国债期货基差计算公式(国债期货基差如何计算)

基差（Basis）是指被对冲资产的现券价格与用于对冲的期货合约的价格之差, 在国债期货中，基差不仅反映了期现套利的关系，同时是套期保值的重要参考指标。那么国债期货基差计算公式是什么？如何计算呢？一文就能读懂！

国债期货基差计算公式(国债期货基差如何计算)

国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异，用式子表示如下：

基差=现券价格-期货价格×转换因子。

基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99.640，期货价格为97.525。