海地区热卷3870元(-30),天津地区热卷3890元(-30)。

 

【交易策略】

 

昨日夜盘成材延续震荡偏弱走势,双焦继续领涨。18日全国建材成交量15万吨。供应端来看,目前粗钢供应处于高位,山东、江苏、河南等地平控措施出台,但河北地区尚不明确,具体平控措施的实行也有待时日;而下游房地产需求虽有一定好转,但制造业、基建数据下滑,整体需求偏弱;在高铁水下原料始终维持刚性需求,近期古交西山义城煤矿发生重大安全事故,导致1200万吨煤矿产能停产,成本支撑下原料不断吞噬成材利润。

然而部分钢厂已经提出焦炭首轮提降,目前逐步落地,后续随着煤焦供给的边际增加,成本支撑或将狭义。从本周开始,预计铁水供应或随着平控范围的扩大而有所下降,而电炉在陷入亏损的情况下,短流程钢产量也可能下滑;近月仓单量大,也对合约产生压制。因此短期成材或跟随基本面逻辑维持震荡偏弱的走势,盘面利润被不断压缩。但马上接近9月,成材淡旺季的转换节点也将来临,实际需求面临检验;若旺季需求复苏不及预期,钢厂利润持续下行,钢厂或倾向于主动减产向上寻求利润。(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)

 

单边:短期建议区间操作。

 

套利:逢高做空卷螺差。

 

期权:买入牛市看跌价差期权继续持有:卖RB2310-P-3950,买入RB2310-P3600继续持有。(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)

 

银河期货

焦煤焦炭

【重要资讯】

 

1、Mysteel煤焦:22日山东市场部分钢厂对焦炭采购价下调110元/吨,调整后具体情况如下:准一级干熄冶金焦:灰分≤13,硫份≤0.7,CSR≥60,全水≤0.5,调整后执行2253元/吨;到厂现汇含税价,以上价格为钢厂基准价格,2023年8月22日0时起执行。

 

2、8月21日临汾蒲县市场炼焦煤偏弱运行。该区域1/3价格延续降价,整体出货较差,个别煤矿已顶仓。现中硫A13,S1.2,G85执行1422元/吨;中硫A11-12,S1.1-1.2,G90-93报价1500-1550元/吨较上周降50元/吨,成交吃力;低硫A10.5,S0.45,G85执行1520元/吨,以上均为出厂现金含税价。

 

【相关价格】

 

汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库2080元/吨,港口现货焦炭仓单2230-2290元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1740元/吨,汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1605元/吨左右,蒙3沙河驿仓单价格1535元/吨左右。

 

【交易策略】

 

夜盘双焦价格震荡运行。基本面上看,山西古交18日发生煤矿事故,当地安全检查形势严峻,区域内煤矿除山西焦煤集团五大矿之外已全部停产,影响时间尚不明确,对于煤焦市场情绪提振明显;除基本面外,双焦走强的另一重要因素是其他商品价格上涨。现货面看,双焦价格尚未止跌,煤矿事故对市场心态有提振作用,但是改变不了大势;钢厂对于焦炭提降第一轮,预计近两日焦炭价格首轮降价能够落实,按照焦炭首轮降价后价格看,焦炭盘面贴水已经修复。

 

在现货下跌和期货上涨的作用下,双焦盘面的贴水在逐步修复,而近期钢材价格表现一般,钢厂利润收缩,对于原料有一定压力。总体上看,预计双焦现货价格继续走弱,盘面的上涨不可持续,可反弹逐步布空。

 

单边:逢高做空

 

套利:逐步布局多焦化利润(多J01,空JM01)

 

期权:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)

 

银河期货

铁合金

【重要资讯】

 

1.旧金山联储研究报告指出,根据对每季度点阵图的分析可见,自疫情以来,美联储官员们的分歧一直在扩大,到2023年头两个季度甚至超过了平均水平。

 

3.财政部数据显示,1-7月累计,全国一般公共预算收入139334亿元,同比增长11.5%。其中,税收收入117531亿元,同比增长14.5%。印花税收入2679亿元,同比下降8.3%。其中,证券交易印花税收入1280亿元,同比下降30.7%。

 

【相关价格】

 

72%硅铁:内蒙6850(0),宁夏6820(-30),青海6900(0)。

 

6517锰硅:内蒙6600(0),宁夏6600(0),广西6650(0)。

 

锰矿:锰矿天津港澳块38.7(0),加蓬38(0),南非半醋酸31.2(0)。

 

兰炭小料:陕西1070(30),宁夏1060,内蒙990.

 

【交易策略】

 

昨日硅铁期货主力合约期货收盘上涨0.12%,收盘至6894;硅锰期货小幅下行,跌0.41%,收盘至6758。现货方面,硅铁现货价格相对稳定,市场现货资源偏紧,主产区存在复产情况,7月出口整体水平下滑,出口总量27611.62吨,较6月出口量减少4306.63吨,环比降幅13.49%,短期来看,硅铁市场供需局面难有改善,或将维持窄幅震荡局面。硅锰厂家端现货紧缺,部分钢厂进行多次招标,价格仍坚挺,厂家挺价意愿较浓,整体开工率稳中有升。锰矿价格持续盘整,下游继续压价,市场成交价格不一,较前期高价出现小幅松动。综合来看,铁合金继续保持震荡概率较大。

 

单边:短期建议区间操作。

 

套利:观望。

 

期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

 

王颖颖

投资咨询从业证号：Z0014913

银河期货

镍及不锈钢

伦镍低位整理,沪镍因汇率因素偏高。宏观方面关注周五美联储表达的态度,美债收益率走强。产业方面,镍矿支撑镍铁价格上涨,镍价和NPI价差在5万元/吨上下,和硫酸镍价差2.5万左右,镍价相对仍然偏高。近期下游消费除不锈钢外表现平平,现货市场金川镍和俄镍升水均小幅下调,成交氛围清淡。上周进口窗口短暂打开,吸引俄镍清关。诸多利空下,纯镍供应宽松,不支持大幅上涨。短线由于风险偏好上升拉动镍价反弹,但基本面依然是空配品种,关注宏观氛围变化。

 

不锈钢期现联动走强,上冲到16000以上。保交楼政策利好后端品种,不锈钢需求可能因此受益。现货市场热情依旧,昨日现货冷热轧价格普涨100元/吨。近期镍矿价格上涨为镍铁提供成本支撑。镍铁主流成交价已达1200元/镍点,据了解还有继续上行的空间。铬铁价格也受成本支撑和需求回暖,主流成交价不断上行至9100元/50基吨,广西地区已现9480的成交价。废不锈钢也有200上涨至11100元/吨,冷轧现金成本15400元/吨,现货和盘面均有利润,有利于钢厂开工率提高。短期钢厂订单较多,为满足需求仍在陆续采购生产,原料成本难跌,价格未改强势,有望继续上行,关注换月时现货市场出货意愿是否增强。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

铜

昨日伦铜价格震荡走势,宏观方面,市场预计美联储主席鲍威尔周五发表讲话时将采取强硬态度,10年期国债收益率创下16年来的新高。

基本面方面,昨日lme铜库存增加3125吨,境外延续垒库趋势。国内社会库存下降0.19万吨,内强外弱的局面仍然在延续,而且Lme亚洲库存一直没有注销,后期进口铜的预期不强的情况下,9月份国内仍然存在挤仓的预期。

价格方面,最近铜价下跌主要是宏观因素的影响,不过价格下跌以后,铜的基本面表现非常强劲,尤其是国内旺季挤仓预期增加,铜价将呈现阶段性反弹趋势,空单等待铜价反弹到位后,升贴水回落后再行操作。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

银河期货

锌

隔夜沪锌维持窄幅震荡,LME锌价小幅回落后向上突破5日均线,最终涨13.5美元至2323.5美元,沪锌2310合约涨70元至20010元/吨;近期外盘相对表现较为疲软,主要是受海外通胀预期持续升温的影响,美债收益率持续上行,且近期将公布欧美8月份制造业PMI初值,或对市场产生冲击,而国内近期整个氛围表现不佳,权益、债券等市场分为依旧疲软;但是从产业的视角,近期在部分进口补充的前提下,锌锭社库还在去化,表观需求较好,反馈出实际的需求表现较为坚硬;

7月份国内精炼锌进口7.68万吨,7月份表观需求达到了19%,虽然有基数的原因,但是表现出当前消费的韧性,国内近期下游逢低集中补库,SMM七地库存周一再度去库0.55万吨,较上周一去库2.27万吨;国内现货贸易氛围周一表现较好,市场流通货源表现紧张;

交易策略方面,近期宏观情绪影响较大,价格波动剧烈,表观消费较好,LME锌价在前低震荡,下跌趋势线被破坏,短期或将震荡整理(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

铝及氧化铝

隔夜沪铝低开高走,外盘在跌至新低后被拉回,实现日内反转,LME铝连三最终收涨7美元至2145.5美元/吨,沪铝AL2310合约涨60元至18410元/吨;近期外盘铝价表现较为疲软,主要是受海外通胀预期持续升温的影响,美债收益率持续上行,且近期将公布欧美8月份制造业PMI初值,或对市场产生冲击,而国内近期整个氛围表现不佳,权益、债券等市场氛围依旧疲软;但是从产业的视角,7月铝锭进口11.65万吨,出口2.27万吨,在进口补充的前提下,铝锭社库依然没能累积,表观需求较好,反馈出实际的需求表现较为坚硬;周一社会库存企稳,铝棒小幅累库,保税库存共振增加;现货成交方面,周一无锡地区表现强势,佛山及巩义地区走弱;

交易策略方面,近期宏观情绪维持弱势,与产业基本面仍然偏强产生矛盾,导致近期价格反复宽幅震荡,而目前现货端进口窗口打开,内外联动打开,本周海外PMI初值、美国耐消、全球央行会议等宏观事件较多,预计近期沪铝维持震荡;

 

氧化铝昨日小幅探涨,主要在于化工品普涨带动,近期现货市场海外市场价格暂时稳定,8月15日海外成交3万吨氧化铝,东澳FOB价格为345美元/吨,国内南北最新现货成交价格在2910~2940元/吨左右,南北皆有成交,近期市场较为平稳;成本方面,据阿拉丁数据显示,7月份山西成本在2850元左右,山东在2540元左右;

交易策略方面,近期现货成交氛围趋于平稳,供需并无明显的矛盾,整体以震荡的思路对待(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

锡

昨日沪锡价格上涨,昨日佤邦发文关于佤邦收回矿权及后续事项的决定,文件称8月1号后矿山不准采矿了,具体禁到什么时候要等通知,从佤邦发文来看,矿山不会马上复产,消息比原先预想的利多。

而且锡价跌到21万位置锡消费有所转好,国内已经连续两周去库,上周去库808吨,预计锡价阶段性见底,而后开始进入反弹趋势。继续关注佤邦禁矿的持续性(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

铅

隔夜LME铅报收2168美元/吨,涨幅1%,昨日LME铅库存减少225吨录得56225吨。沪铅PB2309合约昨日夜盘报收16230元/吨,较前一交易日上涨110元/吨。

基本面方面,8月市场对下游消费恢复预期增加,再生铅企业提产意愿明显,8月再生精铅产量预计增近2万吨,至35万吨以上,原生铅供应整体平稳。上周SMM原生铅冶炼厂开工率为52.52%,较前一周下滑0.13个百分点,SMM再生铅四省周度开工率为47.38%,较前一周持平。消费方面,最新SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为67.49%,环比增加1.76个百分点,主要由于部分大型汽车蓄电池企业订单向好,并提升电池产量所致。

库存方面,截至8月21日,SMM铅锭五地社会库存总量至5.83万吨,较上周五(8月18日)减少1000余吨。整体来看,8月铅锭供应预期增加,但废电瓶价格坚挺导致原料成本抬升,短期预计铅价高位震荡为主。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

贵金属

昨日,美元在近期高位横盘调整,10年美债收益率触及4.362,为2007年11月以来的最高,贵金属暂时止跌、小幅反弹。由于上周美国零售销售数据强劲超预期,其他经济数据同样也凸显了美国经济的韧性,叠加美联储最新公布的7月货币政策会议纪要基调偏鹰,使得市场越来越广泛地接受美联储在“更长时间内保持高利率”的观点,从而推升了美元和10年美债收益率的走势。另外,由于美国赤字扩大,市场对美债供应量持续增加的预期也助推了美债收益率的走高,在长期通胀预期相对稳定地情况下,实际(Tips)收益率当前走高至2%,令作为非孳息资产的贵金属吸引力不断下降。当前市场关注本周更晚些时候的杰克逊霍尔全球央行年会以及会上各国央行官员的发言,预计鲍威尔仍将强调距离2%通胀目标尚有距离、美联储未来仍然依赖数据的信息。

 

从技术面看,美元强势,贵金属持续承压。伦敦金短期均线空头排列,并沿布林线下轨运行,后市偏空,下方支撑关注前低1884附近,进一步关注1871附近,但如果金价能够收复10日均线,则削弱短线看空信号;伦敦银站上10日均线,削弱了短线看空信号,下方关注5日均线,上方关注23.7附近。受汇率因素的影响,沪金偏震荡走势,下方关注453.8附近,上方458.6附近;沪银下方关注5日均线,上方关注5720附近。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

银河期货

碳酸锂

碳酸锂主力合约多因素合力下反弹回201150元/吨,减仓意味着部分空头获利了结。昨日现货市场SMM电碳均价持平,没有继续下跌。需求端,电动车有复苏迹象,磷酸铁锂订单据称因头部车企小规模补库有所好转,三元电池装车量环比也略有回暖。据了解部分贸易商和下游已开始小范围囤货。

供应端,进口矿加工和部分冶炼厂亏损扩大逐渐影响碳酸锂的出货量,纯碱供应不足也威胁碳酸锂生产。期货价格连续大跌后震荡数日,反弹突破震荡区间上沿,价格暂时被10日均线阻挡,但利多因素在逐渐发酵,或将为此轮反弹提供基本面支撑。今日外围市场氛围乐观,价格可能延续上涨,后市关注资金风险偏好。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

 

宋阳

投资咨询从业证号：Z0000551

银河期货

原油

【市场情况】

 

原油结算价:WTI2309合约80.72跌0.53美元/桶或0.65%;Brent2310合约84.46跌0.34美元/桶或0.40%。SC2310涨0.8至641.1元/桶,夜盘涨2.8至643.9元/桶。Brent首次行价差0.37美金/桶。

 

【重要资讯】

 

国际能源署数据显示,欧佩克及其减产同盟国可在90天内达到并可长期保持的产能每日可达到4941万桶,闲置产能每日571万桶。欧佩克10国可持续产能日均3382万桶,闲置产能每日有528万桶,占全球产量的5%以上。

 

德国央行在月度经济报告中称,基础通胀率可能已经见顶,但物价压力的缓解速度太慢,CPI停留在2%以上的风险越来越大。

 

【交易策略】

 

近期原油供需层面变动不大,成品油库存低位,高利润支撑下炼厂开工进一步回升。供应端沙特和俄罗斯维持减产,伊核协议短期达成无望,但伊朗产量和出口均升至近年来高位,叠加旺季即将收尾,4季度原油供需边际走弱。本周关注世界央行年会美联储主席发言,海外通胀问题依然顽固,美国经济数据好于欧洲,但在高利率维持过程中经济衰退的预期有所加强,宏观利空或将带来短期利空驱动。油价短期预计高位震荡,Brent参考区间83-90美金/桶。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

沥青

【市场情况】

 

BU11夜盘收3799点(+0.05%)。

 

现货市场,8月21日山东沥青现货3750-3850,华东地区3750-4070,华南地区3830-3930。

 

成品油基准价:山东地炼92#汽油+40至8913元/吨,0#柴油-2至7785元/吨,山东3#B石油焦价格+16至2205元/吨。

 

【重要资讯】

 

昨日沥青市场维持大稳走势为主,主力炼厂价格变动有限。受降雨因素影响,山东地区市场刚需受阻,部分炼厂新签合同放缓,基本多执行前期合同出货,个别月底到期合同报盘积极性有所增加,个别稳中小幅松动;华北地区供应相对平稳,个别炼厂继续延迟出货,区内低价资源报盘不多,但是成交略显平淡。(隆众)

 

【交易策略】

 

百川盈孚统计,本周一国内沥青炼厂开工较上周四+0.7%至50。70%,炼厂库存+0.16%至35.66%,社会库存-0.29%至32.35%。周度数据显示旺季临近,炼厂出货好转,下游刚需和投机需求均有所回升,同时供应端回升的速度也较为客观。基准情形下沥青中期供需双旺。上周盘面大涨后基差显著走弱,现货估值仍在低位,盘面估值略高,短期预计高位震荡,主力合约BU2311震荡区间预计在3600-3850。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

燃料油

【市场情况】

 

FU10合约夜盘收3718(+1.14%)。LU11合约夜盘收4394(-0.57%)。新加坡纸货市场,低硫Aug/Sep月差4至3美金/吨,高硫Aug/Sep月差28至19美金/吨。LU11/10内外价差1至2美金/吨,FU10/09内外价差-15至-12美金/吨。

 

【重要资讯】

 

1.中国7月燃料油进口海关数据发布,7月进口约160万吨燃料油,环比-110万吨。同比+78万吨,23年3-6月燃料油进口月均在260万吨,非国营进口配额剩余126万吨。物流监测上,7月高硫进口环比-60万吨,8月截至17日进口约67万吨,在配额限制但进料需求仍存下月度进口预计于7月保持在同一水平。路透上周报告预测8月底9月初将释放新的进口配额。

 

2.8月18日现货窗口,无高硫燃料油成交,一笔低硫燃料油成交。Glencore以MOPS+6美金/吨从Gunvor购买2万吨低硫0.5%S。

 

【交易策略】

 

燃料油单边跟随原油震荡。上周低硫现货窗口招投标报价及成交活跃支撑其现货贴水高位。科威特炼厂低硫出口供应不及预期。成品油及低硫出口配额减少并延期预期消息一定程度上支撑低硫市场情绪。旺季背景下成品油需求短期内仍存在一定支撑,但下游船燃需求仍无明确驱动,低硫裂解短期内建议观望。

高硫现货窗口内连续一周无成交但高硫贴水高位震荡维续。短期内俄罗斯检修周期结束后高硫供给回升暂不明显,中长期全球重质原料的减少以及中东炼厂升级投产推动高硫供应整体下行。中东地区整体高硫进口维持稳定同时出口环比上升,或体现出需求的边际下滑,但在当前高温下,发电需求短期内仍有支撑。中国高硫进口环比回落,路透预测8月底9月初将释放新的进口配额。高硫整体需求支撑短期内仍较强势,关注高硫拐头时点和往供应端的矛盾转移。高硫需求旺季结束前,内盘低-高硫价差短期内继续逢高做缩,高硫近月10-01月差高位震荡维持。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

银河期货

液化气

【市场情况】

 

PG09夜盘收4643点(+3.85%),PG10夜盘收5099(+2.14%)。

 

现货市场,8月21日华南国产气均价+0至5010,进口气均价-20至5060,华东民用气主流成交4900-5150元/吨,山东民用气基准价-70至4720元/吨,醚后碳四基准价+30至6100元/吨。

 

【重要资讯】

 

隆众资讯报道:

昨日华南液化气市场稳中零星优惠,下游观望浓厚市场商谈清淡,国际液化气外盘强势反弹提振情绪,叠加上游供应偏紧,预计今日市场稳定无忧。

 

昨日华东市场国产气以稳为主,进口气高位有回落。外盘价格表现坚挺,炼厂供应低位,短线价格持稳无虞,高位出货表现不佳,预计今日华东市场价格波动放缓,高位存转弱预期。

 

昨日山东民用市场延续下调操作,局部低价氛围好转,整体仍显一般。下游观望存在,考虑价格已相对较低,预计今日弱稳中存小幅下调预期。醚后市场昨日成交中心继续上行,基本面支撑仍在,下游刚需采购。预计今日醚后市场稳中部分小涨。

 

【交易策略】

 

LPG现货价格持续上行,进口利润较前期显著修复,9月份在沙特原油持续减产的背景下,LPG出口大概率同步下降,CP价格预期上行,进口成本预计维持高位。下游PDH利润承压,但4季度PDH投产规模依旧较高。短期PG海外供应有所收紧,进口成本高位,现货价格预计高位震荡,盘面震荡偏强。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

 

 

银河期货

纸浆

【市场情况】

 

期货市场:偏强震荡。SP主力01合约报收5460点,下跌-14点或-0.26%。

 

SP针叶浆相关:东北地区乌针市场可外售货源稀少,下游纸厂观望气氛浓郁,刚需交投,乌针含税参考5200元/吨。河北地区生活用纸企业对针叶浆采买积极性偏低,浆市刚需交易;业者交付合同为主。偶有价格,市场部分乌针、布针含税参考价5200元/吨。(卓创资讯)

 

CM瓦楞原纸相关:华南地区瓦楞纸市场价格稳定为主,龙头纸厂计划近期调涨,市场信心增强。目前华南地区含税自提现款现汇市场价格:华南地区A级高瓦120g报2550-2750元/吨,华南地区AA级高瓦120g报2700-2900元/吨。(卓创资讯)

 

OP双胶纸相关:广东地区双胶纸市场订单一般,价格小幅拉涨。目前经销商含税出货市场价:70g云豹5700元/吨,70g华夏太阳5700元/吨。山东地区双胶纸市场交投平平,价格区间整理为主,目前经销商含税出货市场价:70g云镜参考5400-5500元/吨。(卓创资讯)

 

【重要资讯】

 

援引全球印刷与包装工业消息:8月11日20时30分,长江引航中心常熟引航站引领的挪威籍纸浆船“艾索”轮(船长198.50米,吃水10.2米)顺利抵达宝山交接,驶往下一港口青岛港。同日16:15-19:30,先后引领的巴拿马籍纸浆船“云雀箭”轮、挪威籍纸浆船“吕瑟星”轮、巴拿马籍纸浆船“鼎秦”轮、利比里亚籍纸浆船“维多利亚”轮安全进口抵达常熟港。单日引航纸浆船实现“四进一出”,纸浆总运量突破12万吨,有效刷新常熟港单日纸浆运量新纪录,有力推进常熟港全面提“纸”增效。

 

【交易策略】

 

国内木浆工厂库存连续4周环比去库,报收12.5万吨,同比累库+17.8%,涨幅连续8周收窄(边际去库)。8月至今,CCFI出口集装箱运价指数-美东航线报收887点,同比下跌-69.2%,连续22个月边际下跌。SP01合约观望,关注5504点前期低位处的压力。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

银河期货

天然橡胶及20号胶

【市场情况】

 

RU天然橡胶相关:RU主力01合约报收12975点,下跌-25点或-0.19%;日本JRU主力01合约报收200.1点,上涨+1.5点或+0.76%。截至前日12时,云南WF报收11750-11800元/吨,产地标二报收10150-10200元/吨,泰国烟片报收13200-13500元/吨,越南3L报收11200-11250元/吨。

 

NR 20号胶相关:NR主力10合约报收9495点,下跌-20点或-0.21%;新加坡主力TF10合约报收127.7点,上涨+1.0点或+0.79%。截至前日18时,烟片胶船货报收1480-1500美元/吨,泰标现货或近港船货报收1340-1345美元/吨,马标现货或近港船货报收1330-1335美元/吨,泰混现货或近港船货报收1290-1300美元/吨。人民币混合胶现货报收10600-10650元/吨。

 

BR丁二烯橡胶相关:BR主力01合约报收11395点,下跌-25点-0.22%。中石化燕化顺丁报收11300元/吨,中油东北大庆顺丁报收11300元/吨,中油华东大庆报收11500元/吨。华北市场BR9000报收11000-11200元/吨,华东市场BR9000报收11150-11300元/吨。中石化华北丁苯1502报价11800元/吨。江浙丁二烯报收7500-7600元/吨。

 

【重要资讯】

 

援引全球再生胶网消息:巴西将天然橡胶进口关税从3.2%提高至10.8%。根据该国农业和畜牧业部15日晚间发布的信息,联邦政府在对外贸易商会(Camex)执行管理委员会会议上批准了这一政策。调整后的关税有效期为24个月。该部门称,由于国际人造橡胶价格的急剧下降以及随之而来的与巴西从东南亚国家进口的产品相比竞争力的丧失,巴西橡胶行业面临阻力。今年年初,巴西恢复了曾被前任政府取消的进口轮胎税。农业和畜牧业部长卡洛斯·法瓦罗表示,目前的措施-对天然橡胶征收更高的关税-加强了从生产商到国家工业的生产链。

 

【交易策略】

 

国内全钢轮胎产线成品库存报收42天,半钢轮胎产线成品库存报收37天,环比持平,整体同比去库-10.2%,连续6周边际去库。6月,日本水泥制品业生产指数报收88.6点,同比减产-9.6%,增速连续12个月放缓。RU01合约在手多单止损宜上移至12920点前期低位处;NR10合约少量试空,宜在9545点近日高位处设置止损。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

银河期货

丁二烯橡胶

【市场情况】

 

BR丁二烯橡胶相关:BR主力01合约报收11395点,下跌-25点-0.22%。中石化燕化顺丁报收11300元/吨,中油东北大庆顺丁报收11300元/吨,中油华东大庆报收11500元/吨。华北市场BR9000报收11000-11200元/吨,华东市场BR9000报收11150-11300元/吨。中石化华北丁苯1502报价11800元/吨。江浙丁二烯报收7500-7600元/吨。

 

RU&NR天然橡胶相关:RU主力01合约报收12975点,下跌-25点或-0.19%。截至前日12时,云南WF报收11750-11800元/吨,越南3L报收11200-11250元/吨。NR 20号胶相关:NR主力10合约报收9495点,下跌-20点或-0.21%;新加坡主力TF10合约报收127.7点,上涨+1.0点或+0.79%。截至前日18时,泰标现货或近港船货报收1340-1345美元/吨,泰混现货或近港船货报收1290-1300美元/吨。人民币混合胶现货报收10600-10650元/吨。

 

【重要资讯】

 

援引轮胎世界网消息:据相关媒体报道,8月16日,普利司通美洲公司,宣布启动美国卡客车轮胎厂扩建项目。该项目总投资5.5亿美元(约合人民币40亿元),将新增380个就业岗位。预计扩建工作于2026年底完成,员工人数增至1400多人。这是普利司通首个能够生产Enliten技术(轻量级、低滚阻)轮胎的工厂。这个新项目,能让所有的轮胎安装上RFID标签,以便于车队管理;这里生产的轮胎,将携带有传感器,可提供轮胎信息。以上两项技术,均有助于普利司通到2050年实现碳中和。据了解,普利司通田纳西州卡客车胎工厂,投产于1990年。当时,该工厂每天可生产约2500条轮胎,并持续增产。1993年,这里已发出10万条轮胎;2021年,这里生产出第7000万条轮胎。这家工厂,是普利司通轮胎业绩最高的工厂。

 

【交易策略】

 

国内顺丁工厂库存周环比累库+700吨,报收2.13万吨,同比去库-15.3%,环同比去库。国内全钢轮胎产线成品库存报收42天,半钢轮胎产线成品库存报收37天,环比持平,整体同比去库-10.2%,连续6周边际去库。BR01合约观望,关注11450点近日高位处的压力。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

 

银河期货

甲醇

【市场情况】

 

期货市场:期货夜盘震荡为主,最终报收2508(+21/+1.46%)。

 

现货市场:生产地,内蒙南线报价2110元/吨,北线报价2070元/吨。关中地区报价2160元/吨,榆林地区报价2110元/吨,山西地区报价2190元/吨,河南地区报价2310元/吨。

 

消费地,鲁南地区市场报价2400元/吨,鲁北报价2350元/吨,河北地区报价2350元/吨。西南地区,川渝地区市场报价2230元/吨,云贵报价2200元/吨。

 

港口,太仓市场报价2450元/吨,宁波报价2500元/吨,广州报价2400元/吨。

 

【重要资讯】

 

截至2023年8月16日,中国甲醇港口库存总量在96.46万吨,较上周增加6.21万吨。其中,华东地区累库,库存增加5.9万吨;华南地区累库,库存增加0.31万吨。

 

【交易策略】

 

期货大幅上扬,但内地现货市场情绪表现良好,西北主流厂家挺价竞拍,部分装置陆续重启,供应逐渐偏向宽松,不过故障频发,对供应有所干扰,加之CTO阶段性外采,同时企业库存低,挺价销售,成交顺畅,南北线主流竞拍成交价2070-2110元/吨,终端下游刚需采购,贸易商参与积极性较高,多挺价出货为主,需求支撑力度仍较强。鲁北地区下游企业继续招标采购,地炼利润可观,原料库存中高位,采购量持续维持高位,运费高位坚挺,贸易商转单价格稳定,招标价格窄幅波动,整体价格较上周五上涨40元/吨。

港口地区库存持续回升,下游刚需持续拿货,斯尔邦MTO负荷提升至90%以上,需求支撑下基差走强,中性库存下刚需消耗,不过进口增量预期较强,港口市场整体情绪尚可。近日,煤价受供应影响连续回落,煤制甲醇利润持续扩大,装置开工率不断提升,河南、关中等地长停装置陆续开车,供应增量预期明显,但宏观经济不稳定,大宗商品波动剧烈,多空因素交织,期货暂时观望为主。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

尿素

【市场情况】

 

期货市场:尿素期货盘面大幅上扬,最终报收2162(+66/+3.15%)。

 

现货市场:交割区出厂价全面回落,低价成交火爆,河南小颗粒出厂报2480-2550元/吨,山东小颗粒出厂报2450-2500元/吨,河北小颗粒出厂2500-2530元/吨,山西中小颗粒出厂报2350-2380元/吨,安徽中小颗粒出厂报2580-2600元/吨,新疆中小颗粒出厂报2260-2300元/吨,内蒙出厂报2300-2400元/吨。

 

【重要资讯】

 

2023年第33周(20230811-0818),东北尿素到货量:1.13万吨,较上周涨0.1万吨,环比上调9.71%。本地工业方面刚需跟进,新单零星跟进中,到货量整体变化不大。

 

【交易策略】

 

国内主流地区尿素现货出厂报价全面下跌,印标数量确定,厂家收单持续发乏力,个别厂家大幅下调出厂价后收单有所改善。山东市场情绪有所降温,省内复合肥厂部分开工,农业需求持续,市场情绪降温,印标数量确定之后厂家新单成交持续乏力,出厂报价全面回落,个别低价企业成交有所好转,其余大幅部分成交一般;临沂地区贸易商出货积极性高,报价继续回落;河南地区复合肥厂部分开工,外省需求尚可,农业刚需继续释放,厂家收单持续乏力,出厂报价跟跌为主;山西地区整体需求继续减少,省外需求量减少,出口情绪降温,厂家新单成交乏力,出厂报价继续回落;河北地区下游需求基本结束,但印标数量较大,部分厂家待发充裕,不报价不接单,其余厂家收单尚可,出厂报价弱势下行;安徽、两湖、江苏地区市场情绪一般,出厂报价平稳为主。

一方面,当前原料煤价格平稳,现货价格高企,煤制尿素利润可观,不过近日部分厂家开始停车检修,日均产量减少至16.6万吨附近,周末至今下游需求继续放缓,印标投标量大,但厂家收单成交持续走弱,出厂报价全面回落。另一方面,临沂与宁陵地区复合肥厂连续开工,农业需求平稳,印标数量确定,国内出口110万吨以上,多备货结束,需求支撑继续减弱。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

煤炭

【市场情况】

 

8月21日,港口市场5500大卡市场报价810-835元/吨,5000大卡市场报价710-720元/吨,4500大卡有报价610元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格600-640元/吨,5000大卡价格490-540元/吨,4500大卡价格400-440元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格690-740元/吨,5800大卡价格640-690元/吨;山西非电企业用煤5500大卡市场报价620-670元/吨,5000大卡市场报价530-580元/吨,4500大卡市场报价440-490元/吨。

 

【重要资讯】

 

海关总署最新数据显示,2023年7月,中国出口煤及褐煤16万吨,同比下降28.5%;1-7月累计出口223万吨,同比下降3.3%。7月,中国出口焦炭及半焦炭64万吨,同比下降29.1%;1-7月累计出口470万吨,同比下降6.5%。

 

【交易策略】

 

神华外购下调,打压情绪,受晋蒙地区安全大检查影响,部分煤矿停产,坑口煤价坚挺为主,但随着煤矿陆续复工复产,下游需求疲软,坑口价持续弱势运行。港口市场情绪略有改善,大秦线运量恢复正常,但呼局批车数持续低位徘徊,发运意愿低迷,港口调入低位,港口库存降至2150万吨,结构性缺货略有显现,支撑港口煤价。主产地供应恢复至高位水平,鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至7月份高点,而前期安检影响逐渐消退,供应恢复,坑口价弱势运行。

产地发运港口持续倒挂,呼局批车数持续低位,大秦线运量恢复,港口调入偏低,港口库存持续去库,可售货源略显紧张,但终端电厂日耗高位回落,沿海电厂日耗降至同期水平,电厂库存去库缓慢,且大量进口煤叠加长协供应,电厂市场煤采购意愿不高,且迎峰度夏将过去,下游需求有所转弱,不过受限于市场煤量有限,贸易商出货意愿不高,整体报价企稳窄幅上涨。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

塑料

【市场情况】

 

昨日日盘L2401收于8352,上涨0.60%或50点,夜盘L2401收于8335,下跌0.20%或17点。现货市场,LLDPE市场价格上涨,价格变动幅度在30-120元/吨。华北大区LLDPE主流成交价格在8150-8380元/吨,环比涨30-110元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8300-8600元/吨,价格较上一工作日价格走高。华南大区LLDPE主流成交价格在8400-8600元/吨,环比涨40-120元/吨。

 

【重要资讯】

 

1、今日主要生产商库存水平在63.5万吨,环比下降1.5万吨。

 

2、昨日PE检修比例8.6%,环比下降4个百分点。

 

【交易策略】

 

PE近期检修减少,开工回升较快,新装置投产暂无进一步进展,7月进口依旧低位。需求方面,下游订单边际有好转,开工有部分回升,棚膜旺季逐步到来。当前库存偏低,成本端油价偏强,价格下方支撑较强,短期震荡偏强。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

 

银河期货

PVC

【市场情况】

 

昨日日盘V2401收于6278,上涨0.80%或50点,夜盘V2401收于6231,下跌0.75%或47点。现货市场,华东地区电石法五型库提现汇价格在6140-6200区间震荡,乙烯法价格僵持在6400-6750区间到货。广州PVC市场价格上涨,但价格上涨后成交明显下滑,下游因新接订单较少追高意向不高,现货成交主流在6200-6300元/吨。

 

【重要资讯】

 

1、昨日乌海地区贸易主流价格在3150元/吨,企业出货顺畅,配套电石外销量增加。

 

【交易策略】

 

上周PVC开工下降,同比低位,华东社会库存终于见到去库,社会库存整体去库,上游库存继续去库,PVC基本面有一定改善,旺季预期仍在,外盘价格普涨,短期价格企稳反弹。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

 

银河期货

PP

【市场情况】

 

昨日日盘PP2401收于7630,上涨0.74%或56点,夜盘PP2401收于7629点。现货市场,国内PP市场价格多数上涨,涨幅在30-80元/吨不等。期货延续涨势提振现货市场心态,石化厂价上调支撑货源成本增强,贸易商报盘随行上涨。下游对高价货源接受程度不高,谨慎适量采购,场内询盘有限,市场交投气氛平平。华北拉丝主流价格在7400-7550元/吨,华东拉丝主流价格在7480-7630元/吨,华南拉丝主流价格在7570-7630元/吨。

 

【重要资讯】

 

1、今日主要生产商库存水平在63.5万吨,环比下降1.5万吨。

 

2、昨日PP检修比例10.8%,环比下降2个百分点。延安能化(30万吨/年)PP装置重启。金能化学(45万吨/年)PP装置重启。海天石化(20万吨/年)PP装置停车检修。

 

【交易策略】

 

PP近期检修减少,开工回升较快,新装置投产暂无进一步进展,7月PP进口依旧低位。需求方面,下游订单边际有好转,开工有部分回升,8月仍为淡季,尚不能验证需求。当前库存偏低,成本端油价丙烷偏强,价格下方支撑较强,短期震荡偏强。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

 

银河期货

PTA

【市场情况】

 

昨日TA2401主力合约日盘收于5986(+140/+2.39%),夜盘收于5982(-4/-0.07%),PTA主港基差09合约+10,9月MOPJ目前估价在656美元/吨CFR,PX估价在1057美元/吨,环比上涨14美元。

 

【重要资讯】

 

1、据CCF统计,江浙涤丝昨日产销整体回升,至下午3点半附近平均估算在130-140%左右,直纺涤短平均产销120%。

 

2、恒力石化PTA-3生产线计划9月1日开始停车检修,涉及装置产能220万吨,重启时间待定

 

【交易策略】

 

PTA基差稳定,现货加工费走强至270元/吨附近,聚酯产销放量,聚酯和终端开工稳中有升,旺季下聚酯开工高位,产业链库存不高,PTA价格预计震荡偏强。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

PF

【市场情况】

 

昨日PF2310主力合约日盘收于7576(+88/+1.18%),夜盘收于7548(-28/-0.37%)。现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈重心7450-7600元/吨出厂或短送,福建主流7550~7650元/吨附近短送,山东、河北主流7500-7650元/吨送到。

 

【重要资讯】

 

CCF:江浙涤丝昨日产销整体回升,至下午3点半附近平均估算在130-140%左右,直纺涤短平均产销120%。

 

【交易策略】

 

短纤产销尚可,短纤开工率维持高位,上周短纤库存天数小幅回落,在原料上涨、需求旺季和出口增加下短纤价格支撑较强,价格偏强震荡。(以上观点仅供参,不做入市依据)

 

银河期货

MEG

【市场情况】

 

昨日EG2401期货主力合约日盘收于4138(+56/+1.37%),夜盘收于4107(-31/-0.75%)。现货基差在01合约贴水130-135元/吨附近,9月下期货基差在01合约贴水85-95元/吨附近。

 

【重要资讯】

 

据CCF统计,昨日华东主港地区MEG港口库存约115.5万吨附近,环比上期增加1.2万吨。

 

【交易策略】

 

供应方面,多套检修装置重启,乙二醇供应仍显充裕,外盘货源到港较多的情况下港口高位库存难去,中期供需相对平衡,但去库力度不足,高库存将继续对价格带来压制。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

EB

【市场情况】

 

昨日EB2310主力合约日盘收于8553(+190/+2.27%),夜盘收于收于8471(-82/-0.96%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提价格8800元/吨,环比持平,8月下纸货09合约+190,9月下纸货09合约+65,10月下纸货10合约+45,华东纯苯现货均价7950元/吨,环比上涨100元/吨。

 

【重要资讯】

 

据隆众资讯统计,截至2023年8月21日,江苏纯苯港口样本商业库存总量8.05万吨,较上期库存10.73万吨减少2.68万吨,环比下降24.98%;较去年同期库存5.02万吨上升3.03万吨,同比上升60.36%。江苏苯乙烯港口样本库存总量4万吨,较上期减少0.11万吨,环比-2.68%。

 

【交易策略】

 

供应方面,华南一套70万吨/年的苯乙烯装置于上周中期受PO装置故障影响短停,目前已恢复正常生产;另一套70万吨/年的苯乙烯装置受催化剂环节影响降负生产,影响短期工厂提货,上周新阳短停装置复产,苯乙烯现货偏紧的局面略有改善,本周连云港60万吨装置有一周左右的检修计划,渤化发展45万吨苯乙烯装置计划8月20日停工检修,预计历时55天,下游硬胶利润压缩,开工稳中偏弱,上游纯苯延续去库,苯乙烯港口库存依旧低位,短期仍难看到库存累积,价格预计高位震荡。(以上观点仅供参,不做入市依据)

 

银河期货

纯碱

【市场情况】

 

1)期货市场:纯碱期货主力01合约收于1838元/吨(+147/+8.69%),夜盘收于1859元/吨(+21/+1.14%),01-05价差扩大至119(+35/+41.67%)。

 

2)现货市场:纯碱现货价格维稳,重碱均价维稳至2344元/吨,轻碱均价增加71至2264元/吨,,轻重碱价差为79(+6)。沙河重碱维稳至2250元/吨,华东轻碱维稳至2150元/吨。

 

【重要资讯】

 

据隆众资讯,国内纯碱市场走势偏强,价格重心上移。临近月底,企业新价格尚未公布,从趋势看,现货价格有望上调。企业库存低,需求强,货源紧张局面尚未缓解。个别企业负荷波动,开工有所下降。

 

【交易策略】

 

昨日市场传金山产出品不合格,以及青海两大厂家因环保问题停产,在现货资源紧张的情况下,进一步刺激市场多头情绪,多个合约触及涨停。远水解不了近渴,市场判断纯碱累库转换节点要到8月末到9月初,近月现货紧张短期难以缓解下,近月偏强走势为主,远月合约受其带动上涨幅度较大。强现实和弱预期博弈较大,建议短期观望,待转势信号明确后高位介入远月空单。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

玻璃

【市场情况】

 

1)期货市场:玻璃期货主力01合约收于1663元/吨(+89/+5.65%),01-05价差为121(+28)。

 

2)现货市场:玻璃现货均价为2018元/吨(+2),沙河对应交割品价格为1909元/吨,湖北大板市场价下降10至2050元/吨,浙江上涨20至2150元/吨。

 

【重要资讯】

 

据隆众资讯,近日现货市场运行偏弱,交投情绪转淡,但原片厂家库存相对低位下,对价格支撑动力尚可,预计今日价格多数持稳,零型企业灵活操作,运行区间2033-2035元/吨。

 

【交易策略】

 

昨日纯碱盘面大涨,玻璃跟涨。下游大幅扩库存意愿有限,但旺季未证伪情况下,产销仍处于相对高位,短期价格有支撑。从厂家角度来看,当前库存仍处于低位,现金流情况较好,对旺季需求有一定的期待,涨价去库意愿较强。玻璃估值偏高,持续观察实际需求对其能否形成进一步向上的驱动,短期震荡偏弱运行。(以上观点仅供参考,不做入市依据)

 

银河期货

工业硅

【市场情况】

 

期货市场:21日工业硅期货弱稳,主力合约10收盘13625(+75,+0.55%),成交45305手,持仓65616手,减456手。

 

现货市场:21日工业硅价格持稳,云南工业硅出厂通氧553#13400-13500平,421#成交14600-14800平;下游多晶硅致密料72.5元/千克平,铝合金华东ADC12 19000平,华东地区有机硅DMC13550元/吨(净水含税)平。

 

【重要资讯】

 

1、7月我国金属硅产品出口总量47429吨,同比减少11448吨,下降19.44%,环比减少292吨,下降0.61%。1-7月合计出口量335676吨,同比减少73515吨,下降17.97%。

 

【交易策略】

 

目前市场低品位货流通逐渐开始紧张,主因部分厂家为高额利润转产421#,421#众厂家仍在挺价,下游有机硅涨价暂时结束,多晶硅库存持续走低,近期磨粉厂陆续开始补库,但出口7月数据不容乐观,预计短期盘面将继续震荡。(观点仅供参考,不作为买卖依据)