全球油菜籽供需从紧张转入宽松

A产量持续增长

油菜籽是仅次于大豆的全球第二大油料作物,2022/2023年度的产量占全球主要油籽产量的13%。

全球油菜籽的主产国和地区包括欧盟、加拿大、中国、印度、澳大利亚、俄罗斯和乌克兰等,这七个国家和地区的油菜籽产量占全球总产量的92%,是全球油菜籽市场的主要参与者。

从种植周期上来看,欧盟、中国、印度、澳大利亚和乌克兰都是秋播油菜籽,通常在第二年春季供应市场;而加拿大和俄罗斯是春播油菜籽,通常在当年的秋季供应市场。具体来看,加拿大和俄罗斯油菜籽在8—10月收获;欧盟和乌克兰在6—8月收获;中国和印度在4—5月收获;澳大利亚在10—11月收获。

2022/2023年度全球油菜籽产量出现跨越式增长,以8730万吨的产量实现创纪录水平,同比增长17%或1240万吨。除加拿大油菜籽产量恢复性增长外,欧盟、澳大利亚、俄罗斯、乌克兰等产量同样增加。

具体来看,对于加拿大,2022/2023年度得益于单产同比高达40%的增长,油菜籽产量从前一年严重干旱导致的大减产中修复,同比增量525万吨;对于欧盟,油菜籽产量从2019年的低点持续反弹,在2022/2023年度已回归至1900万—2000万吨水平;对于澳大利亚,在2020/2021年度之前产量多年徘徊在200万—400万吨水平,在全球油菜籽市场占比并不大。但受丰厚的种植利润刺激,从2020/2021年度开始澳大利亚油菜籽产量连续三年上台阶式增长,至2022/2023年度产量增加至830万吨,进入主产国行列;对于俄罗斯,油菜籽产量也在明显地持续增长,特别是最近10年,跨越了100万吨、200万吨、300万吨等多道关口,在2022/2023年度实现400万吨的历史性突破,同比增量达123万吨;对于乌克兰,2022年年初虽然受到区域冲突影响,但因其为秋播油菜籽,收获季又在三季度,因此,2022/2023年度油菜籽产量没有受到战争损伤,反倒同比增长16%至350万吨,实现创纪录水平。

对于2023/2024年,USDA5月报告预测全球油菜籽产量或稳定在8700万吨,其中全球平均单产受澳大利亚拖累小幅下调,但印度、加拿大和中国的增量抵消了部分损失,最终产量同比基本持平。

具体来看,2023/2024年度加拿大油菜籽产量预估为2030万吨,同比增长130万吨或7%,若排除2021/2022年度受干旱影响的年份,与5年平均水平相近。对于欧盟,受种植利润和生长期良好天气的双双加持, 2023/2024年度油菜籽单产和面积同比分别出现3%和2%的增长,最终产量预计为2050万公吨,同比增长5%。对于中国,受政府政策扶持,2023/2024年度油菜籽种植面积继续增长至735万公顷,产量达到1540万吨,为创纪录水平。对于澳大利亚,在厄尔尼诺现象背景下主产区生长季存在干旱预期,市场对2023/2024年度澳大利亚油菜籽单产情况并不乐观,预计同比大幅下降30%至1.51吨/公顷,产量受影响同比下降36%至530万吨。澳大利亚是全球油菜籽的主要出口国之一,若减产预期兑现,将对2023/2024年度全球油菜籽出口供应产生影响。

B出口相对集中

从贸易量上看,油菜籽同样是全球第二大油料作物,仅次于大豆。2022/2023年度全球出口量达2030万吨,占主要油籽总体出口量的10%。

从出口构成上看,加拿大、澳大利亚和乌克兰是全球油菜籽的主要出口国,2022/2023年度出口占比分别为42%、31%和17%,合计达90%。

加拿大是全球油菜籽的主要出口国,最高时出口占比达到82%,最近两年因为自身产量下降市场占比降至50%左右。2022/2023年度加拿大油菜籽出口量恢复至860万吨,比上年度520万吨的出口量大幅增加,但距离出口高峰1100万吨还有较大距离。

澳大利亚近5年在全球出口市场占比逐渐提高,从2019/2020年度的10%提升至2022/2023年度的30%水平,绝对出口量达到630万吨,占当年其产量的75%。

乌克兰油菜籽出口量在2022/2023年度同样突破自身纪录达到343万吨,即其生产的油菜籽几乎全部出口,自身消费量有限。

俄罗斯在国际油菜籽出口市场占比不高,2022/2023年度仅为3%,但相对自身在最近5年同比增长量非常大,从2016/2017年度不足10万吨增加至目前的55万—65万吨。USDA预计2023/2024年度俄罗斯油菜籽产量仍保持370万吨的高位水平,但俄罗斯油籽出口政策收紧,预计出口量相应下降至55万吨水平。另外,俄罗斯油菜籽为非转基因品种,是我国油菜籽主要进口国之一,俄罗斯油菜籽出口量下降或对中国市场形成影响。

欧盟、中国和印度同样是全球油菜籽的主产国和地区,但在出口市场上并不活跃。其中欧盟油菜籽每年也有50万吨左右出口,但相对其2000万吨的产量和600万吨的进口量来说,出口占比非常低;印度和中国都不出口油菜籽,全部产量都用于本国消费,并不增加国际出口贸易。

对于2023/2024年度,USDA预计全球油菜籽出口量同比下降10.7%至1816万吨,出口减量主要因为澳大利亚产量下降后带来的出口量大幅萎缩180万吨,乌克兰油菜籽出口量同样大幅下降58万吨,抵消了加拿大出口增量,全球整体出口量从上年度的创纪录水平下降。

全球油菜籽供需从紧张转入宽松

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