期货知识

国内现阶段总共上市69个期货品种，按照交易品种，期货交易可以划分为两大类：金融期货及商品期货，金融期货可分为股指、国债和期权期货等。商品期货又可以细分为四大板块，分别是黑色系板块、农产品板块、化工品板块、有色金属板块。

金融期货包含品种是：

1、股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数。

2、利率期货：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

3、外汇期货又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。

4、贵金属期货：主要以黄金、白银为标的物的期货合约。

四大板块分别包含的品种是:

黑色系板块（螺纹、热卷、铁矿石、焦煤、焦炭、动力煤、锰硅）

农产品板块（豆一、豆二、豆粕、菜粕、白糖、棉花、棕榈油、豆油、郑油、玉米、淀粉、鸡蛋、郑麦、、棉纱、苹果，红枣、花生、生猪）

能源化工品板块（原油、燃料油、液化气、沥青、郑醇、PTA、短纤、PVC、PP、塑料、EG、笨乙烯、橡胶、尿素、纸浆、纯碱、玻璃）

有色金属板块（铜、锌、铝、镍、金、银、不绣钢、铅、锡）

期货品种的相关性

pp和塑料

锰硅和硅铁

玻璃和纯碱

螺纹和热卷

焦煤和焦炭

原油和化工相关性较强

豆油和棕榈油、菜油、花生

豆一和豆二相关

豆粕和菜粕相关

玉米和玉米淀粉，有时和双粕相关

相对独立的品种有白糖、棉花、纸浆

苹果有时和红枣有关

动力煤走势较独立

化工系：

橡胶、PTA、甲醇、PVC、乙二醇、苯乙烯、液化气

黄金和白银同属贵金属

铜、锌、铝、锡、铅、镍同属金属系。

有时铜和铁矿联动，所以铜有时影响黑色。

原油、eg、郑煤和甲醇相关联。

 

期货入门知识

头寸——是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合      约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头      头寸。

卖空——看跌价格并卖出期货合约称卖空。

 

期货贴水与期货升水——在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

 

正向市场——在正常情况下，期货价格高于现货价格。

 

反向市场——在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

 

持仓——交易者手中持有合约称为持仓。

 

斩仓——在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

 

牛市——处于价格上涨期间的市场。

 

熊市——处于价格下跌期间的市场。

 

开仓——指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。

 

平仓——是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

 

持仓量——是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

 

持仓限额——是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

 

撮合成交——是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。

 

最小变动价位——是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

 

每日价格最大波动限制——是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

 

期货合约交割月份——是指期货合约规定进行实物交割的月份。

 

最后交易日——是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

 

期货合约的交易价格——是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

 

开盘价——是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的， 以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

 

收盘价——是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

 

当日结算价——是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

 

涨跌停板——当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

 

成交价格——交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序， 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：

 

当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp

 

bp≥cp≥sp,最新成交价=cp

 

cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

最高价——最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

 

最低价——最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

 

最新价——最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

 

涨跌——涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

最高买买价格-最高购买价格是指买方在期货合同当天申请购买的即时最高价格。

最低卖价-最低卖价是指卖方在期货合同当天申请卖出的即时最低价。

申购量-申购量是指在某一期货合约当日交易所交易系统中未以最高价格申请购买的订单数量。

申卖量-销售申请是指未在期货合约当日交易所交易系统中以最低价格申请销售的订单数量。

交易量-交易量是指当日交易期间所有交易合约的双边数量。

持仓量-持仓量是指期货交易员持有的未平仓合约的双边数量。

限价指令-指执行时必须按限价或更好的价格交易的指令。

取消指令-指投资者要求取消指定指令的指令。

开盘集合竞价-在某一品种某一月份合约开盘前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价匹配时间。

集合竞价最大成交量原则——即以这个价格成交可以获得最大成交量。所有高于集合竞价产生的价格的买入申报均已交易；所有低于集合竞价产生的价格的卖出申报均已交易；等于集合竞价产生的价格的买卖申报，根据买卖申报的数量和少数一方的申报数量进行交易。若多个价格符合最大成交量原则，则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。

新上市合约的上市基准价格由交易所确定并提前公布。上市基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌的依据。

交易编码——是指会员根据本细则为客户编制的期货交易专用代码。

强制减仓——是指交易所根据持仓比例自动匹配当日涨跌板价和合同净持仓的盈利客户(或非经纪会员，下同)。

合同单位净头寸损益——是指客户合同单位净头寸按其净持仓方向的平均持仓价格与当日结算价格的差额计算的盈亏。

风险警示系统——当交易所认为必要时，可以采取一种或多种措施，如要求报告、谈话提醒、发布风险预警函等。，以警告和化解风险。

强制清算制度——交易所对违规会员或投资者违规超仓或未按规定及时增加交易保证金等违规行为的，应当采取强制清算措施。

大户报告制度——当会员或投资者某一品种持仓合同的投机头寸达到交易所规定的最大投机头寸限制标准的80%时，会员或投资者应向交易所报告其资金和头寸，投资者必须通过经纪会员报告。

保证金-是指交易者按照规定的标准支付的资金，用于结算和保证履约。

结算-是指根据交易结果和交易所的有关规定，计算和分配会员交易保证金、盈亏、手续费、交付款等相关资金的业务活动。

交易保证金——是指会员在交易所专用结算账户中确保合同履行的资金，是被合同占用的保证金。买卖双方成交后，交易所按照持仓合同价值的一定比例收取交易保证金。

追加保证金——当客户必须少于一定数量的保证金时，经纪公司要求客户补足的部分称为追加保证金。

浮动盈亏-未平仓头寸未实现盈亏，按当日结算价计算。

每日无负债结算制度——又称每日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合同的盈亏、交易保证金、手续费、税费等费用，对应收应付款项实行净额一次性转让，会员结算准备金相应增减。

风险准备金——是指易所设立的资金，为维持期货市场的正常运行提供财务担保，弥补交易所不可预见风险造成的损失。

当日盈亏-期货合约以当日结算价计算的盈亏，当日盈利计入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣除。

交割差价-在最后一个交易日结算时，交易所根据交割结算价格结算会员的头寸，产生的损益为交割差价。

实物交割——是指期货合约到期时，交易双方根据交易所的规则和程序，通过转让期货合约所包含的商品所有权，结算未平仓合约的过程。

集中交割-即卖方的标准仓单，买方的货款全部交给交易所，交易所统一处理交割事宜。

期货转让现货——是指持有同一交割月份合同的交易双方通过协商达成现货交易协议，并根据协议价格结算各自的期货头寸，同时进行相当数量的付款和实物交换。

滚动交割——是指合同进入交割月后，由持有标准仓单和卖方仓位的卖方客户主动提出，交易所组织匹配双方在规定时间内完成交割的交割方式。

内幕信息——是指可能对期货市场价格产生重大影响的未披露信息，包括中国证监会等相关部门制定的可能对期货交易价格产生重大影响的政策货交易所可能对期货交易价格产生重大影响的决定、期货交易所会员、客户资金和交易趋势以及中国证监会认定的对期货交易价格有重大影响的其他重要信息。

知情人员内幕信息——是指由于其管理地位、监督地位或专业地位，或作为员工、专业顾问履行职责，可以联系或获得内幕信息，包括：期货交易所主席、副主席、总经理、副总经理等高级管理人员，以及其他可以获得内幕信息的员工、中国证监会员工等相关部门员工和中国证监会规定的其他人员。