A股春躁近尾声 两会后成长占优

华鑫证券：A股春躁近尾声 两会后成长占优

短期内外资金分歧，杠杆资金交易占比高位回落，获利盘兑现导致恐慌蔓延，A 股休整蓄势，预计回调空间有限，且不改中长期震荡向上格局。复盘近10年两会前后的A股表现，会前政策预期对市场行情有提振效果，小盘风格占优。会议召开期间及会后，市场胜率下行，但成长仍有结构性优势。

行业选择建议关注三大方向：第一，前期调整相对充分，且当前估值安全边际较高的医药、半导体、美容护理和军工行业；第二，两会政策预期较强的食饮、地产链、数字产业；第三，新一轮国企改革、央国企助力稳增长和中国特色估值体系重塑下的国央企。

山西证券：A股高位回落 多部委发声引导政策预期

近期A股走势承压，行业轮动较快，市场波动加剧。中长期看，近日《求是》杂志连续发表重要文章，在扩大内需总方针指引下，国家发改委、财政部对促进消费，新能源建设，以及更积极的财政政策等方面全面布局，将有效推动经济复苏，带动长期预期。鉴于当前A股整体估值仍偏低，未完全反应市场较强预期，2023年重要会议召开时间临近，市场对拼经济政策预期较强。

市场正在逐步走出修复行情，各板块机会相对均衡，更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，配置中建议紧扣经济结构转型主线，继续延续高景气逻辑的赛道（新能源、军工和信创等）+基本面修复弹性较大的行业（通信、养殖、高端制造和医药医疗等）有望持续收获较优表现。

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