铜:缺乏明确驱动,铜价难有趋势性表现,整体区间内震荡。宏观方面,美联储议息会议偏鹰,美元指数持续上升,但是中国利好政策持续释放,依然能够支撑市场风险情绪。微观方面,海外库存快速累增,现货贴水扩大,对伦铜形成巨大压力。但是国内下游企业假期前逢低补库,使得社会库存回落,现货升水扩大,限制了价格的回落空间,现货进口从亏损转为了盈利。同时,从供应端看,国内废铜供应超预期紧张,精废价差远远低于正常水平,这将促使再生铜材企业增加精铜需求,有助于增强社会库存回落的幅度。在策略上,依然建议将铜作为多配品种或者逢低做多,但是获利的概率较8月降低;套利上,建议在出口出现盈利时进行内外反套。此外,假期间美国将公布就业等关键数据,提醒投资者谨慎持仓过节。
豆油:国内外油脂市场供应充足,豆油跟随CBOT大豆和其他植物油偏弱运行。美豆开始集中上市,而美豆出口不佳,令CBOT大豆阶段性承压下行,对豆油的支撑减弱。欧洲菜籽、黑海地区的菜籽和葵籽也正是上市的时候,加上马来和印尼的棕榈油处于丰产期,全球主要植物油供应处于最充足的阶段,国际植物油价格整体偏弱。国内大豆压榨量维持高位,虽然已经进入植物油消费旺季,但是豆油库存却结束6周连跌后回升,国内豆油现阶段也是供大于求。综上所述,豆油当前的走势主要受CBOT大豆和其他植物油走势影响,在CBOT大豆和国际植物油价格企稳之前,预计豆油仍将偏弱运行,建议短期内豆油维持偏空思路,不过由于长假临近,基于防范外盘的波动风险,建议投资者谨慎持仓。
期指:震荡偏强
期债:股债联动显著,债市承压
黄金:FOMC会议继释放鹰派信号
白银:2024年降息预期调降
铜:美元指数坚挺,压制短期价格
铝:尝试上破横亘区间上沿,维持偏强思路
氧化铝:陷入高位震荡格局
锌:节前高位震荡
铅:高位盘整运行
镍:宏观与基本面共振,下方关注经济性空间
不锈钢:钢厂利润承压运行,关注原料偏紧预期
锡:周五表现强势
工业硅:预计上行空间不大
碳酸锂:偏弱运行
铁矿石:补库需求支撑,短期高位反复
螺纹钢:假期临近,区间思路
热轧卷板:库存压力仍存,区间震荡
硅铁:供需双增,产业缺口不足
锰硅:动态博弈反复,震荡为主
焦炭:高位震荡
焦煤:矿难事故再度发生,高位震荡
动力煤:供应扰动延续,高位震荡
集运指数(欧线):需求疲软,弱势运行
玻璃:市场逐步走弱
PTA:短期有回调
MEG:供应压力边际改善,正套
对二甲苯:短期回调
橡胶:震荡运行
合成橡胶:节前震荡为主
沥青:需求疲弱,现货乏力
LLDPE:回调整理
PP:中期调整未结束
烧碱:节前补库到阶段性极限
纸浆:震荡运行
甲醇:成本强支撑
尿素:多空博弈,震荡格局
苯乙烯:关注纸货交割
纯碱:补贴水近极限 中期仍偏弱
LPG:高位偏强震荡
短纤:成本强势,做缩利润
PVC:短期难有持续回弹,关注下游走势与行业库存
燃料油:日盘窄幅震荡,基本面仍有支撑
低硫燃料油:夜盘转弱,高低硫价差暂时企稳
棕榈油:短期跟随其他油脂震荡偏弱
豆油:跟随CBOT大豆波动
豆粕:震荡
豆一:震荡
玉米:近端偏弱
白糖:抛储政策落地
棉花:新棉集中上市前继续震荡
鸡蛋:偏弱震荡
原油:趋势偏强,轻仓过节
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