期货杠杠的理解

杠杆通俗来讲，就是可以把资金放大使用，承受更大的风险以求得更大的收益。 举个例子来说：就是自己本身只有一万块钱来进行投资，但是想让这一万块钱当十万块钱使用，就用到了杠杆原理。 那如何在投资中合理使用杠杆呢，杠杆一般运用的都是保证金制度，在金融市场中，融资融券，期货，期权都可以运用杠杆，其中运用最多限制最小的是期货，一般来说，保证金比例越低杠杆越高，国际期货的杠杆甚至可以达到几百倍，这种风险对于投资者来讲太大了，一般不建议刚开始的投资者接触国际期货，可以先简单了解一下国内期货，国内期货根据买卖品种不同杠杆比例在5-20倍左右。 融资融券是在证券市场买卖股票的交易活动，是在证券公司开立一个信用账户，但是融资融券要求比较高，需要有半年的证券交易经验，还要在开立前20个交易日内日均资产达到50万元。 但是高收益代表着高风险，资金量不足杠杆又较大，那就承受不住波动，特别是期货中是T+0的交易模式，还不设置涨跌幅限制，可以做多又可以做空，买多后下降一点都有可能承受着平仓的风险。所以使用杠杆还是要根据自己的风险承担能力和投资经验水平来进行判断自己是否有能力去运用好杠杆。 期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金。正是由于保证金制度的存在，期货才具有杠杆的性质。这就意味着你在买卖某种商品或者期货标的时，你只缴纳一部分钱就拥有整个标的物或者商品的权益。 举个例子，假设螺纹钢是4100元/吨，那么我买十吨需要花费4100×10=41000元，但是我买一手（十吨）螺纹钢期货，如果保证金率是10%，那么我所需要花的钱是4100×10×10%=4100元，同样是十吨的螺纹钢，现货我要花41000元，而期货却仅仅需要十分之一的价钱。这就是期货的杠杆效应。 10%的保证金率，意味着10块钱的东西，我只需要缴纳1块钱就可以拥有，此时的杠杆倍数就是10倍。假设20%的保证金，那么10块钱的东西，我需要缴纳10×20%=2元，那么我花2块钱，可以拥有10块钱的东西，此时就是五倍杠杆。所以，杠杆的大小取决于保证金比率的大小，保证金比率越小，所花费的保证金就越少，那么杠杆效用就会越大。保证金比率的倒数即是杠杆倍数。10倍杠杆就是只需缴纳标的资产价值的10%的保证金，5倍杠杆就是1/5的保证金率，即20%的保证金。 期货账户的杠杆计算为： 期货账户杠杆=仓位合约价值/权益； 假设期货账户有10万元，目前保证金率为10%，现在有4万元的单品种持仓，那么对应的货值是40万，那么此时的期货整体杠杆为： 40/10=4 即4倍杠杆。所以仓位越重，期货账户的整体杠杆就会越大，因此投资者应该注重风险控制与仓位控制。 所以，期货是一个灵活的投资工具，个人投资者可以通过调节仓位来控制整体的杠杆大小，杠杆使用的大小取决于投资者自己。杠杆如果用得过大，好比是高速急驶的轿车，也许在平阔的公路上可以一往无前，但是遇上突发危险，难以避免发生意外。因此，投资者需要结合自己的风险承受能力以及行情波动，选择相匹配、适合的杠杆，审时度势，量力而行。 目前我国上市期货期权品种已经接近100个，如此众多品种我们应该如何选择对应的杠杆呢?首先我们需要了解期货品种的特性，铜、铝、锌、铅、镍等金属品种波动性较大，出现极端行情的概率比其他品种较高，涨跌停板的出现频率高，因此我们在面对这些品种价格波动时，应该降低一些杠杆，合理的控制仓位。而面对一些农产品，如玉米、大豆等，农产品波动趋势性强，日内波动尚可，可以视行情适当放宽。