10.9期货今日重点关注品种

贵金属：国庆假期期间，贵金属波动巨大，整体走势呈现破位下行状态，COMEX黄金累计下跌1.84%，最大跌幅超过3%，COMEX白银累计下跌4.69%，最大跌幅超过9%。金银比从前周的81.4上升至86.8，美国5年期TIPS上升至2.58%（10年期TIPS上升至2.47%）。10年期美债收益率飙升至4.8%以上，显著施压贵金属，原因有以下：1.美国经济三季度整体超预期强劲，软着陆预期进一步计价，9月FOMC保持鹰派态度且2024年降息预期调降。同时，非农就业数据超预期强劲，新增就业人数超过33万人，进一步加强经济韧性预期。2.能源价格飙升抬升通胀风险溢价，美国政府面临关门危机抬升实际风险溢价。3.美债供给大量释放，且买兴不足，导致供需存在错配。预计节后金价将跳空低开，但因为周五夜间非农数据强势的情况下，黄金仍然守住1800以上的支撑位，预计进一步下冲的动能有所不足。我们认为内盘开盘低开走完假期间海外跌幅后，将保持低位维稳状态。后续我们仍然持有此前观点，黄金或许打出“黄金坑”，迎来一定的反弹机会。同时，需要继续关注巴以冲突是否持续发酵引发避险情绪。

原油：假期油价大跌核心利空在于美债收益率持续飙涨，市场风险偏好恶化。其在所有商品中油价跌幅最大，主要是因为相对于黄金、铜等其他资产油价本身估值偏高。且在市场风险偏好恶化期间，油价往往最后下跌，本次下跌也有较多补跌成分在内。在OPEC+减产、柴油裂解高位支撑下，外盘两油短期或先反弹收回部分跌幅，暂时不能确定转势，内盘SC或在节后大幅低开后反弹。后期需关注OPEC+减产执行情况及中产其的减产政策是否有调整、中东局势以及美债收益率飙升下是否会有更大的信用风险兑现扭转全球经济预测。

期指：波动仍大，筑底延续。长假期间，外盘股指整体上呈现先跌后涨格局。最终新加坡A50微涨0.04%，港股在上周五出现大涨而收窄全周跌幅。美股方面，纳指和标普在周五非农数据发布后，也出现戏剧性反转，凭借一个月来最大日涨幅，抹平上周的全周跌幅。基本面来看，国内假期出行、消费虽然未大超预期，但也明显复苏，有利于增加需求企稳的信心。官方PMI与财新PMI分化，官方PMI回到荣枯线上方。整体上国内基本面温和偏多。海外方面，在经过美债收益率、美元强势扰动下，周五超预期的非农却有短线利空落地的意味。整体上，在长假不确定性靴子落地后，基本面有利于股指温和反弹。但最新的驱动在于中东局势出现不稳，不排除会通过欧美股市而带来一定扰动，关注事态进展。整体上预计行情波动加大。若地缘局势趋于平静，市场有望小幅修复。后期继续关注9月经济、金融数据的发布。

期指：变量较多，波动或继续放大

期债：预期提前兑现，节后延续震荡

黄金：关注巴以冲突

白银：假期期间白银大跌

铜：美元回落，价格下跌受限

铝：长假外盘先涨后跌，预计节后偏高位震荡

氧化铝：跟随沪铝

锌：如期累库，盘整运行

铅：消费限制短期上方空间

镍：纯镍经济性优势收敛，短期难寻趋势性机会

不锈钢：供需错配施压钢价，下方空间相对有限

锡：LME锡国庆期间表现疲软

工业硅：偏空思路对待，关注下方支撑位

碳酸锂：假期内跌2-4%

铁矿石：外盘走弱，高位回调

螺纹钢：需求疲弱，弱势震荡

热轧卷板：库存压力上升，偏弱震荡

硅铁：供需整体宽松，上行承压

锰硅：产业矛盾不足，偏弱震荡

焦炭：产能预期收紧扰动，高位震荡

焦煤：高位震荡

动力煤：大秦线检修开启，高位震荡

集运指数（欧线）：或迎修复性反弹

玻璃：中期调整未结束

对二甲苯：趋势偏弱，多PTA空PX

PTA：趋势偏弱，多PTA空PX

MEG：震荡市，多MEG空PTA

橡胶：宽幅震荡

合成橡胶：承压运行

沥青：成本大跌，震荡偏弱

LLDPE：短期偏弱

PP：短线不追空 中期调整未结束

烧碱：区域分化，结构偏弱

纸浆：震荡偏强

甲醇：中期成本支撑

尿素：承压运行

苯乙烯：纸货交割结束，成本强支撑

纯碱：下跌未结束

LPG：大概率低开，弱势震荡

短纤：成本偏弱

PVC：节后预计偏弱运行，关注需求与库存走势

燃料油：节日期间外盘大跌，预计短期内弱势运行

低硫燃料油：跟随原油下跌，高低硫价差窄幅波动

棕榈油：等待MPOB月报 短期偏弱

豆油：成本支撑减弱 关注国内库存变化

豆粕：消化假期美豆下跌，或低开震荡

豆一：节后现货下跌，或偏弱震荡

玉米：继续探底

白糖：情绪波动带来交易机会

棉花：短期价格仍有支撑

鸡蛋：现货转弱，关注右侧做空机会

原油：日内观望，或迎修复性反弹