10.18期货今日重点关注品种

集运指数（欧线）：趋势仍有下行空间。标的指数环比下跌3.78%，EC的估值更多的跟随现货价格呈现出破位的态势。从现实端看，欧线运力过剩的格局依旧确定。10月、11月淡季订舱需求比较稳定，而供应端一直不断兑现运力宽松预期。船公司需要削减至少20%的运力才能接近供需平衡，而根据目前的停航计划，未来四周运力削减比例仅在10%左右。这种情况下，即使涨价，运价可能在三到四周的时间内迅速回落至原来的水平，EC完全可能复制8月中下旬船公司首次涨价后的震荡下行走势。长期来看，在未来半年全球集运市场运力过剩格局确定性比较高的背景下，叠加4月淡季的季节性特征，04主力合约在未来半年时间里下行驱动相对明确，有可能阶段性跌破400点。

铁矿石：多空驱动均有限，短期高位震荡为主。虽然传统需求旺季已逐渐靠近尾声，但回调后的铁水产量当前仍处相对高位，节后减产幅度的不及预期也对近日价格的反弹形成支撑。但在目前铁矿较高估值的背景下，进一步向上或大幅深跌的驱动均显得较为有限。从利多驱动看来看，虽然近期铁水产量下降幅度不及预期，但铁水高点已过已基本成为市场共识，且目前旺季还未结束，成材端已现销售压力，同时钢厂利润的恶化程度已不具备为炉料提供过多的上涨空间；从利空驱动来看，铁水产量的拐头并不意味着快速下降的斜率，临近年末，后期减产规模恐难形成太大的需求冲击，同时当前港口库存处绝对低位，也为矿价下方形成一定支撑。因此现在的铁矿盘面价格上下驱动均较为有限，建议以高位震荡对待。

期指：延续整固。近期市场行情整体偏弱，主要受内外两方面因素拖累。内部受地产周期下行影响，碧桂园等高负债房企因偿债困难带来的房企尾部风险担忧较浓，近期包括一些知名龙头房企股价趋势性大跌，调整显著。外部受美国经济偏强影响，隔夜美国零售数据大超预期，加息预期再度升温，市场预计美联储明年1月加息的概率升至60%以上；美债收益率上升，美股涨跌互现，非美资产延续承压。今日将迎来三季度GDP及9月经济数据，预计宏观面整体呈弱复苏状态。但内外部扰动较多环境下，市场仍需整固。后期继续关注国内财政端发力情况。

期指：外部扰动再现，延续整固

期债：债市弱势运行，利率中枢回升

黄金：巴以冲突升级

白银：企稳回升

铜：库存减少，限制价格下跌

铝：铝：万九下方重心仍偏下

氧化铝：3100附近持稳

锌：补库韧性托底，震荡运行

铅：成本坚挺，构成支撑

镍：供应偏宽松，镍价承压运行

不锈钢：负反馈仍存，上方仍有压力

锡：小幅反弹

工业硅：近远月价差持续扩大

碳酸锂：区间震荡

铁矿石：下游生产弱稳，高位反复

螺纹钢：成交改善，短线反弹

热轧卷板：成交改善，短线反弹

硅铁：现实观望加剧，弱势震荡

锰硅：供需整体宽松，弱势震荡

焦炭：宽幅震荡

焦煤：宽幅震荡

动力煤：港口情绪降温，价格重心有所回调

集运指数（欧线）：趋势仍有下行空间

玻璃：短线不追空 中期调整未结束

对二甲苯：不追空，多PTA空PX

PTA：不追空，多PTA空PX

MEG：进口增多，反套

橡胶：震荡运行

合成橡胶：承压运行

沥青：涨跌两难，窄幅震荡

LLDPE：短期不追空，中期仍偏弱

PP：短线不追空 中期调整未结束

烧碱：趋势仍偏弱

纸浆：震荡偏弱

甲醇：下游停工消息影响大

尿素：现货成交转弱，盘面震荡格局

苯乙烯：检修陆续出现，维持震荡

纯碱：短线不追空 下跌未结束

LPG：低位震荡

短纤：成本支撑，利润短扩结束

PVC：弱势震荡，上涨需等待去库开启

燃料油：窄幅震荡，估值仍有支撑

低硫燃料油：跟随原油震荡，高低硫价差出现收窄

棕榈油：关注产地产量情况

豆油：关注国内库存变化

豆粕：美豆收涨，反弹延续

豆一：震荡

玉米：加速探底

白糖：外强内弱

棉花：担忧棉纱高库存风险短期走势较弱

鸡蛋：偏弱震荡

原油：库存下滑，趋势上行