本周的债券市场

债券市场

光大证券表示，短期内，建议投资者寻找超跌板块逢低布局，建议投资关注以下方向：1）国产替代率仍低的医疗器械、医用设备等方向的转债。2）对数字经济、人工智能、算力等方向的转债关注低吸机会。3）下游需求复苏叠加上游成本下降的轻工、机械等板块对应转债。

中金公司表示，虽然目前存款利率短期内不一定能马上下调，债券的大机会还不会一蹴而就，但实际上利率上升风险很低，因此我们认为投资策略可能不必太过保守、可以考虑积极配置。二季度到三季度，如果经济动能有所回落，经济刺激政策可能还会再次发力，以及届时美国加息可能基本结束，国内基准利率和存款利率下调的制约缓解，存款利率的下调可能带动债券有一波交易行情。所以目前依然是较好的配置和买入时机。

外汇

兴业证券表示，短期内日元、人民币及其他亚洲货币将延续当前行情惯性，美元指数上行的压力减轻。关注日本薪酬变动，4月议息会议前市场可能重新押注货币政策紧缩并推动日元升值。美联储加息预期打满、日本投资者增持美债，受此影响10Y美债收益率预计进入调整期。

期货

华泰期货表示，商品分板在短期市场风险冲击的背景下，关注贵金属的短期避险属性。其他板块来看，目前黑色建材的消费和库存同比去年均有乐观向的支撑，在本轮季节性补库过后，周频数据显示消费量乐观支撑其去库进程良好，但近期监管部门采取措施调控商品价格不合理上涨的概率也有所上升。俄罗斯减产兑现，但出口仍旧维持高位，在欧盟制裁全部生效后，市场对俄罗斯的关注焦点仍旧在其油品产量与出口减量的兑现上，油价区间波动格局短期难以打破；有色板块近期也开启了去库阶段，但去库速度相对缓慢，叠加海外的风险冲击，短期维持中性；农产品中的生猪供需两端预计未来一季度均面临一定压力，进而短期拖累饲料板块，但长期农产品基于供应瓶颈、成本传导的看涨逻辑仍未发生改变。