杰西-利弗莫尔，华尔街大亨的一生，所有交易员必读

利弗莫尔投机之王，华尔街大佬，著名交易书籍股票大作手回忆录中的主人公

他一生独立交易，全靠自己创造出了惊人的财富，他爆仓数次总是能够东山再起，他的交易方式大开大合，简单纯粹，他正式的提出了突破式交易法，至今无数人使用

他一生四起四落，被金融巨鳄警告不要做空股市，巅峰时期，财富超过一亿美金，换算成金价约等于一千亿美金，他创造出了惊人的财富，最后却选择结束了自己的生命

先来看一下利弗莫尔的人生轨迹：

1877年出生于在马萨诸塞州的一个农民家庭，1892年15岁通过投机交易获利3美元，1897年20岁赚取了人生中第一个1万美元，1900年22岁第一次爆仓，1920年再度东山再起，开始盈利，1907年30岁的利弗莫尔在股票崩溃行情中做空赚到了100万美元

1908年31岁利弗莫尔遇到了当时的棉花领域领军人物托马斯，利弗莫尔被托马斯对棉花的大势分析和内幕消息所影响，放弃了自己的交易规则，逆势行单，浮亏加仓，最后亏损惨重，随后其在股市中的交易也连续失败，最后再一次破产

1914年，利弗莫尔已经37岁，他深陷百万债务，没有交易的机会，最后他终于在一家券商处遇到了一次机会，对方给他提供了一笔只可以交易500股的信用额度，利弗莫尔的人生来了一个关键的转折，最后利弗莫尔在伯利恒钢铁上打出了他的底牌，他的入场时间恰到好处的打在这支股票的起爆点上，随后他便走出了一波牛市行情，利弗莫尔凭借500股的起始额度成功的再次崛起，1915年38岁的利弗莫尔通过交易再度获利十多万美元

1917年，利弗莫尔已经盈利数百万美元，通过自己的经历，他或许发现在投机这个行业根本不存在长久的稳定，于是他给自己的家庭购买了信托养老基金，以防止他再次失败，保障家庭的安稳。

1929年，利弗莫尔52岁，在1929年股市的大崩盘中获利超过1亿美元，相当于今天的一千亿美元左右，五年之后，利弗莫尔又破产了，没有人知道具体的经过，他的两本书，股票大作手回忆录和股票大作手中都没有提醒

据后人总结，这笔资金被他的前妻挥霍大部分，离婚的时候还分给了其前妻，一部分还购买信托，这五年利弗莫尔离婚，并且开始了第三段婚姻，他的新妻子比他小30多岁，1940年63岁的利弗莫尔结束了自己的生命

战绩辉煌的背后，隐藏着众多不易，投机在人们眼里经常是好吃懒做的典型，更像是做白日梦的行当，实际上想要成功谈何容易，利弗莫尔从交易的基础做起，一点一滴的积累财富，每当他迈过一个台阶，就被新一轮的困难所击倒，人性和欲望本就容易失控

因此，我们可以看到，利弗莫尔这一生破产数次，穷困潦倒过很长时间，这一切都是投机所需要的试错成本，比如利弗莫尔曾经听过棉花大王的内幕消息，而导致了抗单亏损，违背原则，最后破产，从那以后他再也不听信任何所谓的内幕消息，只有经历了摔倒了，才能够真正的理解一些东西，这就是投机

利弗莫尔就是在这种起起落落中不停的积累经验，完善自己的交易策略，最后他在52岁的那一年达到巅峰，赚取了庞大规模的财富。到这一年他已经交易了三十多年，那么利弗莫尔到底是怎样东山再起的呢？

利弗莫尔拥有顽强的意志，他在交易中爆仓多次，总是能够迅速崛起，很多人困惑，他是如何多次由破产身无分文再度崛起？

其实小资金翻身仅有两种方法，大行情，大仓位，两者配合效果翻倍，利弗莫尔一生四起四落，曾创造出巨大的财富，如果依靠复利的力量明显不现实，而他是典型的趋势交易者，他是把握大行情的，所以他的交易方法本身让他就拥有较大的爆发力，只要行情配合，利弗莫尔可以在大行情中一波崛起

其次，虽然利弗莫尔较少提过他的仓位，但是从他的经历可以看出，他的仓位绝对不低，否则不会有这么大的波动，所以对于利弗莫尔而言，小资金翻身的两个条件他都具备

利弗莫尔的交易方法是突破式交易法，这种模式激情，冲动、迅猛，但是经常容易导致交易员的失控，利弗莫尔深知自己的弱点，为了这笔交易，利弗莫尔对自己进行了大量的解剖，他冷静和沉着的观察着走势，总是耐心的等待自己这个交易关键点

他看盘看了六个星期，最后终于选择出了他要交易的股票伯利恒钢铁，最后他用他最熟悉的交易方式，在他最熟悉的交易位置，将他的最后一次交易机会打了出去，这笔单子像一发子弹一样击中了行情的起跑点

伯利恒钢铁股票随后就走出了一波牛市，利弗莫尔成功的再次崛起，然后1916年再次获利300万美元，在随后的几年里，利弗莫尔在股票和期货市场继续盈利，1929年52岁的利弗莫尔达到了人生巅峰，在股市大崩盘中获利超过1亿美元

有人说，利弗莫尔那500股是他通过小心仔细研究后得出来的高概率，有人说是99%的概率，但客观来说，利弗莫尔当时确实做足了功课，他判断了整体的大趋势，他选出了强势的股票，他耐心等待这支股票的上涨启动，他确定了最小阻力位，最后他在他最熟悉的位置打出了子弹

但是投机市场哪有确定性，即使这些情况同时存在，也说明不了行情会必涨，只能说利弗莫尔已经把自己的状态调整到了极限，做了自己所能做的一切，而行情不负众望，给了他一次崛起的机会，为后世造就了一位投机之王

那么，利弗莫尔到底又为何选择结束了自己的生命？

利弗莫尔的重仓交易法，让他拥有了暴力的基础，但同时也是他多次破产的根本原因，因此利弗莫尔这一生经常大起大落，这是他的方式决定，其实这也是投机人的宿命，经历波折，但是在他的中后期或许是他发觉了，只要没有离开这个市场，就无法以稳定为伍，所以他在他有钱的时候，给自己的家庭购买了信托养老基金，

因此很多说法说，利弗莫尔的穷困潦倒，是他选择结束生命的原因之一，实际上是不属实，这一点在维基百科上是有证据的，他们经过调查后发现，利弗莫尔在去世后的时候依然拥有500万美元的不可动基金，大约相对于现在的1亿美元

他早就从历次破产的经历中得到了足够多的教训，利弗莫尔对投机有着深刻的理解，他在交易中经历了无数次的大起大落，即使他最后又一次破产，如果他能够正常的继续交易，他依然可以再有行情的时候再次崛起，所以导致他最后结局的并非交易和破产方面的打击，因为他早就身经百战，导致他离世的是其他因素

利弗莫尔在他的时代被称为华尔街巨熊，这个绰号的由来是因为它的交易方式顺应市场趋势，这种交易方式导致了在股市下跌的过程中，它只会持有空单，由于它的资金量较大，它的盈利丰厚，导致了人们把在股市下跌过程中亏损的愤怒大多转移到了他的头上，认为股市下跌都是因为他放空所致，实际上投机者们从来不会主动创造趋势，他们只会以大趋势为伍

利弗莫尔也曾经坦言，股市下跌是因为它本身要跌，而并非我所导致，但是人们不会相信，人们更愿意称它为大空头，大混蛋，用来宣泄自己的情绪，因此，利弗莫尔当时虽然极度富裕，名气极大，但是基本上全都是负面的，除了不被世人所理解之外，利弗莫尔的家庭也是他的梦魇

利弗莫尔的一生结婚三次

第一任妻子在他破产最需要帮助的时候，没有帮他，让他看清了婚姻冷酷的一面，随后离婚

第二任妻子是一个漂亮的女演员，她酗酒且花销极大，对家庭没有责任感，还打伤了他们的儿子，让利弗莫尔直接患了抑郁

第三任妻子是一个小利弗莫尔很多岁的年轻女人，但是此时的利弗莫尔已经处于深度抑郁的阶段，他对家庭、对金钱、对他所爱热爱的事业可能已经没有了当初的激情，最后在1940年的11月28日，一生四起四落的华尔街大作手、华尔街巨熊投机之王利弗莫尔离世

他留下遗嘱说，我的人生是一场失败，他说的失败是交易上的还是生活家庭上的，没人知道，很多投机者更喜欢认为他是投机上的失败，他们说利弗莫尔之所以会失败，是因为他到最后也没有战胜市场，其实这种说法完全是胡扯，因为真正懂交易的人都知道，利弗莫尔的交易方式从一开始就没有想过要战胜市场，它是典型的趋势跟踪者，是专门跟随市场趋势的，从未想过走到市场前面

所以利弗莫尔的结局最大的可能性还是深度抑郁和家庭所导致的，一生四起四落，利弗莫尔总是能够东山再起，投机交易是不可能击倒他的，所以在投机交易方面，利弗莫尔其实并没有失败！