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#早盘提醒#20220923

宏观金融

股指:IC、IM远端反套空间收窄至6%和10%,资金成本合适可参与,预计中期贴水方向为继续收窄。跨品种方面,IH、IF和IC、IM比价和价差进一步回落,此前中期底部态势或已明确,可继续关注逢低做多机会。
【交易策略】技术面上看,上证指数日内低开反弹,成交额持续低于3000亿元,主要技术指标变动不大,仍需关注3100点支撑得失,压力位继续位于3260点和3300点附近,结合历史经验看指数仍有反弹空间。中期来看,指数重回横向震荡,2863点附近中期底部已经确认,中期压力仍在3731点前高。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。

国债:操作上,建议交易型资金等待调整买入,持债机构可利用价格高点做好风险管理和久期调整。

股票期权:股指波动率回落,波动率后期有望维持震荡回升的走势,中期以做多波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
推荐策略:
300ETF期权:卖出10月认购期权4.5。
股指期权:卖出10月4500认购期权。
上证50ETF期权:卖出10月3.1认购期权。
中证1000股指期权:卖出10月7500认购期权。
创业板ETF期权:卖出10月2.4认购期权。
中证500ETF期权:卖出10月6.5认购期权。

商品期权:
参与波段趋势性行情的投资者,可关注铜、原油棕榈油、两粕等品种。参与波动率交易投资者,短线可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、LPG、铁矿等高波动的期权品种。最后,对于单边期货持仓的投资者建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。

金属建材

贵金属:沪金下方关注365元/克的支撑,上方继续关注400元/克关口。白银因为经济弱势和有色板块弱势表现偏弱,继续关注18美元/盎司(4000元/千克)和17.5美元/盎司(3900元/千克)关口支撑,核心支撑位调整为16.8美元/盎司(3750元/千克);上方关注22美元/盎司位置(4800元/千克)。
黄金期权方面,建议近期卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费。

铜:期货操作上仍逢高沽空或库存保值为主,期权买入虚值看跌期权对敞口进行保护。

锌: 建议期货观望,期权买入波动率策略。

铅: 铅主力合约继续在震荡区14700-15300以内波动反复为主。

铝:主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。

锡:技术上,沪锡建议逢高沽空,上方压力位200000,下方支撑在150000一线。

镍:镍突破20万元后再失守,短线波动较大,外盘库存增加显著后有所回落,偏高位震荡走势延续。

不锈钢不锈钢17500以内暂时震荡走势16800上方暂时震荡略偏强。近期关注期现货库存变化,到货节奏和成交

热卷热卷主力01合约结构上构筑3550-4050区间。操作上,暂以区间思路看待,等待给出钢厂一定利润后中线空单再入场,短期仍未脱离区间,整体趋势性不强,可关注3850-3880区间阻力。

铁矿石中期来看,铁矿年内剩余时间内的供给将逐步趋于宽松,远月合约的供需平衡表较近月将更为宽松。同时受成材消费恢复预期和高炉复产的提振,下一阶段铁矿石近月合约溢价短期有望继续走强。1-5合约间可尝试阶段性正套。

能源化工

原油:地缘局势不断升级,欧美对俄制裁及伊朗核协议均对原油供给形成扰动,令油价表现抗跌。走势上,短线油价震荡驱稳,但整体波动区间预计仍然会下降。

沥青盘面上,短线反弹空间预计有限,整体仍维持下行趋势。

高低燃料油预计低高硫燃料油价格继续紧跟原油波动为主,重点关注相关油品价格波动节奏。

PTA: 后市PTA价格可能继续震荡运行为主,后市重点关注PTA区间突破情况。

聚烯烃:预计聚烯烃短期持续上涨动能不足,建议暂时观望或逢高清仓试空,设好止损。关注成本端价格波动。

乙二醇乙二醇缺乏持续利好支撑,预计短期维持震荡偏弱行情,关注终端订单跟进情况。

短纤: 短纤价格表现坚挺,建议偏多思路对待。风险提示,成本持续下跌。

苯乙烯: 苯乙烯供需较好,预计价格震荡偏强,建议偏多思路对待。

液化石油气: 期价跌破20日均线,短期走势有所转弱,当前期价将维持5000-5500元/吨区间内震荡,操作上轻仓高抛低吸为主。

焦煤:当前01合约突破1700-2100元/吨低位区间震荡区间,短期走势转强,操作上可轻仓逢低做多。

焦炭:当前01合约仍维持2350-2850元/吨低位区间震荡的走势,操作上波段滚动操作为主。

甲醇进口货源流入缩减,甲醇市场面临库存压力缓解,需求仍存在向好预期,期价弱势调整后企稳,激进者可轻仓试多。

PVC: 需求旺季效应尚未显现,PVC社会库存居高不下,期价延续区间震荡走势,重心在6000-6600内运行,可波段轻仓试多。PVC期货拉升,基差收敛,做空基差套利可波段止盈。

纯碱纯碱供应季节性修复,原燃料成本不断上移;需求端浮法玻璃预期稳定,光伏玻璃投产稳步攀升;行业库存深度去化,下游国庆节前补库需求有望释放。当前基差在400元左右,具备买入套保安全边际,建议浮法及光伏玻璃企业为四季度需求建立一定量的虚拟库存。纯碱新产能投产预期利空05合约价格,短期纯碱基本面承压有限,建议参与1-5正套。

尿素技术上,短期形态上突破2150-2350震荡区间,走势偏强,有日线5浪趋势。消息方面印标、国储招标消息有一定利多。操作上,短线关注前高2500阻力表现,重点关注下游订单持续性和印度招标走向,尤其是涨价后订单的持续性,国庆订单存在一定博弈。

农畜产品

油脂:操作上区间思路对待,豆油参考8800-9800元/吨,棕榈油参考7400-8400元/吨。

花生操作方面以逢低偏多思路对待,期权可考虑买入虚值看涨期权。
玉米玉米01合约短期震荡,操作方面建议关注回调做多机会。

淀粉淀粉11合约短期或继续偏弱波动,操作方面建议暂时回归观望。

生猪交易上,当前期价具备炒作旺季预期的时间及空间,不过远月期价定价较为充分,尤其年底的2211及2301合约当前整体定价相对乐观,均已显著高于自繁自养及外购育肥成本,期价高估值,近期政策压力凸显,没有强驱动下建议以逢深度回调买入为主或逢低买11空01套利。
风险点:疫病导致存栏损失,新冠疫情导致消费不及预期,饲料成本大幅走低,储备政策

鸡蛋单边多单持有,买01抛05正套持有。风险点:豆粕玉米价格;疫情封控导致期消费不及预期。

白糖整体看,国内食糖供应宽松,对于糖价反弹空间不宜抱过高期望,逢高做空仍是中长期操作策略。

棉花棉纱棉花持续弱势,短期观望为主。
棉花套利可以考虑1-5正套。
期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。

纸浆技术上,2301合约短期转向高位震荡,关注6700支撑和7000压力,空单可逢高尝试但当前不建议仓位过高,套利方面,多近空远正套逢低操作。

#投资有风险,入市需谨慎。此提示仅供参考,不代表投资建议。

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评论15
隔夜锌价重心小幅上抬,美联储加息靴子落地,宣布加息75bp符合预期,但鲍威尔随后的讲话偏鹰派,美股大跌,宏观压力有所增加。
国内铝库存表现尚可,昨日降库一万多吨,因云南大概率需减减产20-30%,到年底库存预期乐观。
多多关注吧
铝成本在抬升
库存纳入统计
旺季逐步来临
煤焦走势偏强
供给端收缩
焦煤领涨黑色系
股指方面反套空间收窄,能说明现货预期好转?悲观倾向消退的意思么?
近几日铜的下游集中备库,对价格形成支撑。
房地产低迷,浮法玻璃放水冷修浮法线增多,纯碱需求也就减少了。
谨慎操作啊
先观望吧
关注了
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