硅谷银行倒闭的三个知识点

1.国债价格跟利率的关系

硅谷银行倒闭的其中一个原因是前期流动性充足时买的国债亏了。

那么，为什么会亏呢？就是因为美联储加息。美联储加息，货币利率上升，而国债是固定利率的，那么为了保持国债票面利率的变化，国债价格就得下降，举个例子：

例如国债票面利率是 3%，而银行利率变成 7.25%，如果保持原票面利率，计算国债应该的价格，假设为 X。

X * （1 + 7.25%） = 100 * （1 + 3%）

意思是说虽然银行利率变化了，但你还是按国债票面利率获得最终收益，最后还是拿到 105。

计算 X 约等于 96.04，这就是国债的理论价格。那你当时100买的，现在跌到96.04了，这个价差就是亏的了。

2.加息和流动性的关系

为什么加息，小银行就没钱了呢？加息，政策性利率就上升，贷款需求受一定压制。银行，尤其是小银行钱就转不起来了，不出去就买点稳定的资产吧，结果资产又亏了。投资者（初创科技企业）感觉不到收益就拿出来买点货币基金啥的，结果发现钱取不出来了，就慌了，一个传一个就都慌了，就发生了挤兑了。

3.硅谷跟雷曼的区别

银行类型：硅谷是一家本地商业银行，雷曼兄弟是一家国际投资银行。

规模：硅谷银行在圣克拉拉的总部是一座只有两层的朴素混凝土建筑，而雷曼兄弟银行在曼哈顿有着38层的摩天大楼。

倒闭原因：雷曼兄弟银行倒闭，是因为借了太多钱给高风险房贷衍生品经营者。硅谷银行是“太保守了”，原因主要是没有使用衍生工具——而是投了那些被认为是全球最安全的投资——美国财政部借款和资产抵押证券。