期友说

我们都见过太多的人，因为偶然性的因素而成功，但也会因为必然性的因素而最终成败，因为你靠运气赚来的钱，最终肯定会因为实力而亏回去，而且是加倍的亏回去。取胜应该知道胜利的因素，失败也不一定就是你的错误，也不一定是你系统的原因，有可能是当下的市场走势刚好不符合你的系统而已。一个没有稳健的交易系统的期货交易者，无论你怎么赚钱，无论你短期赚了多少钱，都谈不上成功，最终有一天市场都会让你加倍的还回去。很多自以为很成功的期货交易者，他们的交易方法非常随意，没有章法，他们说他们的盘感很强，他们可以闻到市场的动向，但是不管是期货还是股票、外汇市场，毫无章法的人也能长期生存下来的寥寥无几，更别谈他们能取得成功。时

我们要用交易系统来战胜市场逆境，很多人在期货市场上之所以失败，是因为没有一套属于自己的交易系统，交易系统就像交易员的武器，没有武器你就上战场，必然被人鱼肉。决定一个交易员是否能取得长期成功的三大支柱是：资金管理，交易逻辑，还有交易心理。但是大多数人却把主要的精力放在研究各种交易技术研究上，各种波浪大法，缠论等不可证伪的理论研究上。有没有一套交易系统是期货交易高手和普通交易员的根本区别。对待交易你应该更有系统性，激励性和交易的一致性，你应该遵循正确的交易理论，而不是以个别的盈亏情形来论长短。

每一个成功的期货交易者都有一些通用的交易原则，而这些通用的交易原则，在期货市场上有着千变万化的应用组合，构成了适合每一个交易者自己风险偏好的交易系统。如果你想在期货交易领域有所建树，那么你对交易一定要充满热爱，就像你在某个领域想要成为顶尖的人，至少需要1万个小时的刻意练习一样，交易领域也是符合这个定律的。如果你对这个行业充满热爱，那么你投入的时间肯定也会远远超过1万个小时。交易赢家是谋略与热情兼备的，有些人为了快速致富而走进期货交易领域，开始学习各种交易方法，有些人在一次次交易中得出了自己的交易经验，还有一些人在各种困境中获得了顿悟，取得了真经。如果你对交易也有同样的热情，那么不管你是什么来历

期货市场不在乎你的感受。当你倒下时它不会维护你的自尊或安慰你。因此，期货交易不会适合所有的人。如果你不愿意面对市场的真相，以及你自身的局限性、恐惧、和失败，你将难以成功。期货交易就像一场拳击比赛，期货市场会打得你头破血流，并会尽其所能地击败你。但是当第12回合结束的铃声响起时，你必须站立场中以赢得胜利。技术指标和各种复杂的预测方法可以帮你了解期货市场的当下走势，但却很难让你盈利。真正能够让一个交易者在残酷的期货市场中取得长期的收益，需要的是正确的交易逻辑，强大的交易心理以及清醒的交易认知和对风险细致的资金管理，这一切构成了一套完整的交易系统。

市场不是真实的世界，它是由所有参与者的情绪所构成，每个投资者都是带着偏见入场。而偏见正是期货交易市场的关键动力所在。当偏见在投资者群体中产生互动影响力，将会产生羊群效应，而市场是这个结果，他超出每个人理解的东西，所以没有人能准确预测市场……在对市场的理解上，索罗斯的见解入木三分，所谓市场由情绪构成，就是说市场是由人的情绪构成的，表面上看起来是理性的，实际上充斥着偏见。偏见是市场的动力，没有看空、看多，怎么会有天天起伏涨跌的行情？本质上说，就不会有市场。所以说，偏见（人的情绪）既是市场的动力、更是市场存在的根本！

时间结构越短，越能够快速进出市场。但太过执着于短线形态，就可能会因此而忽略整体趋势。一般来说，1分钟或3分钟走势图的波动太剧烈，缺乏规律性，比较难做有效的分析或预测。即便如此，短线交易者往往还是会沉迷于这类的K线图。短线交易者经常可以通过30分钟、60分钟K线图找到更强劲、更稳定的趋势。同样的道理，日线图与周线图上的动能可能更明确。相对于周线图来说，5分钟走势图上显示的趋势非常不重要。不论你是短线交易者还是长线交易者，都应该采用不同的时间结构来决定进出场点，拟定交易计划或追踪头寸。头寸建立之后，由较高时间结构观察支撑与压力位置，或设定停止点。如果你对市场看得越清楚，交易的胜算也就越高。

头寸建立之后，不论你准备持有多久，都应该持续有追踪。例如只看5分钟K线图，你可能会认为某一波下跌走势很适合做空，但从更长期的角度观察后，可能会发现这波跌势只不过是某个强劲涨势的回档整理而已，做空的胜算不高。所以追踪时，最好比通常使用的时间结构高一层，如此更容易看清楚走势的发展，支撑与压力水平也比较明显。时间结构越短，越难以判断适当的出场点。同时，只专注于短时间结构，很可能会忽略许多重要的特征。超短线的交易者，可以采用5分钟、10分钟或30分钟走势图来追踪，中线交易者，则可以考虑采用日线、周线来追踪趋势。如果你采用更长期的时间结构，信号或许会严重落后（相对于你所持有的头寸而言）。所以，当你察觉出

交易时，如果执着于单一的时间结构，那么你的视野与看法就会受到局限。要成为最佳交易者，对于市场的宏观的看法是不可缺少的。优秀的交易者会跳出眼前看市场，利用较高时间结构的信号作为先决条件，再依据较低时间结构信号进出，以此判断主要趋势如何、重要的支撑与压力何在、如何设定停止点等，从而提高交易胜算。不同的时间结构，就像不同的高尔夫球杆，根据不同的距离与情况，使用不同的球杆，才可以将高尔夫打得更好。从不同时间结构扩大视野，能把行情走势看得更清楚，进出点的掌握也能更精确。

很多人不认为反省和提高是交易的一个重要阶段。所以，失败的交易者不重视反省交易过程中的问题，导致错误重复发生。只有专业的交易者知道，交易后的分析和反省是改善自身交易技巧的基础。一个能够认真审视过往错误的交易者，会停止寻找不同的、所谓“更好”的入场方法，因为他懂得一点，想要真正改善交易结果，只能通过不断提高自己的交易技巧这一条途径。一个交易者的目标应该是做到长期交易执行的一致性。入场永远只是交易的一个阶段，并不能决定整体的交易结果。因过度追求入场而不断更换交易系统，那么只会得不偿失。没有一个持久的交易方法，再好的入场也无济于事

投机者必须从理解“投机”一词的真实意义开始。投机的目的是为了获取利润，但是，这个“机会”并不是一直都有的。在适宜的天气里，所有的植物都可以尽情地生长，但是一旦季节过去了，就只有松柏能够长青了。市场是那么的错综复杂，要想对它了如指掌，那简直就是痴心妄想。我们现在所拥有的理念与方法，只能从一定的视角来揭示市场的奥秘，而不可能完全解释市场。当市场的运行恰好与交易者的理念和方法能够趋同一致时，一批高手便诞生了。当然，也有产生了这样的误会，这些高手就此以为自己可以无往而不利，但很快，市场便恢复了它变幻莫测的本质——关于这一点，在市场中待过几年的肯定有深刻体会。于是，前面的高手被市场淘汰，但紧接着，市场又

真正的“顺势而为”，不只是一种交易技术在期货交易中，人们经常提到“顺势而为”，但是许多人认为这只是在说一种交易技术，实际上并非完全如此。“顺势而为”从技术上讲，当然是顺趋势的方向交易，不要企图和趋势对抗。但同时它更是一种心态，这种心态简单概括为两句话：赚了钱向市场感恩；赔了钱向自己问责。期货市场上很多人，都没能做到这一点，甚至还会犯错误。赚钱就得意洋洋，亏了就是别人的错，抱怨市场，抱怨政策，批评专业人士，反正不能怪自己。能够做到“赔了钱向自己问责”的投机者，只要足够的勤奋，持续的积累实战经验，总有一天会成为交易高手，但这些高手往往只会成为“某一阶段”的高手。期货市场中存在最多的是亏损的投机者，

亏损控制标准琼斯说，每天我会假设自己的头寸都是错误的方向，我紧盯止损点位，控制自己的最大亏损额。但愿市场能与我的预期一致，如果我错了，我也有离场计划保底。不要试着去做个“英雄”。永远质疑自己的能力和判断，不要自我感觉良好，一旦这样做你就已经输了。成功的秘诀并不在于精准地买卖点，而在于避免大额损失。从交易的开始到结束，必须严格控制自己的单笔、单日、单月最大亏损，控制好回撤，做好资金曲线。（1）单笔亏损控制必须在总资金的2%以内。在没有利润的情况下，一定是设定比较小的金额，作为第一次进场的止损。如果亏损，用降低的本金作为起始金额计算。（2）单日亏损控制必须在总资金的5%以内。（3）单月亏损控制必须

期货市场是个可以让投机者赚大钱的地方，亦提供令人输至倾家荡产的至快途径。水能载舟，亦能覆舟。但若懂得好好利用这工具，累积利润并不困难。但若不懂其中奥妙，最终必会弄致信心尽失，甚至会誓言永远不再沾手这个市场。本文提供的方法对有兴趣交易期货的朋友尤为合适，对具经验者亦可起温故知新的作用。保持平静的情绪：心浮气躁，或心存杂念，都容易引至做出错误的决定。成功的投机者均有保持应市时心境平静的方法，并懂得于无法压抑波动的情绪时离场。成功的期货交易者须要全神贯注，集中精神地观察市况的每个变化，方能做出恰当的决定，在市场内获利。市场变化愈大，我们愈要保持冷静、专心面对。

看对行情为什么做不对交易在心理层面上。造成亏损后持续加仓的心理是固执与侥幸的重合。因为固执于原有看法，所以不会接受当前处于调整的事实，而选择逆势加仓。也因为侥幸，所以会觉得加仓后也许价格就会向有利的方向运行，这样原有持仓也可以解套乃至获利离场。这种情况下，通常我们自我安慰的本能，会让我们选择忘记风险，而把希望寄托在没有客观理由支持的“未来行情”上。造成盈利的时候不敢加仓的，则是恐惧与落袋为安心理的重合。特别是这种恐惧在前期价格不利变动的时候被反复强化过。我们曾经为持仓过重苦恼过，当这种苦恼终于过去的时候，在潜意识里就有了拒绝再次加仓的意念。另外，落袋为安的心理也“鼓励”我们尽快地远离市场，虽然

看对行情为什么做不对交易在资金的分配问题上。特别是实际操作中的加仓方法。初次建仓后，如果价格向不利的方向运行，选择止损还是选择继续加仓以求摊低平均持仓成本？如果选择继续加仓，那么必须对再次加仓的数量与间隔价位做好计划。一旦出现加仓的价位过于密集，使得持仓在较窄的价位区间内迅速扩大，则账户的风险承受能力将大为降低。而这样数次反复后，交易者对持仓过重的忧虑将加重，很容易形成当价格向有利的方向运行时，出现该加仓时不敢加仓的心理。如此一来，就会出现止损的时候常常是重仓，而盈利的时候常常是轻仓的现象。显然，这只能达到把亏损扩大、把利润缩小的效果。即便最后盈利的点数大于止损的点数，但由于持仓数量的原因而使

都说期货市场上是九输一胜，只有一成左右的人能在市场中盈利。不过却没有“只有一成左右的人能准确判断行情”的说法。这意味着大部分时候都存在着看对行情却没做对交易的问题。事实上，我们经常为看对却没做对而懊悔。总结一下相关的交易行为与交易心理，其实以下的几个问题是造成看对却做不对的重点因素：在建仓时机的选择上。虽然趋势的判断是正确的，但如果在建仓后遭遇几次大的调整，并且出现因各种原因止损离场的状况。那么，这样的止损势必对账户资金造成伤害，也会影响到最终的盈利状况。建仓时机的选择实际上是要在分析趋势的基础上把握节奏。因为价格总是波浪式前进的，趋势中夹杂着调整走势，长期、中期、短期趋势可能是不一致的。趋势

亏得起多少做多少从事期货交易，有一个最基本原则，就是有闲钱才做交易，亏得起多少才做多少，千万不用借钱，或者使用备用的，一旦发生亏损，给你的压力是很大的，人都是有赌性的，而且不允许自己输，然后就会加大杠杠，挽回损失，最终陷入困境，千万不能赌，这是大忌。期货采取保证金制度，杠杆放大十倍、二十倍，所以是本小利大，相对风险也大。面对千变万化的行情，难以捉摸的人气，谁敢保证百分之一百有把握赚钱？哪个交易者不需面对“万一亏了怎么办”的课题？

小户一样有机会尽管在资金实力上的差别，将期货投资者分为大户与小户，但也不能说这个市场就是“大户的乐园，小户的禁区”。大户资金上的优势并不对每一个小户构成必然的压力。期货市场不是大户与小户的两军对垒，而是多空双方的整体较量。在多头阵容中，有大户也有小户；在空头队伍里，同样有大户也有小户。走势无非是涨和跌两个方向，盈或亏不在于你是大户还是小户，而在于你看对还是看错。大与对没有必然的联系，小与错也不能混为一谈。大户不会包赚，小户不会包亏。大户固然有人看涨看跌，小户也可以独立思考和自主决策。在机会面前，大户和小户人人平等。

为什么许多人不敢沾染期货，甚至提起期货就谈虎色变呢？主要原因就是嫌它风险大。表面看来，期货收保证金，是杠杆交易，30万保证金做的是300万甚至更多的交易，价格波动大一些，岂不是全军覆没了吗？何况，多少年来，所谓“利润越大风险也越大”的讲法已成了金科玉律。而实际情况又是如何的呢？可不可以在承担一定风险的基础上追求高利润呢？任何交易都有风险，期货风险的大与小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是要及时止损。如果你进场时就设好止损点，预先下条件单；做多头的活，跌破支持点就平仓；做空头的话，涨破阻力线就出场，这样风险就小了，可以说是操之在我。

期货市场上人人平等、机会各半，赚钱看自己有人说交易期货很多人都亏钱，十个期货九个亏。那么亏的钱哪里去了？是变成透明的空气人间蒸发了吗？是给宇宙中的黑洞吸去了吗？都不是！是给别人赚去了！还有就是给了期货公司和交易所，期货的价格不是涨就是跌。哪怕是两个完全不懂期货的人，一个是瞎做多，一个是瞎做空，都不会两个都亏。根本上机率就是一半对一半，在机会面前人人平等，没有谁是输定的。既然没有人能说稳赚，那也就是意味着没有人永远亏损，更不会个个都赔！