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电力赤字 梳理欧盟电力能源来源来看,今年以来,水电和核电的发电量急剧下降,而煤炭、天然气、太阳能和风能都有所增加。今年前8个月,欧盟的核电和水电发电量分别同比下降了14%和25%,这相当于减少了110太瓦时的电力供应。而欧洲的水位通常在春季和秋季之间达到最大值,换言之,水力发电预计将在未来六个月内保持低水平。在核电方面,法国电力公司EDF正在努力使处于维修状态的核反应堆重新上线过冬,但重启日期仍不确定。 与此同时,欧盟煤炭发电量同比猛增12%,雷斯塔能源预测,如果冬季供需严峻,煤电机组仍有一些额外可利用空间。今年前8个月,太阳能和风能发电量则分别增加25%和14%,若2022年太阳能和风能的总增容量达到25吉瓦(GW),那么剩下几个月的发电量还能分别同比增长16%和8%。 雷斯塔能源认为,总体而言,煤炭、太阳能和风能发电量的增加可以部分弥补天然气供应的减少,在2022年9月至2023年3月期间增加34太瓦时,但这不足以弥补天然气、核能和水力发电的不足。根据其模型,从今年9月至明年3月,欧盟的总电力赤字将累计达到51太瓦时,而2023年1月的缺口最大,达13.5太瓦时。
随着冬季的临近,从年初开始深陷能源危机的欧洲大陆做好准备了吗?尽管欧盟已经完成了80%的天然气储存目标,然而欧洲多家能源机构的报告似乎在不停地敲着警钟,接受第一财经记者采访的多位欧洲专家也“危机感”满满。据欧盟委员会的数据,来自俄罗斯的管道天然气在欧盟天然气进口中的占比从去年的41%降至9%。国际能源署的数据显示,欧盟对液化天然气(LNG)的需求暴增,今年前8个月进口量比去年同期增长了65%。另据北欧电力交易所(Nord Pool)的最新数据,德国9月平均电力现货价格超过346欧元/兆瓦时(MWh),法国接近400欧元/兆瓦时。挪威能源研究机构雷斯塔能源(Rystad Energy)9月的研究报告则显示,目前欧盟天然气发电需求总量比五年平均水平减少15%,损失的供应相当于每月约5.5太瓦时(TWh)。随着季节性电力需求的增加,12月的电力消耗平均比7月高25%,这意味着电力供需不平衡可能将变得更加严峻。德国伊弗(Ifo)经济研究所能源、气候和资源中心主任皮特尔(Prof. Dr. Karen Pittel)接受第一财经记者采访时表示,存储水平确实令人放心,但总量仍是有限的,万一出现极端情况,仍可能出现天然气供应短缺的局面。“在短期内,可再生能源的扩张速度将不足以克服眼前的供应缺口。”她说。电力赤字梳理欧盟电力能源来源来看,今年以来,水电和核电的发电量急剧下降,而煤炭、天然气、太阳能和风能都有所增加。今年前8个月,欧盟的核电和水电发电量分别同比下降了14%和25%,这相当于减少了110太瓦时的电力供应。而欧洲的水位通常在春季和秋季之间达到最大值,换言之,水力发电预计将在未来六个月内保持低水平。在核电方面,法国电力公司EDF正在努力使处于维修状态的核反应堆重新上线过冬,但重启日期仍不确定。与此同时,欧盟煤炭发电量同比猛增12%,雷斯塔能源预测,如果冬季供需严峻,煤电机组仍有一些额外可利用空间。今年前8个月,太阳能和风能发电量则分别增加25%和14%,若2022年太阳能和风能的总增容量达到25吉瓦(GW),那么剩下几个月的发电量还能分别同比增长16%和8%。雷斯塔能源认为,总体而言,煤炭、太阳能和风能发电量的增加可以部分弥补天然气供应的减少,在2022年9月至2023年3月期间增加34太瓦时,但这不足以弥补天然气、核能和水力发电的不足。根据其模型,从今年9月至明年3月,欧盟的总电力赤字将累计达到51太瓦时,而2023年1月的缺口最大,达13.5太瓦时。欧洲内部受冲击程度不一国际货币基金组织(IMG)今年7月的报告表明,如果俄罗斯停止供气,匈牙利、斯洛伐克共和国和捷克共和国等中欧和东欧国家可能受到的影响最大,有可能出现高达40%的天然气短缺,国内生产总值(GDP)或缩水高达6%。同时,经济产出损失最大的国家还包括意大利、德国、奥地利、罗马尼亚和斯洛文尼亚等。欧洲经济智库布鲁盖尔(Bruegel)称,欧盟内部天然气市场并不是完全统一,因此天然气供应中断对各国造成的后果不尽相同。例如,如果经过乌克兰的供气中断,捷克、奥地利、斯洛伐克和斯洛文尼亚很大程度上需依赖德国的输送。而葡萄牙、西班牙和法国在能源供应上与其他欧洲国家并不一样,因此这些国家的供应不易受到俄罗斯天然气中断的冲击。其中,法国的电力供应几乎不依赖天然气,大部分电力来自国有电力公司EDF运营的核电站。丹麦智库CONCITO高级经济学家哈斯弗斯(Torsten Hasforth)较为乐观,他对第一财经记者表示,欧洲各国之间有相对完善的基础设施,可以进行相对大量的电力和天然气的交换。不过,英国咨询公司Baringa能源、公共事业和资源部门合伙人佩泰尔(Ilesh Patel)接受第一财经记者采访时表示,欧洲大陆的天然气供应是有限的,主要油田已经成熟,近年来产量一直在减少,欧洲大陆天然气短缺的解决思路仍在外部。“欧洲大陆上的一个主要天然气来源是在荷兰。然而,由于地震造成政治上的一些反对意见,像格罗宁根这样的陆上气田的潜在增产无法实现。替代选项还包括挪威和北海的产量,且今年显示了有限的灵活性,产量比去年增加了20亿-50亿立方米。然而,相对于俄罗斯2021年1410亿立方米的输入量来说,这是微不足道的。”佩泰尔称。专家:料2025-2026年供需才能恢复平衡梳理公开资料不难发现,欧盟及其成员国采取了多种手段提高能源安全性,如设定天然气最低储存目标;为即将到来的冬季实施节能措施;以及努力使供应多样化。根据欧洲天然气基础设施公司(GIE)的数据,欧盟已完成天然气储存达80%的目标。截至10月3日,储存量已达89.61%,总量为996.67太瓦时。德国也早在9月初就完成了10月的目标85%,当前德国储气量已达92.53%。然而,皮特尔告诉第一财经:“存储水平确实令人放心,但不应该成为放松的理由。即使我们设法达到储存目标,其总量仍然是有限的。我们仍然需要减少我们的天然气消费,估计幅度为20%-25%,以避免相对较大的需求和供应缺口。”皮特尔称,即使满足储存目标,由于基础设施的限制,在温度非常低的极端情况下,天然气仍然可能会供应不足。“即使我们设法度过了这个冬天,问题是,在下一个冬天会发生什么。如果我们在未来几个月内基本使用掉了储存的天然气,那么没有俄罗斯天然气的情况下,我们很难再次填满油箱。”她说。然气仍然可能会供应不足。“即使我们设法度过了这个冬天,问题是,在下一个冬天会发生什么。如果我们在未来几个月内基本使用掉了储存的天然气,那么没有俄罗斯天然气的情况下,我们很难再次填满油箱。”她说。住在德国北部城市的Angela也对第一财经记者表示,德国社会正想方设法节约能源使用。“往年,从10月份起,周五正常下班时间后并没有强制要求关闭办公楼。但现在我们接到了新的通知,下班以后办公楼要关闭,因为只要有人在就要开暖气,人数太少的话就不合算了。”Angela说,她所在的公司还通知称,10月份起洗手间会停止供应热水。根据国际能源署最新的季度天然气市场报告,与2021年同期相比,欧洲今年前8个月的天然气消费下降了10%以上,其中工业部门减少了15%的使用。这是因为欧洲天然气价格和亚洲现货LNG价格在2022年第三季度飙升至历史最高点。除了短期内减少需求、长期内增加可再生能源供给外,哈斯弗斯认为,大幅增加LNG进口是欧洲替代俄罗斯天然气的关键选项之一。国际能源署的报告称,欧洲通过进口LNG以及寻求来自挪威等地的替代管道天然气供应,一定程度上抵消了俄罗斯天然气供应的急剧下降。佩泰尔称,与去年相比,欧盟LNG的进口量增加了65%,LNG占9月份欧盟天然气进口总量的45%。欧洲的LNG进口一部分是因为亚洲非需求旺季欧洲得以增加进口。然而,随着进入冬季,这种情况可能不会持续。“届时欧洲市场预计将出现市场紧缩,甚至加剧亚洲和欧洲买家之间的LNG进口竞标赛。在短期内,预计这将延长全球的价格冲击。从中期来看,预计可以在2025-2026年使供需环境恢复平衡。”他说。
原料方面,成本支撑强势,9月行情的相对乐观,包括了多方面原因:供应、需求、出口、成本等等。以晋城无烟块煤的价格为例,月内三次上调,截止当前价格较8月末涨幅在400-500元/吨,单算煤炭成本,尿素成本预估也会顺势上涨320-400元/吨,按照目前主流地区2350-2550元/吨的出厂水平参考,不少固定床工艺的生产企业又处于亏损局面。然后叠加其它方面的支撑,企业的挺价心态较强,降价的过程自然不会顺畅。成本的强势让有些人情绪不免跟着波动“原料价格一直涨,难道又要引发尿素价格持续上涨吗?尿素又要大涨吗?”需求面:复合肥方面国庆节过后北方或迎来经销商集中备肥补货,复合肥工厂生产灵活调整,对尿素仍有一定需求;板厂和三聚氰胺开工变化不大,按需跟进为主;农业方面,北方秋季作物种植区域有部分备货跟进;东北区域目前采购已经开始,部分农业储备进行中,工业有序推进。淡储方面,今年的淡储规定粮食主产区氮磷及复合肥储备任务中,尿素占比不低于本地区储备规模的 30%,相比于往年增加了尿素的储备量,同时储备周期的拉长也对尿素市场形成托底作用。供应面:据了解山西地区由于环保和煤炭价格高位致工厂亏损影响,山西天泽已经全停,晋丰、兰花、金象等装置均有减产或检修,目前总的减产规模超过1万吨,10月份冬季大气污染防治叠加重要会议召开,预计近期乃至未来一段时间尿素企业开工率难以提升,日产将呈下滑趋势。原料面:目前无烟煤民用需求进入旺季,需求支撑尚可,重要会议临近,安全检查趋严,煤矿生产以保安全为主,加之假期部分煤矿集中检修,短期内市场供需矛盾难以化解,市场煤紧张难以改善,后市价格仍有支撑。截止9月30日,山西晋城无烟坑口价1950—2100元/吨。当前煤价下,尿素固定床装置生产企业均处于亏损运营状态。出口方面:上次印标中国总共跟标数量有25万吨,目前部分货源正在集港中。据业内人士分析下个印标可能会在10月中旬发布,由于国内需求偏弱以及美元的大幅升值,必然会刺激更多贸易商和工厂参与法检申报,预计下一次印标中国跟标量会超过上次的数量。综上,10月份煤炭价格仍较坚挺,成本面支撑强劲,供应面尿素日产量短期难以回升,需求面10月中上旬国内需求支撑尚可,下旬随着备肥复合肥生产减少,需求会有转弱,但是国家淡储及适量的出口会对市场托底。预计10月中上旬国内尿素市场坚挺上行为主
由于莱茵河的水位过低,导致了ARA港口的煤炭出现了一波较大幅度的累库。同时,由鹿特丹运至位于莱茵河中上游的法兰克福、巴塞尔的驳船运费大幅上涨:从鹿特丹到巴塞尔的运费从7月份的每桶5美元增加到10月底的每桶35美元以上;运送至法兰克福的运费也由7月份的每桶2美元左右上涨至10月底的每桶10美元以上。因此,欧洲内航运的问题会直接导致运费的波动进而传导到煤价上来,并不会对整体的供需产生实质上的影响,需要关注水位。仅供参考。
西欧煤价的大起大落的原因是多种多样的,在俄煤进口禁令的背景下,越来越多的欧洲国家增加了煤电的使用,造成了对煤炭需求的快速增长:例如德国6月进口煤炭365万吨,高于历史同期均值331万吨。而进入8月后的超出预期的高温天气加剧了西欧煤炭市场供需失衡的状态:莱茵河水位创造了自干旱的2018年以来的新低,欧洲内煤炭的运输受到严重的影响,德国等国家的煤炭供应被抑制。从莱茵河运输的货物种类看,其主要运输铁矿石、煤炭和成品油,为西欧国家提供工业原料和能源。仅供参考。
在能源价格飙涨的重担之下,据央视财经10月1日报道,欧洲理事会宣布正式批准欧盟委员会此前建议的有关控制能源价格的紧急措施。措施的三大要点是:限电、限价、征收暴利税。欧盟成员国同意在今年12月1日至明年3月31日期间主动减少10%的用电量,其中在用电高峰时段减少5%的用电量。具体的限电节电措施由成员国自行决定。欧洲理事会同意将欧盟内发电企业的收入上限设定为每兆瓦180欧元,这个限额适用于使用可再生能源、核能和褐煤发电的企业。同时,欧洲理事会同意对使用原油、天然气和煤炭等化石能源发电的企业设置临时性强制义务捐助。另外,欧洲理事会还同意成员国为中小型用电企业设置临时最高限价,如果必要这个限价可以低于成本。此外,欧盟国家也正在努力降低天然气需求。不过,外媒评论称,将消费量降低到确保储备量能在最冷的月份持续使用,从各方面来说都是一个艰难的决定。另据央视新闻报道,欧盟能源部长特别会议9月30日在比利时布鲁塞尔举行,就降低能源价格紧急干预措施达成政治协议,但未能就对天然气价格设置上限达成一致。在能源价格上限方面,英国政府宣布,从10月1日起,每千瓦时的电力上限为34.0便士/千瓦时,天然气的价格上限为10.3便士/千瓦时。除了上述措施之外,欧洲各国也在积极为民众提供补贴。9月30日,德国宣布为正在艰难应对能源成本飙升的企业和消费者提供一道2000亿欧元的“保护屏障”,该计划的核心部分是对天然气和电力价格设定应急上限,相关支出将由新的借款来解决。9月初,英国新任首相利兹·特拉斯宣布价值约1500亿英镑的紧急能源计划,借此帮助英国家庭和企业应对能源价格飙升带来的冲击。Jolin表示,“目前政府有出台一些措施,比如每个家庭发放400英镑的电费补助,并也会给予一些延缓偿还贷款或者给予(贷款)折扣的方法。”前述在荷兰生活的华人也告诉《每日经济新闻》记者,“荷兰政府也出台了能源价格的限制政策,减少了能源消耗量处于平均线水平的家庭在能源上的开支。所以我们又感觉到能源费的压力没有想象中的那么大了。”不过,尽管欧洲各国政府正在积极出台政策,但能源危机的影响已经渗透进欧洲人民的生活中。“各个家庭都有大大小小的影响,都在捂紧口袋,保持观望,有的家庭选择离开英国搬回欧盟或者其他国家。”Jolin说道。以上内容仅供参考,不作为投资建议
受今年冬季供暖季、气候以及突发事件等影响,海外能源价格的波动性在加大。首先,欧洲增加全球煤炭采购。欧盟将于8月第二周全面禁止进口俄罗斯煤炭,欧洲贸易商持续在国际市场大量采购,海外煤炭报价坚挺。随着冬季供暖季来临, 欧盟除了需要采购大量煤炭替代俄罗斯煤外,天然气如果出现短缺,会进一步增加煤炭需求。其次,美国增加煤炭使用。美国及其伙伴国今年将向欧洲增加供应150亿立方米液化天然气。由于天然气价格快速增长,美国增加了煤炭发电,天然气用于出口。第三,突发事件的影响。除了天气因素外,安全环保也成为影响能源价格的重要因素。
美国煤价创2005年以来新高!最牛煤炭股大涨159倍!美国能源信息署(EIA)10月3日(周一)公布的数据显示,9月30日当周,美国阿巴拉契亚中部的煤炭现货价格涨至204.95美元/吨,创2005年有数据记录以来的新高。除了美国的煤价基准,近期全球基准煤价——纽卡斯尔港的现货煤炭也一度升至每吨400美元关口上方,是去年同期的三倍;欧洲基准鹿特丹煤炭期货价格也创下历史新高。EIA报告公布后,美国相关煤炭公司股价大涨。美国最大的煤炭供应商皮博迪能源以5.96%的涨幅收盘,第二大煤炭公司Arch Resources Inc 以8.22%的涨幅收盘。
最牛暴涨159倍!煤价大涨,催生中美煤炭超级大牛市在全球股票市场新能源牛股频出的同时,煤炭价格的大涨和高企,也在催生中美两国的煤炭大牛市。相关数据统计显示,两年半内,美国煤炭股AMR股价最高涨幅达159倍;此外,2020年11月以来,皮博迪能源股价最高也涨了40倍。而在中国的A股市场,两年半内,通达信煤炭开采指数(880302)最高涨幅达2.4倍,在2020年至今的行业细分板块指数中,涨幅最大,个股中,兖矿能源(600188)涨幅达11倍。
供应端收缩预期,尿素盘面收阳本周尿素期货整体维持区间运行,今日主力有所反弹,报收2448元,上涨2 47%,目前厂家多完成国庆期间订单为主。成本端上移是行情上涨的驱动之。国内煤炭价格快速 上涨,其中块煤涨幅近500元/吨 ,国内尿 素企业生产成本大幅上涨。以山西固定床为代表的尿素企业成本压力较大,尿素销售亏损,尿素企业生产积极性并不高。 供应端再度出现收缩预期。近期山西晋城公布关于明确2022-2023年秋冬季重点行业企业差异化应急管控措施的通知,保限产压下,山西晋城主力尿素企业将陆续计划减产、停产。也让后期的尿素市场供应增加了不确定性。根据确定的尿素检修计划来看,10月份尿素日产或在14 5-15 2万吨附近波动。 农业需求方面,受季节性淡旺季制约,目前农业需求处于空档期,刚需处于零星施肥状态。更多的是农业经销商面对价格水平以及后期的预判,阶段性补货储备为主。但当前尿素价格水平,农业经销商备肥积极性并不高。工业方面,板材行业对尿素的需求较为平稳,考虑到国庆节运输原因,部分企业选择适当补货。复合肥也表现一般,短期内下游刚需推进较为缓慢。 从市场了解到今年尿素淡储量较往年有明显增加,且今年要求尿素承储企业第三个月储备量要达到承储任务的50%。10月 份将仍有淡储补仓的推动。淡储的推进则取决于尿素价格走势,更大概率价格松动时,便是淡储补货期。未来短期尿素供需再次陷入双弱局面,但本次有成本的支撑,有东北的需求预期,有淡储的阶段性补货预期,价格水平将好于8月份,行情将处于震荡走势。 以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
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    总持仓市值
交易品种 甲醇
交易单位 10吨/手
报价方式 元(人民币)/吨
最小变动价位 1元/吨
合约交割日期 1---12月
交易时间 每周一至周五上午9:00-10:15 10:30-11:30 下午13:30-15:00 连续交易时间:21:00至23:30
最后交易日 合约交割月份的第10个交易日
交割日期 合约交割月份的第13个交易日
交割品种 郑州商品交易所甲醇交割质量标准
交割地点 实物交割
最低交易保证金 合约价值的5%
交割单位 ——
交割方式 实物交割
交易代码 MA
交易所 郑州商品交易所
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日期:2021.09.15
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