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先知期将

2023-04-26 12:07 · 发布于湖北 · 财经博主

VC：检修高峰来临，氯碱利润修复

【盘面动态】：震荡走弱

【现货反馈】：近端成交很弱，周内没有一天放量，51备货不明显。

【库存】：虽然本周检修放量，但是去库表现爆发力仍然不强，社库去化0.6万吨，上游库存去化2.7万吨，表需一般，下周上游库存仍是重点关注对象。

【南华观点】：本周检修高峰兑现了，但是数据仍然比较一般，去库仍然没有爆发力，51备货不明显，成交也很弱，4月表需可能就是170出头一些的水平，比起3月下滑非常明显。但是隔壁玻璃最近太疯狂了，导致盘面PVC也有部分人有了一些梦想，但是从现货反馈来看，这二者的劈叉不是一点点。而且从地产周期的角度，PVC定位更前端，阶段性需求显然不如玻璃有爆发力。近端电石下跌，液碱反弹整体氯碱一体化利润又慢慢的给出来了，从静态估值上看，V又到了一个有点高的水平。等到检修回归后，PVC过剩的矛盾大概率仍然无法扭转，需要挤供应维持平衡的逻辑仍然没变，在弱出口的背景下，其实逻辑上PVC在检修结束前我们是不能看到氯碱一体化有较高的利润的，PVC整体维持逢高抛空的思路不变。但基于下方空间有限的背景下，卖看涨也是一个比较好的思路。

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