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最能代表一个国家制造业规模的是哪种大宗商品。答案是:钢产量。正因为钢的产量代表了一个国家工业的规模和潜力,所以自工业革命以来,钢产量一直都是各个国家相互之间比较工业能力最简单粗暴的指标,而钢铁在期货市场也是仅次于黄金市值和交易量而排名第二的金属。自2008年金融危机以来,全世界的粗钢生产和钢铁表观消费量都增长了40%左右。根据世界钢铁协会的数据,2018年全球粗钢产量高达18.08亿吨,而其中中国就占了一半还要多,其中钢产量排名前20的国家/地区及其产量情况如下——这20个钢产量大国,同时也是当今世界最主要的制造业国家。看数字就知道,无论是钢铁的产量还是消费量,中国都占了世界的一半左右,而根据统计局的数据来看,2018年中国的钢材主要以建筑钢材(螺纹钢占比18.9%,线材占比12.4%)和板材(中厚板6.4%,热卷18.7%,冷板8.4%)为主,五大钢材品种约占我国钢材总量的64.6%。毫无疑问,螺纹钢是钢材里最重要的那一个。同时,上海交易所上市的螺纹钢期货也是广大投资者朋友喜爱的品种之一。为什么?这个品种的魔力到底在哪里呢?01 独立性强螺纹钢没有对应的外盘,走势极为独立,自主性极强。其它很多商品期货,定价权在外国,中国的庄家只是影子。白糖,定价权在NYBOT,在美糖11号。塑料燃油,定价权在NYMEX,在美原油。有色金属,铜铝锌,定价权在LME,在伦敦。农产品,豆,玉米,豆油,定价权在CBOT,在美国芝加哥。橡胶,定价权基本属东京。咱们夜里停止交易的时候,则是外盘交易的时候,到外盘交易停止了,又该咱们第二天开始交易了。于是,咱们的商品期货便总是没完没了地跳空开盘,或者跳空高开,或者跳空低开,从没有稳稳当当地延续昨天收盘走势的时候。于是,咱们的短线投资者便成了可怜的赌徒,或者一夜暴富,或者一夜洗贫,常见网友们在各论坛上或亢奋或悲哀,或感激或诅咒,千姿百态。而螺纹钢就没有这样的不幸,也是最大的幸运,从来都是很平滑的走势,从来没有因外盘动荡而折腾内盘,一年也会发生几次大幅度跳空高开或者低开的情形,但那都是国内因素造成的,例如加息,例如供需矛盾变化造成的突发利好利空。螺纹钢的定价权,完全掌握在中国庄家手里,螺纹钢的主宰,就是中国的螺纹钢自己。所以,螺纹钢的投资者是最踏实的,从不为其他投资者每日相伴的过夜与否而发愁,夜里睡觉很香。02 稳重型强螺纹钢走势稳重,不大涨,也不大跌,总是缓慢而坚定地运行一个趋势,直到结束,开始下一个趋势。这是因为螺纹钢用量大,是大宗商品,没有增产瓶颈,同时期货参与者众多,投资者最多。在所有中国期货商品中,螺纹钢持仓量是最大的,例如现在,螺纹钢2010合约持仓量是132万手,比上海的铜铝锌,比郑州的白糖、棉花,比大连的豆油玉米菜粕,都多。更有每年达到200万手的时候,比世界上所有国家的任何其它品种持仓都大,是世界第一。持仓大,投资者多,双方力量便势均力敌,令螺纹钢价格不能像猴子一样上蹿下跳。涨到高位,生产经营现货商便有巨量的套保盘压住;跌到底位,便有无数的投机商顶住,甚至现货商也不套保了,也来投机做多。这样,螺纹钢的价格波动便小,涨跌总体20%打住,不像铜,不像糖,不像橡胶,涨起来没完这样,螺纹钢的涨跌过程也滞钝而从容,不会几天跌到位,也不会几天涨到位,总有好些个介入机会给参与者进场。人们形容螺纹钢是期货里的超级大盘指标股,很形象。03 强势资金的可靠性高供求关系决定价格不是永恒不变的,期货的特性决定价格是必须波动的。螺纹钢尽管走势稳重,但其价格也是周期性变动的而变动的推手,就是强势资金。螺纹钢的强势资金可靠性强,跟着它走效益很好。一旦在高位和底位形成趋势,那么一般投资者跟着强势一方走即可,高位做空,底位做多,不必担心行情反复,不必担心趋势很快扭转。跟着豪强,吃肉喝汤,这在螺纹钢上一样管用,甚至更加管用。因为,其它商品的庄家基本没有独立性,不仅要跟对立盘斗争,更要跟外盘强庄斗争,前途捉摸不定,而螺纹钢强庄只要跟国内对立盘斗争即可,跟价格区间基本合拍即可所以,做螺纹钢只要看图形就行,不必关注基本面,不必关注企业面,不必关注成本供求等等。甚至不必关注用钢高峰和低谷的季节性,强庄总是能逆季节炒作。所以,做螺纹钢最省心,啥也别去想,只管跟着图形走,图形下跌就做空,图形上涨就做多。04 价格波动周期性强螺纹钢喜欢WM交错,一个幅段一千点的范围,从未停歇。涨到山顶下来,跌到山底上去,就这么乐此不疲。如果按照期货投资三原则办,轻仓,顺势,止损,那么在螺纹钢上机会多多,一年两三次,一次近乎一千点,得赚多少钱呀!跟铜糖胶可不一样,那些妖魔涨起来没完的,一波赶不上,资金两年就歇菜了。这四个特征,决定了其趋势的判断,日线也行,3小时线也行,60分钟线也行,结合三者更好更及时,比较容易比较可靠,胜率高盈亏率高。这使得螺纹钢成为散户投机客的最好的最安全的投机品种。​​​个人观点 仅供参考 不作为投资建议
OPEC部长级会议下一次将于10月5日召开!由于原油价格不断下跌,“欧佩克+”准备在周三的会议上讨论大幅减产问题,减产总量可能会超过100万桶/日,相当于全球供应量的1%以上。这将是自新冠疫情早期以来该组织规模最大的一次减产。据知情人士称,沙特支持减产,一方面是为了维持价格,另一方面也是为了保留一些产能储备。沙特担心,等今年年底西方对俄罗斯石油出口的制裁收紧后,俄罗斯的原油产量可能会大幅下降。俄罗斯因为打折销售和以卢布结算而卢布汇率走高,近几个月来石油收入有所减少,所以也主张减产。然而,当前西方多数国家都在为缓解高通胀而努力降低能源成本,尤其是拜登想在中期选举之前进一步降低燃油价格,以便为民主党赢得更高的支持率。“欧佩克+”如果在这时候宣布大幅减产,可能会导致其与美国关系破裂。“欧佩克+”考虑大幅减产的消息已使布伦特原油价格上涨了3%,至每桶87.67美元。
燃料油 截止9月30日当周,新加坡燃料油库存2233.1万桶,较上周减少106.9万桶,4.6%,但还然在较高位置,俄罗斯高硫油持续的流向亚洲市场,高硫方面继续承压,传言10月OPEC大会俄罗斯将提议减产100万桶/天,关注造成高硫供应减少的可能。低硫方面由柴油造成的供应端紧张有所缓解,近期亚洲市场西方套利货数量出现减少,对价格存在支撑,阶段性低硫油强于高硫油,可能造成高低硫油价差一段时间的上涨。
燃油2301:周三燃油最低触及2628,小阴线报收。形态上,周内回落击穿2700一线,昨日反弹承压该线,晚间回升至2700附近,对应跌势缓和进入震荡洗盘走势。对于盘中冲高表现,可以重点观察2760-2790一带。建议:燃油进入反弹修复走势,昨日低点空单止盈之后,可以留意2760-2790一带回升测试,节前大概率维持震荡洗盘格局,可以测试短空介入,回落观察2700一线回踩,测试择机离场,短线跟进。以上分析仅供参考 无投资建议
夜盘开盘是延续了昨天空头的情绪,但仅仅五分钟,市场开始反弹回升,主要是黑色系板块较为强势,带动了夜盘的一波,但日盘开盘后市场再次开始下跌,直到午盘,市场再次开始走高,直到收盘结束。 总体而言市场走势就是下跌,反弹,回落然后上涨收盘,可见今天市场行情的震荡分歧多明显。 不过最终日K收盘情况,并没有太大的意外,是继续延续昨天的板块状态,昨天的黑色系、油料等相关品种表现明显强势抗跌,所以今天上涨的主力就是它们。 沪锡大涨5.07%,居涨幅榜榜首,但仍是空头趋势中的反弹,甲醇上涨3.63%,焦煤、焦炭、橡胶、纯碱、螺纹钢、热轧卷板等上涨2个多点,还有菜粕,铁矿石等上涨1个多点。 上涨的板块主要是昨天抗跌的板块,黑色系、油料及部分有色、化工农产品等。 跌幅榜上LPG下跌3.05%领跌,继续近期的跌势,原油、棕榈油、花生下跌2个多点,PTA、苯乙烯、沪银、燃油等下跌1个多点。 下跌的板块主要是能源化工、有色及部分油脂、农产品等。
周四,上期所燃料油主力合约FU2301收涨3.09%,报2740元/吨;低硫燃料油主力合约LU2211收涨3.25%,报4571元/吨。截至9月28日当周,新加坡燃料油库存录得2233.1万桶,环比前一周减少106.9万桶(4.57%);富查伊拉燃料油库存录得1244.9万桶,环比前一周减少9.9万桶(0.79%)。随着亚洲炼厂开始秋季检修以及东西方套利窗口的关闭,9月来自西方的套利流入量与8月份相比目前较低,而10月的流入量预计会更低,预计10月的基本面会更加强劲,低硫燃料油市场情绪正在逐步好转。不过,国内成品油出口配额仍然不确定,成品油大量出口或将削弱柴油裂解价差,并导致亚洲低硫燃料油调油原料供应量的增加。短期内燃料油市场缺乏明显驱动。 风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
【纯碱】纯碱在高基差下修复贴水带动盘面价格上涨,但基差修复更多是下游补库带动,预计节后补库结束后,厂家或再度累库,纯碱依然面临一定压力。 【燃料油】高硫燃料油昨日在原油走强带动下出现一定反弹回升,但受俄罗斯高硫资源持续流入亚洲,新加坡供给维持充裕;中东、南亚发电旺季需求逐步走弱,欧美炼厂进料需求持稳,高硫需求整体呈下滑趋势,因此预计反弹高度有限。 风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
1、粕类总体高位震荡偏多运行,昨日盘中新高,节前更多的是高位震荡了,单纯走势看,后市继续看好,油脂类菜油震荡偏多,豆油棕榈油偏空运行,多菜油空豆油棕榈油是不错选择;2、煤化工甲醇短期基本到了压力位置,后市继续涨多高可能性不大,塑料系列也是如此,依然震荡区间内,尿素总体看震荡偏多运行,后市看好;3、原油系列总体看行情偏空运行,高空的交易思路,依然沥青强于燃油,美原油走势是国庆最大不确定性,注意原油系列持仓,其他化工部方面纸浆高位震荡行情,可上可下,PTA盘中看估计也难跌;4、农产品方面鸡蛋短期走势继续拉升概率较小,短期有调整需求,苹果大趋势依然空头;5、黑色系列整体震荡行情,没有走出明显单边突破行情,纯碱短期上行乏力,玻璃弱势,暂时观望位置;以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
晨报速递 | 2022.09.30 以下文章来源于东证期货投资咨询部,作者张文勇,庄仁颉 品种点评 金融板块 股指期货 基本面:市场弱势区间震荡调整有望延续,且调整的时间呈现拉长。目前影响市场的主要因素,一是美联储加息悬而未决,二是市场情绪尚待恢复,三是短期存量资金博弈。当前市场分歧较大,短期谨慎观望情绪较浓,而盘中板块轮动和热点的持续时间较短,凸显市场信心不足。不过,市场中期趋势依然向好,短期修复存在反复可能,而市场短期结构性机会明显。 持仓:沪深300期指IF2212合约前20名多头持仓47712手,减少703手;空头持仓60425手,减少1184手。中证500期指IC2212合约前20名多头持仓115615手,减少655手;空头持仓114874手,减少864手。上证50期指IH2212合约前20名多头持仓32567手,减少761手;空头持仓45990手,减少277手。中证1000期指IM2209合约前20名多头持仓22562手,增加2230手;空头持仓25452手,增加2529手。 策略建议:疫情反复,外围市场再度走弱,政策利好支撑市场。 风险因素:全球宏观经济、疫情状况、中美关系进展。 能化板块 原油 基本面:美联储如期加息75点,市场避险情绪升温,美元指数维持高位。欧盟对俄实施石油制裁,G7将对俄设置油价上限,俄罗斯表示对实施油价上限的国家停止出口石油和天然气,欧洲能源危机持续,OPEC+会议决定10月减产10万桶/日,供应忧虑支撑油价;IEA下调全球需求增长,同时天然气转向燃油取暖的需求预期增长;EIA原油库存增加,需求预期放缓。 策略建议:国际油价持续下挫,美联储如期加息,短期油价或持续承压。 风险因素:增产超预期;伊核谈判;俄乌谈判。 沥青 基本面:欧美央行加息导致市场担忧经济衰退,美国推动降低燃料成本。供应方面,国内主要沥青厂家开工小幅上升,厂家及社会库存呈现下降;河北鑫海大装置计划转产渣油,山东地区齐岭南、齐鲁石化计划生产沥青,南方地区部分主力炼厂维持间歇生产。需求方面,下游终端按需采购,部分地方炼厂释放合同积极性增加,市场资源竞争增强,现货价格稳中下调。国际原油连续回调,成本端支撑减弱,炼厂利润上升带动生产积极性。 持仓:沥青2212合约前20名多头持仓203777手,减少4080手,空头持仓191359手,减少3198手。 策略建议:油价承压,沥青需求支撑有限,或跟随承压。 风险因素:需求不及预期。 黑色板块 螺纹钢 基本面:美元指数再度拉升,大宗商品价格普遍承压。供应方面,螺纹钢周度产量继续提升,但增幅缩小,随着钢价反弹将进一步刺激高炉复产。需求方面,因全国多地区仍受疫情影响,下游需求减弱,但市场认为待疫情缓解后需求或迎来集中性释放;终端需求好于预期,厂内库存与社会库存均出现下滑,后市需求有望进一步释放。 持仓:螺纹钢2301合约前20名多头持仓1005371手,减少4616手,空头持仓1139875手,减少18780手。 策略建议:衰退预期仍抑制钢价,短期或维持底部震荡。 风险因素:环保限产政策。 焦炭 基本面:供给方面,炼焦煤线上竞拍流拍情况增多,部分低硫高价煤种小幅回调,但降幅不及预期,焦炭首轮提降后利润明显受损,吨焦利润在盈亏边缘,焦企生产积极性不高,开工整体持稳,有小幅增加。需求方面,钢材表观需求提升,高炉产能利用率微增,焦炭需求有一定支撑,但终端成交不佳,钢厂盈利率降至50%,钢厂仍有提降预期,焦钢博弈加剧,下游钢厂多控制到货节奏。 持仓:焦炭2301合约前20名多头持仓22287手,减少217手,空头持仓22829手,减少55手。 策略建议:宏观经济预期偏弱,焦炭整体维持底部区间震荡。 风险因素:需求超预期,政策因素。 金属板块 铜 基本面:欧洲央行大规模加息75基点,美元指数承压;但货币流动性收缩趋势,使得市场风险情绪受到抑制。供给方面,上游铜矿8月进口量环比增加明显,铜矿加工费TC继续上升,也将缓解粗铜供应紧张的影响,此外国内高温缺电情况开始好转,预计炼厂生产将逐渐恢复。需求方面,随着疫情影响控制较好,终端或有缓慢恢复的趋势,但铜价走高,叠加下游资金偏紧,接货意愿较低。截止9月20日,LME铜库存为118000吨,日增10850吨。截止9月19日,上海期货交易所阴极铜库存为35865吨。 持仓:沪铜2211合约前20名多头持仓92927手,增加4935手,空头持仓90790手,减少845手。 策略建议:美元指数维持高位,铜价震荡反弹,关注上方压力。 风险因素:美元指数,供给超预期。 锌 基本面:美联储加息在即,美元指数高位运行,有色上方仍有压力。供给方面,“北溪-1”无限期停止供应,欧洲能源扰动加剧,电价高企,高昂的成本让锌冶炼厂持续规模减产的风险剧增;国内冶炼厂随着限电影响减弱,国内精炼锌产量或有小幅度增加。需求方面,8月传统需求淡季,下游进货刚需为主,高温高热天气限电同样使下游开工率下滑,步入9月,高温即将缓解,开工率或有所上升,加上9月是消费旺季,新出台政策托底,需求有望改善,但需求的复苏需要时间。截止2022年9月20日,LME精炼锌库存为69850吨;截止2022年9月19日,上期所精炼锌库存为58407吨。 持仓:沪锌2211合约前20名多头持仓75184手,减少464手,空头持仓75840手,增加4899手。 策略建议:美元指数维持强势,锌价承压回调,短期反弹乏力。 风险因素:需求远不及预期。 农产品板块 豆一 基本面:供给方面,南方大豆价格基本维持稳定,安徽宿州泗县、淮北物流不畅,其他产地上货量不大,销售也较为清淡,价格暂无明显调整。南方大豆播种进入尾声,种植面积有不同程度的增加,山东、安徽大豆产区出现降雨,有利于大豆出苗及生长。需求方面,出伏后,天气预计转凉,学校开学,市场需求有转暖的预期。综合来看,虽然有收储的支撑,不过拍卖同时进行。加上需求有回落的预期以及贸易商近期收购小麦为主,均压制豆一的价格。 持仓:豆一2211合约前20名多头持仓75184手,减少464手,空头持仓75840手,增加4899手。 策略建议:大豆运行在大区间上沿,回调压力渐增。 风险因素:需求高于预期。 棉花 基本面:供给方面,新季度内地籽棉零星开采,新疆部分棉田脱叶剂已打,机采棉上市仍需等到下旬。截至8月末,全国棉区综合气候适宜指数为适宜,与2021年相比,全国棉花平均单产趋势为增产年。另外新季棉花采收即将启动,但由于去年亏损的轧花厂来说,采购相对保守谨慎;加之旺季不及预期,新季棉花收售双方博弈明显。棉花商业库存仍维持居高水平,市场供应仍显充裕。需求方面,纱企开机率有所回升,秋冬订单逐步显现,但纱线产成品库存维持高位,产成品消耗较慢,需求改善有限。 持仓:棉花2301合约前20名多头持仓370746手,增加7367手,空头持仓377192手,增加6013手。 策略建议:棉花底部震荡,卖方惜售支撑现货。 风险因素:供给远不及预期。 其他板块 白糖 基本面:国际方面,当前国际糖市处于相对中性阶段,由于北半球进入生产季节,市场焦点开始投向欧州食糖压榨,欧盟预计新季食糖将出现供应不足的可能。这可能减轻了其他主产国增产带来的压力。国内方面,截至8月底,全国累计销售食糖788万吨,累计销糖率82.5%;8月食糖单月全国销量为111万吨,数据远高于近五年同期水平。不过进口加工糖阶段性增加,挤压国产糖消耗;现货市场糖价维持相对稳定。 持仓:白糖2301合约前20名多头持仓253155手,增加7330手,空头持仓317381手,增加10179手。 操作建议:白糖基本面仍有支撑,短期或维持区间运行。 风险因素:需求不及预期。 玻璃 基本面:供给方面,近期有生产线放水冷修,浮法玻璃开工率和日熔量均下降。本周有1条产线有较为明确的放水冷修计划,虽有产线计划中旬 复产点火,但出玻璃时间需要滞后1个月左右,供应面预计延续下滑。需求方面,由于前期下游备货基本完成,采购节奏有所放缓,本周浮法玻璃企业库存增加。目前下游加工企业持有一定原片库存,短期或以消化前期原料订单为主,浮法玻璃企业库存压力仍较明显。 持仓:玻璃2301合约前20名多头持仓421660手,增加2743手,空头持仓552379手,增加1141手。 操作建议:需求乏力,玻璃下挫后维持底部震荡,关注能否企稳。 风险因素:需求远不及预期,疫情控制情况。 免 责 申 明 本报告中的信息均来源于已公开的资料,尽管我们相信报告中资料来源的可靠性,但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更,在任何情况下,我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行投资交易的绝对依据。由于报告在编写时融入了分析师个人的观点、见解及分析方法,如与我公司发布的其他信息有不一致或有不同的结论,未免发生矛盾,本报告所载的观点并不代表东证期货公司的立场,请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行投资交易而导致的任何形式的损失。 另外,本报告所载资料、意见及推测只是反映东证期货公司在本报告所载明的日期的判断,可随时修改,毋需提前通知。未经东证期货公司允许,本报告内容不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人,或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发,需注明出处“上海东证期货有限公司”,并保留我公司的一切权利。 东证期货 一流衍生产品投资服务提供商
节后见! 1:铁矿石01合约,大区间震荡走势,压力位740-730,下跌支撑位653-684,目前做大区间震荡,没突破站稳740之前,压力位试空策略 2:螺纹01合约,震荡反弹走势,支撑位3726-3815,上涨压力位3850-3916,没突破站稳3916之前,震荡思路对待,压力位试空为主、 3:沥青12合约,日线级别反弹走势,支撑位3776-3839 ,没有打穿3839之前,上涨走势对待,上涨目标3910-3930区域,预期在压力位区域压制后,做震荡,然后继续下跌,目标看新低,重点关注3930的得失。 4:燃油01合约,反弹走势,支撑位2665-2728,上涨压力位2805-2930,预期这笔反弹在2900附近压制后,继续下跌 5:棕榈油01合约,力度一笔下跌后,做反弹震荡,压力位7330-7200,没有站稳7330之前,反弹对待,预期震荡被7200压制后,继续下跌 6:甲醇01合约,上涨走势,支撑位2746-2791,没有打穿2746之前,上涨走势对待,预期上涨目标2864 7:纯碱01合约,上涨走势,支撑位2408-2451,上涨目标2556 以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
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成交 多头持仓 空头持仓
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    席位
    成交量
    增减
名称 最新价格 涨幅
持仓变化分布 净持仓分布 总持仓分布
席位分布
  • 席位名称
    净多/净空
    总持仓市值
交易品种 燃油
交易单位 10吨/手
报价方式 元(人民币)/吨
最小变动价位 1元/吨
合约交割日期 1—12月
交易时间 上午9:00 - 11:30 ,下午1:30 - 3:00和交易所规定的其他交易时间
最后交易日 合约月份前一月份的最后一个交易日;交易所可以根据国家法定节假日调整最后交易日
交割日期 最后交易日后连续三个工作日
交割品种 RMG 380船用燃料油(硫含量为I级、II级)或者质量优于该标准的船用燃料油(具体质量规定见附件)。
交割地点 实物交割
最低交易保证金 合约价值的8%
交割单位 ——
交割方式 实物交割
交易代码 FU
交易所 上海期货交易所
现价基差 库存 仓单
期现价格对比
日期:2021.09.15
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