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[策略报告]9月23日各品种策略报告

橡胶20号胶

【品种观点】

国际形势复杂多变,宏观扰动不断,近期全乳胶减产炒作预期升温,推升胶价连续上行,但原料增产趋势明确,叠加国际需求明显走弱,国内下游需求未见明显好转,预计天胶短期上涨空间有限,中长期震荡区间存在不断上移动可能。

【操作建议】

中长线逢低布局多单

【多空方向】

震荡

 

国债:

周四货币市场隔夜利率较前一交易日基本持平,DR001加权平均1.46%,上一交易日1.46%;DR007加权平均1.60%,上一交易日1.67%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日小幅波动,2年期国债到期收益率下行1.96个BP至2.06%,5年期上行1.04个BP至2.44%,10年期上行0.50个BP至2.65%。美联储宣布加息之后,包括英国、瑞士、印尼、越南等多国宣布加息,全球掀起加息潮。国债期货短线或继续震荡。

【操作建议】

交易型投资适量资金波段操作。

【多空方向】

震荡

 

贵金属期货:

【品种观点】

前一交易日期间,美联储持续提升基准利率,影响金融市场预期,另一方面,公投再度引发地缘政治担忧情绪,欧洲三大股市大幅收跌,美股小幅收跌,美10年期国债收益率升至3.7130%,美元指数回落至111.30美元附近,贵金属价格整体有所反弹,COMEX金微幅收涨0.6010%,COMEX银价大幅收涨1.4228%,COMEX金、银价差比率微幅收敛至85.3913,建议投资者持续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,建议前期已介入该策略的投资者考虑在近几个交易日内逐步获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。

【多空方向】

弱势盘整。

 

镍:

【品种观点】

上一交易日,沪镍主力2210维持震荡走势,收于194780元/吨,下降1370元/吨,降幅0.70%;LME镍午后持续走跌,收于24365美元/吨,下降584美元/吨,降幅2.34%。现货方面,美联储加息75bp基本符合市场预期,并且已被当前市场消化,昨日沪镍整体小幅震荡走弱,但镍价仍处于高位,贸易商面临期货换月压力,大幅下调升贴水以促成交,但镍价处于绝对高位,下游采购意愿依旧冷淡。镍矿方面,菲律宾雨季将至,镍矿山报价缓慢上行,矿山挺价情绪依旧坚挺。国内镍铁厂自镍铁价格上涨后即期利润有所修复,对矿价上涨有一定接受空间,目前以自身订单情况按需采购。

【操作建议】

中短期逢高做空

【多空方向】

短期震荡中短期震荡偏弱

 

焦炭

【品种观点】

全国吨焦平均亏损80元,焦企提涨100元/吨有望全面落地。下游铁水日产继续增加至240.04万吨,铁水产量趋近顶部。昨日建材成交量超预期,达到24万吨,8月以来首次突破20万。本周焦炭日产小幅下降,但仍处偏高水平,预计继续保持高供给。夜盘期价继续上涨,突破2750整数关口,期价仍贴水现货。综合判断预计焦炭期价继续偏多。

【操作建议】

多单继续持有。

【多空方向】

偏多

 

焦煤

【品种观点】

不完全统计,已有5省份发布矿山安全生产大排查工作,主产地煤炭生产受限。临近国庆下游采购增加,焦煤供应收紧,价格继续上涨。甘其毛都口岸通车656车且成交火热。全国吨焦平均亏损80元,多地提涨100元/吨,有望全面落地。铁水产量继续增加至240万吨,趋近于顶部。昨日建材成交量超预期,达到24万吨,8月以来首次突破20万。综合判断,预计焦煤期价偏多。

【操作建议】

多单继续持有。

【多空方向】

偏多

 

螺纹:

【品种观点】

昨日黑色系价格普涨,美联储加息落地,利空暂时出尽。市场传闻部分地区或将限产,钢联调研显示钢厂暂未收到相应通知。但是不排除二十大前会有影响的措施。通常国庆长假前下游会进行相应的备货,在昨日价格上涨推动下,日成交突破20万吨,是否持续性改善还有待关注。

【操作建议】

区间内操作

【多空方向】

震荡偏强

 

铁矿石

【品种观点】

多项需求数据验证钢企继续复产中,但盈利水平的回落可能导致企业复产进度放缓。临近长假,下游钢铁企业有补库的需求。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。

【操作建议】

震荡,中长期偏弱

【多空方向】

中长期震荡偏弱

 

铝:

【品种观点】全球加息潮到来,美指高位震荡,地缘政治危机升级,油价上涨,隔夜铝价偏强运行。伦铝持续累库,表明在供应减少的情况下需求更弱的情况。现货端,美联储加息落地后,期铝上涨,现货成交略好转,国内社库去化。目前云南减产且有进一步扩大的可能,部分地区供应紧缺的情况逐渐缓解,但西南地区大到暴雨将至,枯水的情况料得到缓解,旺季需求环比边际改善,中期有望回归供大于求。同时,伦铝基本面相对偏弱,内外比值走扩进口窗口显著改善,进口货将增加。全球大幅加息下,衰退预期增强。目前唯一支撑铝价的是供给端干扰,待该因素解除,供需双弱转为供强需弱,料开启下行。在套保工具上推荐期权,避免大的系统性波动。

【操作建议】

建议区间短线操作。主力合约支撑位16800元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2090美元/吨-2350美元/吨。【多空方向】

震荡

 

铜:

【品种观点】全球加息潮预期落地后美指高位震荡,隔夜铜价偏强调整。节前备货的背景下,高位升水有所回落,表明消费整体偏弱,金九表现明显不及预期。海外矿端罢工干扰逐步解除,整体供应稳定,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,下游铜材中,大型铜杆企业产能利用率有所上升,铜板带表现偏中性,铜管环比改善但同比依然偏弱,终端改善预期仍在,而空间有限,旺季对铜的部分潜在需求仍在。短期偏强震荡。中长期,淡季来临,叠加多国加息,若外汇市场反应衰退进程,铜价将继续下行。

【操作建议】

昨日通知短线空单了结,长线空单等待机会。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7500美元/吨-8000美元/吨。【多空方向】震荡

 

 

棉花

【品种观点】

美棉小幅下跌,美元上涨及下游需求下降预期带来压力。郑棉振荡盘跌,短期波动幅度依然不大,观望情绪继续主导市场。现货市场因旧库存价格高不舍低价卖出而累库,走货心态仍占主导,同时下游补库需求不如前期积极。

【操作建议】

继续观望。

【多空方向】

振荡

 

白糖:

【品种观点】

ICE原糖小幅上涨,因巴西大面积降雨导致收割停滞。郑糖振荡上行,短期期价上涨势头稳健,期价面临60日均线的压力位。

【操作建议】

观察60日均线的压力情况决定多单去留。

【多空方向】

振荡上行

 

双粕:

【品种观点】

持续加息忧虑仍在 美豆承压 国内大豆到港预期偏低 国内大豆和豆粕库存继续下降 国内下游养殖利润丰厚 豆粕刚需仍在 下游消费良好 豆粕高基差继续攀升 加拿大公布的新作及油菜籽产量低于预期 双粕留存多单谨慎持有

【操作建议】

双粕留存多单谨慎持有。豆粕2301合约压力位4150,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3160,支撑位3000。

【多空方向】

 

油脂:

【品种观点】

美联储持续加息忧虑 棕榈油主产国库存攀升 CFTC豆油净多资金持仓仍在加码 印度排灯节采购预期提升 国内油脂需求端的衰减令后续期价承受较大压力 棕榈油在三大油脂中供应预期充足 国内油脂整体库存止跌回升 油脂中线震荡 长线偏空

【操作建议】

油脂中线震荡,长线偏空。Y2301合约支撑位8950,压力位9570;P2301合约支撑位7400,压力位8200;OI2301合约支撑位10000,压力位10700.

【多空方向】

振荡偏弱

 

玉米

【品种观点】

俄乌冲突或进一步升级,隔夜CBOT玉米小幅收涨;国内玉米稳中有涨,下游补库需求回暖;期货主力合约前二十资金持仓多空双减,短期压力显现,盘面或继续维持震荡整理。

【操作建议】

2301合约观望为主,上方压力2850-2880,下方支撑2800-2820。

【多空方向】

震荡

 

生猪

【品种观点】

今日猪价北涨南稳,二育入场以及压栏增重,支撑短期猪价偏强运行,同时导致供给后移,抑制年底猪价看涨预期;期货盘面提前兑现国庆节后的现货回调预期,短线或继续寻找下方支撑。

【操作建议】

短线观望为主,2211短线支撑22300-22400,2301短线支撑21500-22000。

【多空方向】

短线偏弱

 

格林大华期货研究所】

 

期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考

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评论22
猪坚强去哪里了
没有绝对的事情啊
@阳光海滩冰阔乐:预期还是不能太绝对
铁矿石受成材反弹带动获得一定反弹驱动,但已接近震荡区间上沿,做多需谨慎控制仓位。
从国内生猪市场反馈来看,由于受去年下半年后,母猪存栏逐步调减,今年三四季度生猪供给偏紧的基本面持续,市场看涨情绪颇高
你怎么不做猪
@生猪不生:棉花忽上忽下的
总体平稳
国内债市影响有限
螺纹复产的速度有所放缓
矛盾不突出
国债做多力量在增强
流动性趋紧
资金利率上升
预期还是不能太绝对
再往下跌空间不大了
全球玉米都减产了
铁矿石啥时候暴涨就牛了
棉花忽上忽下的
镍还是要上去的
现在连国债也不稳定了
还是南方的猪价稳
看来目前市场多空博弈很激烈啊
震荡震荡都是震荡
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