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螺纹进场大行情本周，全国110家洗煤厂样本开工率为76.48%，较上期增2.14%；日均产量63.51万吨，增0.94万吨；原煤库存217.79万吨，降12.72万吨；精煤库存1111.32万吨，降16.08万吨。据Mysteel对江苏省内主要钢厂进行核，少部分钢厂表示有接到通知，不过为口头交流，尚未收到正式文件，未对短期生产产生影响，影响较小。昨日现货成尚可，价小幅反弹，普遍涨幅在10-20元不等。当前淡季反弹的主要驱动因素是来自对需求预的改善，近期仍需关注落地情况。供需面来看，当前供需同比仍呈现偏弱运行，供应受铁水分流的影响，产量增速不及预，致库存累积速度偏慢，盘面价或在谷电与平电本之间震

螺纹进场大行情国内建筑钢材涨跌互现，成量有所回落，全国建筑钢材日均成量15.79万吨，环比回落1.4万吨；热卷价则小幅上涨。贷略好于预，地产边际宽松延期，预再度转好。现实需求继续走弱，高温天气持续，多地发停工令，本周钢谷网建筑钢材和热卷库存继续累积，表观需求量低位运行。且近几周房地产表现依然较差。供应方面，因钢厂尚有一定利润，扩产意愿较强，铁水产量和成材供应整体仍处于高位。同时，近期不断又有平控消息流出。加上夏季高温用煤用电高峰，本大跌可能性不大，所以钢材价下方亦有一定支撑。整体来看，近期钢材处于供需双弱状态，库存呈现淡季累库，由于需求刺激和粗钢压产尚未落实，产业链上下游信心不足，对于后市需求

甲醇进场大行情隔夜原油震荡偏强，国内工业品整体情绪稳定，煤化工因涨幅较大主动回调。基本面，前期内地贸商卖空较多，近期集中补库推升西北地区甲醇价至2020元/吨，但这两天交情绪有所减缓；港口地区仍是持续累库预，但因内地与港口价差较大，部分内流货源增多减缓港口累库幅度。本周三甲醇期货2309合约呈现缩量减仓，震荡大幅上涨的走势，盘中期价一度上冲至2279元/吨一线，最低下探至2241元/吨，期价一举突破并站稳60日均线，下方5日和10日均线形成多头排列的态势，上方2300元/吨一线存在较大压力。收盘时大幅上涨2.52%至2276元/吨。9-1月差贴水幅度缩小至73元/吨。随着伊朗提价天然气，气制甲

锰硅进场大行情焦炭价提涨，受煤炭价带动锰硅震荡上行。云南地区电费下调，厂家目前微利，复产积极尚可，内蒙地区各别厂家修，产量小幅波动，总产量环比下降，钢材产量小幅下降，对锰硅需求变动不大，目前钢厂招标暂未定价，现货多在观望。需求一般，矿商本压力较大，锰矿价盘整运行。锰硅震荡运行，锰矿价盘整，加蓬矿挺价明显，锰硅生产本较为稳定。北方产区利较好开工较为稳定，南方沣水期存在降电费预，各别厂家复产，整体开工继续回升。整体来看，锰硅供给宽松需求维稳，基本面偏弱，昨日公布信息利好，黑色系预偏强运行，并带动短期锰硅价偏强震荡。【本文章仅供参考，不做入市依据，后果自负】布局者需要认清一点，对于普通布局者来说，大

螺纹进场大行情现货价小幅上涨，成回升，唐山钢坯价下跌20元/吨至3490元/吨，杭州中天螺纹钢价下跌60元/吨至3650元/吨，全国建材成量为12.93万吨。2023年6月，全国各地共开工4658个项目，环比下降33.97%；总额约22849.19亿元，环比下降44.40%。地产需求弱势，对螺纹走势形成明显压制。支持房地产期限延长至2024年12月31日，地产宽松对短期情绪或有一定提振。综合看，受低产量影响，螺纹供需弱稳，自身矛盾较小，1年期MLF利率下调10bp，同时信息较弱，宽松的预得以强化，支撑情绪，螺纹仍处于震荡反弹阶段，目前电炉平电本回到3800以上，向上关注在此附近压力，但方向更明

棕榈进场大行情内盘棕榈油需求仍偏弱，同时沿海棕榈油输入利持续倒挂阻碍近期买船，不过上周输入棕榈油到港增多拉动国内棕榈油库存回升，重点地区棕榈油商业库存约56.46万吨，较上周增加7.57万吨。总的来说，随着消化美豆供应趋紧及厄尔尼诺炒作，短时缺乏亮点，等待MPOB月报发布，短期国内棕榈油或将高位震荡。随着棕榈油与软油的价差扩大，输入国的库存下降，有利于刺激购需求增长，改善输入国的输入前景，也对价具有支持意义。不过预6月底的棕榈油库存将创下四个月的新高，这可能制约棕榈油的上涨势头。需求来看，虽然本周公布的显示，6月份马来西亚棕榈油输出量环比-6.9%~0.6%，但未来仍存在改善预，尤其是在印尼上

鸡蛋进场大行情随着价跌至低位，低价区养殖单位惜售情绪增强，加之销商低价适量补货，部分地区走货略有好转，本周初产区蛋价止跌反弹。饲料本上升，蛋价涨幅有限，蛋鸡养殖行业已进入亏。受到养殖利持续下降的影响，养殖端补栏积极性再度下降，本周，种蛋用率、鸡苗价延续下降。6月育雏鸡补栏量环比大幅下降。根据生长周期规律，6月补栏的育雏鸡对应10月以后，新增开产量下降，届时，供给增加对蛋价施压的预将逐渐减弱。需求方面，在未来需求季节性增加的利多因素影响下，鸡蛋期、现货价企稳反弹。供需基本面改善的同时，养殖本增加，再度对蛋价形成支撑。综合目前情况，我们认为，在供给没有大幅增加的情况下，鸡蛋价进入季节性反弹行情，整

纯碱进场大行情现货方面，国内纯碱走势偏稳，现货价相对坚挺。昨日国内纯碱开工率84.16%，略有下降。整体来看，近期轻重碱现货价止跌企稳，本周纯碱开工率和产量均有所回落，部分产家仍有夏季修规划，而远兴一线投产将逐步释放产量，短端供应存在不确定性，或在价快速下跌后，存在炒作可能，但远端供应增加较为明确。后续关注夏季碱厂修、远兴投产进度、库存变化及氨碱本的支撑情况。碱厂近期整体接单情况还不错，相比产能情况，大部分厂家6月份的单已经接得差不多了，一些订单量比较饱满的厂家，甚至会试探性地再上调一些纯碱价，预短期纯碱整体价还会稳中有升。【本文章仅供参考，不做入市依据，后果自负】【纯碱现货报价】纯碱工业级含

黄金进场大行情黄金日线图来看，昨日触底回升收线，有一定的止跌看涨信号，但主图上方仍面临短期均线等阻力压制，未表现出突破行情，目前黄金小时图上处于震荡偏强状态，短期能否有所回弹关键也还要看美指能否回撤调整一下，如果美指有承压回修，那么黄金回弹幅度相应的也会扩大，上方可先关注10日线以及趋势线压力1930附近测试。黄金目前从4小时来看，一直在MA5/10日均线附近徘徊震荡，反弹上攻的压力稍大，更多属于震荡修正为主。四小时底部转阳上攻，后面短线承压回落预计还有上升空间，小周期来看暂时上方空间不大，预还有不短的时间修正行情。【本文章仅供参考，不做入市依据，后果自负】【黄金现货报价】黄金Au不小于(%)

尿素进场大行情现货强势状态依旧，主流地区价上调30～60元/吨，部分远距离地区价上涨幅度超百元。供应端近期持续缩减，行业日产量降至16.34万吨，较前期17万吨以上高位明显下降。需求端仍处于农业集中补货中，局部货源偏紧、汽运紧张支撑尿素现货价继续走高。此轮下游补库结束后仍面临较大压力，故尿素期货盘面上涨乏力，趋势上以高位回落、区间震荡思路对待，盘面的明显上涨主要受到端午以来农业需求的持续补库提振，再加上部分主产区降雨持续至后半周、社会库存低下，预农业需求仍有释放空间。另一方面，近期欧洲地区天然气价持续上涨，尿素价也出现反弹，国内外价差修复利于我国尿素输出。当前国内尿素日产量再度恢复至17万吨以

焦煤进场大行情产地价弱稳，月末供给略有收缩，下游需求较前期偏淡，部分区域观望情绪渐起。港口维持博弈，发运倒挂情况下，上游看好迎峰度夏需求，上下游价分歧大，部分刚需成推动价中枢小幅上移。月底至7月上旬，雨带将逐渐转移至黄河到长江之间，华北、黄淮一带本周将继续面对高位闷热天气，南方气温也将逐步回升，民用及三产用电需求将有明显支撑。主要电厂日耗季节性增长，库存整体充足，处于同比高位。发运倒挂，港口调入未有改善，迎峰度夏，下游中长协拉运维持高位，北方港口持续去库，并向去年同期水平靠近。行业库存高企，长协保供补充下，供给依然偏宽松，水电逐步恢复，迎峰度夏，需求季节性回归，近期价或区间震荡。【本文章仅供参

花生进场大行情国内花生基本面没有明显驱动，逻辑及关注点没有变化。国内花生现货氛围低迷，河南、山东等产区货源多数已入冷库，冷库内货源的持货商普遍稳价观望。储存条件较差的中小型加工商将对库外货源加快处理进度。虽然中秋节即将来临，但实际供需较低迷。输入米出货不畅，近期成价也显弱势。产区原料米基本不上货，贸商带有惜售情绪，但下游接受度不高，成有限，价稳中偏强。油厂合同米到货不多，亦处于消耗库存状态，花生供需未见明显起色。近期新作2401合约近期反弹500点。关注新作花生单产，对标2021年，当前期价偏高。从供需驱动看，新作花生价看跌。【本文章仅供参考，不做入市依据，后果自负】布局者需要认清一点，对于普

沪铜进场大行情外围消息淡静。现货方面，上期所库存维持低位波动，LME库存降至7.9万吨；国内社会库存延续下滑态势，降至8.8万吨，保税区库存降至7.2万吨。国内现货升水快速下滑至三百元，广东货源转移至上海地区，部分输入到港，国产到货依旧偏紧。此前宏观情绪开始好转，叠加交割因素的影响，铜价出现走高，在此过程中，下游买兴受到一定抑制，不过持货商挺价情绪同样较强，升贴水价居高不下，这使得买卖双方形成拉锯，致使现货成相对清淡。沪铜短期处于回落，但基本面仍强，或有反复。铜价重心上移以后，前期逢低采买的铜材购需求减弱，开工持续下滑，据反馈目前终端单仍较为低迷，地产和基建均难见起色，未来存在预进一步走弱的预

焦煤焦炭【交易策略】昨晚煤焦低位震荡，节后煤焦大幅下跌的主要原因在于（1）成材需求偏弱，钢厂利润收缩，原料压力显现，定性黑色向下；（2）蒙煤方面，一方面蒙煤增量预期充裕，蒙古领导人到访中国，中蒙政策支持通关高位，另一方面新一季度长协价格签订在即，市场预期继续下探；（3）焦煤昨日竞拍成交偏弱，集中补库后，煤价反弹，焦企利润收缩明显，下游短期多再度恢复按需采购。（4）焦炭涨价迟迟未落地，后期基差修复通过盘面震荡及现货上涨收缩，主力焦炭合约2309高点已给出180-190元左右涨幅，涨价预期逐步兑现。综合看，目前黑色系弱现实强预期引领市场，煤焦大幅下跌后需等待现货，不建议追空，短期煤焦建议轻仓区间操

不锈钢进场大行情目前不锈钢处于高库存、低利、弱现实、强预的格局之中。2月上旬不锈钢期货价持续下挫，一定程度上已兑现高库存利空，后期库存或将逐步下降；而当前价下钢厂利处于亏状态，对供应形成一定的抑制；产业方面，目前镍市刚需表现较差，周内现货升贴水持续下调。镍铁方面，正如我们上周周报所分析的，镍铁厂价动力出现松动，周内三日出厂价持续下跌，这可能在本端施压不锈钢。不锈钢方面，端午节前货意愿有限，现货交整体偏淡。总的来说，目前弱现实的格局持续已久，国内预也在逐步落空，来自海外的扰动或是下一阶段的重心。更占上风、全球乏力的现实、俄乌催生的避险情绪等或将对镍价形成明显压力，不锈钢在预持续偏差的情况下大概率

沪镍进场大行情供给方面，纯镍方面，6月电解镍预产量1.95万吨，环比增加4%；国内新增产能预逐步落地，输入窗口延续关闭状态，镍铁方面，冶炼厂利缩小，年内还有18条镍生铁产线等待投产，24年预或有51条镍生铁产线预投产，但受到国内需求偏弱，导致镍铁回流量也仍将增加。下游需求不锈钢方面，由于到货偏低，库存压力缓解，但去库速度有所放缓。地产对不锈钢的需求或仍减弱，但汽车方面有所增长，6月白色家电排产继续大增。5月正极材料和电池装机量环比均有所好转，但结构分化，5月磷酸铁锂的开工情况与去年10-11月几乎齐平，增速较快，三元材料产量与去年6-7月几乎齐平。6月上旬，新能源汽车零售环比下降，批发环比增长

6月19日上午9时，全球首个实物交割的氧化铝期货在上海期货交易所正式挂牌交易。氧化铝期货首批上市交易共8个合约，挂牌基准价均为2665元/吨。当日，主力AO2311合约开盘价2730元/吨，收盘价2721元/吨，较挂牌基准价上涨56元/吨，涨幅2.10%。全天成交10.07万手，成交金额54.62亿元，持仓1.47万手。铝工业是支撑国民经济发展的基础性产业，氧化铝又称三氧化二铝，是铝工业的主要原料。我国氧化铝生产量和消费量长期位居全球首位，产业链上下游企业众多，风险管理需求强烈。上海期货交易所党委书记、理事长田向阳表示，上市氧化铝期货，有助于促进期现市场有效对接和循环畅通，提高资源配置效率，更

白糖进场大行情前期巴西生产超预的利空被消化，受偏好和厄尔尼诺发酵的影响，刺激多头买盘，盘中触及26.14美分高位。预巴西丰产可能性仍大，原糖存在回调，需关注巴西天气对生产效率的影响。6月上旬巴西存在降温与小幅度降雨现象，作物将不会受到影响。郑糖09合约夜盘上涨41元收于6981元/吨。文华商品指数持续上涨，外盘触及近一个月高点，内盘徘徊在7000一线寻求突破。5月商务部输入信息公布，实际装船8.34万吨，6月预到港不足2万吨，短期内无法满足供需需求。集团现货价坚挺在7200元，基差维持在200元左右，支撑糖价。受输入以及国储的预，郑糖上行空间受阻，预维持高位整理。【本文章仅供参考，不做入市依据

棕榈油、豆油、菜油09合约：从6月初开始，油脂盘面便自低位开始强势反弹。截至上周五日间盘收市，豆油主力合约2309、菜油主力合约2309本月累计涨幅均超13%，棕榈油主力合约2309本月已累计涨超12%。近期国内外植物油盘面上涨热情虽高，但利多主要来自国内外宏观预期、美豆天气预期等，并没有来自供需的明显利多支撑。去年6月大跌后，目前国内油脂价格已经处于历史价格区间偏下水平。在厄尔尼诺天气因素中长期潜在利多棕榈油的预期下，部分资金可能尝试在油脂上“抢跑”做多，近期的市场环境中做多热情增加，也助推了油脂的反弹行情。展望后市，笔者表示，今年11月和12月发生强厄尔尼诺现象的可能性为50%，在此基础之

玉米现货情况近期玉米市场持续坚挺,偏强运行,上周玉米价格继续上涨。随着期货盘面的大幅上涨,以及玉米余粮减少,供应紧张,贸易商挺价情绪高等因素,使得当周价格呈现涨价局面,尤其是出现产区和销区同涨的现象。最近几个月小麦替代优势较为明显,但是随着麦收降雨的影响,小麦减产,价格开始上涨,芽麦也从之前的"贱卖"利空变成现在的"疯抢"利多,都对玉米价格形成较大影响。玉米市场的余粮所剩无几,去库进度偏快,需求提升,以及到货成本居高、港存供应依旧偏紧,都对市场起到重要支撑性,而且加重贸易商惜售挺价情绪的增加。近期的苞米市场已经再次发生变化,重点关注定向稻谷拍卖消息和进口玉米到港情况。未来几个月贸易商如何进行交