沪金维持溢价

黄金：伦敦金跌0.1%至1919美元/盎司。10年期美债收益率升至3.84%，通胀预期2.23%，实际利率升至1.6%，美元指数涨0.01%至102.9，标普500指数涨2.35%，离岸人民币跌至7.279，沪金维持溢价。 金价周中波动加剧一度短暂跌破1900美元/盎司关口。一方面是货币政策延续鹰派基调，欧洲央行年会上，鲍威尔表示更多限制性政策即将到来，暗示7月和9月可能连续加息两次；拉加德表示7月将继续加息抗通胀，9月则会进一步观察经济表现；英国央行行长贝利表示通胀持续走高的迹象明显，核心通胀变得更持久，政策基调维持紧缩；日央行行长植田和男则表示2024年可能考虑改变货币政策。美联储官员陆续发表讲话，博斯蒂克支持加息暂缓，但表示2024年可能也不需要降息。

另一方面，经济数据好于预期，市场风险偏好回升，美债收益率显著上行，打压黄金。美国一季度GDP终值从1.3%上修至2%，远高于市场预期的1.4%，主要是居民消费和出口强劲所致，消费支出从3.8%上修至4.2%，企业投资仍然在收缩，固定投资和库存投资均拖累经济表现，叠加首申人数从26.5万人回落至23.9万人，经济数据支持美联储继续加息，推动美债收益率快速拉升，黄金承压下挫，市场目前已经充分定价了7月再度加息25bp。美联储公布银行压力测试结果，23家银行预计损失5410亿美元，资本下降了2.3%至10.1%，但银行资本充足率还是远高于要求水平，对股市有所提振。美国5月核心PCE同比回落至4.6%，前值和预期为4.7%，环比0.3%符合预期，个人支出环比降至0.1%，经济边际降温的同时通胀缓慢回落，市场等待6月非农和ISM制造业PMI等更多经济数据公布。 短期黄金现货价格在1900美元/盎司附近震荡筑底，中长期维持看涨观点不变。

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