股指
李逍遥
2023-03-20 08:52 · 发布于 广东 · 财经作者
前一交易日沪指+0.73%,创指-0.36%,科创50+2.35%,上证50+0.22%,沪深300+0.69%,中证500+0.70%,中证1000-1.67%。两市合计成交9731亿,较上一日+1281亿。
宏观消息面:
1、3月17日收盘后,央行意外降准0.25%,释放约5000亿长期资金,在此之前,央行在3月15日已经超额续作MLF,且近期公布的经济数据并不弱,市场并不存在降准预期,此时降准传递出要推动经济继续向好的信号。
2、1-2月城镇固定资产投资同比增长5.5%,房地产开发投资同比下降5.7%,社会消费品零售总额同比增长3.5%,规模以上工业增加值同比增长2.4%,以上数据整体较12月份有明显的回升,但复苏力度仍不强。
3、近期美国地方性银行挤兑事件和瑞士信贷事件引发市场避险情绪,叠加美国2月份PPI超预期回落,美联储的加息预期大幅下降。
4、美联储扩表3000亿美元,在其他贷款项目,美国大银行也集体注入存款给第一共和银行,缓解了美国银行业的挤兑风险。
资金面:沪深港通+71.83亿;融资额-3.48亿;2月份1年期和5年期LPR利率均保持不变;3月MLF投放4810亿,净投放2810亿,利率不变;隔夜Shibor利率-3.2bp至2.262%;3年期企业债AA-级别利率-3bp至6.10%,十年期国债利率+0bp至2.86%,信用利差-3bp。
交易逻辑:海外方面,近期硅谷银行事件和瑞士信贷事件引发市场避险情绪,但同时也降低了美联储的加息预期,接下来重点关注美东时间3月22日14:00美联储利率决议。国内方面,两会闭幕,新一届班子开始执政。2月份社融数据超预期,但M1增速相对偏弱,M1-M2剪刀差再次扩大,显示出经济活力仍不足,CPI、PPI等数据及近期的车市降价潮也显示当前国内有通缩压力。上周五央行超预期降准0.25%,释放继续推动经济向上的信号,后续仍可期待更多的经济政策。
期指交易策略:IF逢低买入。
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