国内债市盘前2023年1月6日星期五

 【摘要】①2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布②央行公示第五批支付牌照续展情况，12家成功续展③上证信用债指数等8条指数将于2月3日发布。

公开市场

1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月5日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日3580亿元逆回购到期，因此当日净回笼3560亿元。

要闻资讯

1、国家统计局发布2023年国家统计局主要统计信息发布日程表显示，2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布。

2、国务院国资委部署2023年国资央企重点工作，强调要组织开展新一轮国企改革深化提升行动，着力打造一批创新型国有企业；要聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，加快打造现代产业链链长，积极开拓新领域新赛道，培育壮大战略性新兴产业。

3、据国务院国资委，2022年国资央企实现经济运行稳中有进、进中提质，预计全年实现营业收入39.4万亿元、同比增长8.3%，利润总额2.55万亿元、增长5.5%，净利润1.9万亿元、增长5%。

4、央行公示第五批支付牌照续展情况，18家进入本轮续展考核的支付机构中，有12家成功续展，2家被中止审查，4家未提交续期申请。

5、上海银行业保险业支持上海科创中心建设行动方案印发。其中提出，在沪主要银行保险机构到2025年总体力争实现科技型企业贷款余额突破1万亿元，科技型中小企业贷款余额在2021年基础上实现翻一番。

6、国务院联防联控机制发布通知，优化内地与港澳人员往来措施，自1月8日起，不再对自香港入境人员实施全员核酸检测，恢复在香港、澳门国际机场转机/过境进入内地服务，恢复办理内地居民旅游、商务赴香港签注，逐步有序全面恢复内地与香港、澳门陆路口岸客运和水路客运。

7、包括河南宜阳农商银行、山西柳林农商银行等在内的多家中小银行，上调了定期存款利率，以期迎接“开门红”。不过，今年银行业的“揽储大战”氛围并不似往年浓烈。也有部分中小银行下调了存款利率。

8、上交所和中证指数有限公司将于2月3日正式发布上证信用债指数和上证国企信用债指数系列（7条），为债券投资提供新的业绩基准和多样化投资标的。

9、上海票交所发布《截至2022年12月31日持续逾期名单》。2022年7月1日至2022年12月31日出现3次以上付款逾期，且截至2022年12月31日有逾期余额或2022年12月当月出现付款逾期的承兑人数量为4886家。其中，2022年12月当月新增613家，涉及绿地系、中梁系、融创系旗下多家企业。

10、2022年全年地方政府债券发行约7.37万亿元，继2021年后第二次站上7万亿台阶。其中新增债券约4.76万亿元，创历史新高，反映政府投资力度加大以稳经济。

11、香港特区政府宣布，在政府绿色债券计划下成功发售57.5亿美元等值的美元、欧元及人民币绿色债券（绿色债券）。是次三币发行为亚洲最大的ESG（即环境、社会及管治）债券发行。

12、据证券时报，本周是2023年的首个工作周，多地掀起重大项目集中开工潮。据不完全统计，本周内全国共11省市举行了一季度重大项目的现场推进会或集中开工仪式。其中，仅1月3日，全国就有7个省市宣布一季度集中开工项目1785个，总投资额达到16249.69亿元。

13、日本央行数据显示，截至2022年年末，日本央行持有的日本国债总额为564.1557万亿日元，同比增加43.0362万亿日元，创年末持有额新高。

14、【债券重大事件】央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制；上交所发布公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南；穆迪下调时代中国控股企业家族评级至“Ca”，展望“负面”；“20佳源创盛MTN001”持有人会议将审议变更本息兑付时间安排的议案；“21宝龙01”持有人会议审议通过调整本息兑付安排议案；融创地产“20融创02”自1月11日起复牌，“H1融创01”“H1融创03”“H融创07”“PR融创01”1月6日开市起复牌；桐城建投公司及相关人员被采取监管措施；万和证券收到警示函及涉及未决诉讼案件进展情况；许昌投资受到银行间债券市场自律处分；商城控股拟变更“22临沂商城MTN001”募集资金用途；中方财团调整“GC财团03”募集资金用途。

债市综述

1、开年强势后现券期货回调，国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍上行，短券上行幅度较大；地产债多数上涨，“20旭辉02”和“20龙湖04”涨超6%；银行间资金面继续维持宽松，主要回购利率进一步下行，其中隔夜加权利率再度下行逾38bp至0.53%附近，七天期回落至1.36%附近。

2、信用债方面，地产债多数上涨，“20旭辉02”和“20龙湖04”涨超6%，“19远洋01”、“15远洋05”和“21龙湖02”涨超5%，“20世茂04”、“20旭辉01”、“20世茂03”、“20时代09”和“20旭辉03”涨超4%；“21宝龙03”跌超17%，“21碧地03”跌超6%，“21碧地02”跌5%。此外，“熙悦2A2”涨超85%，“21河口01”跌超7%。

3、中证转债指数收盘涨0.84%，成交额537.13亿元；万得可转债等权指数收盘涨0.97%，成交额539.43亿元；恩捷转债涨近10%，一品转债涨超8%，嵘泰转债涨超7%，中矿转债、天铁转债和起帆转债均涨逾6%，福能转债涨近5%；佳力转债跌超9%，鸿达转债和通光转债均跌逾4%。

4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行38.22BP报0.5334%，7天期下行9.55BP报1.3597%，创2022年9月以来新低，14天期下行7.67BP报1.4247%，创2022年10月以来新低，1月期上行13.29BP报1.8534%。

5、资金面延续宽松，Shibor短端品种全线下行。隔夜品种下行47.2bp报1.0030%，7天期下行33.8bp报1.5820%，14天期下行10bp报1.5180%，1个月期下行7.9bp报2.2550%。

6、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报0.57%，跌43个基点；FDR007报1.38%，跌10个基点；FDR014报1.43%，跌7个基点。

7、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报0.65%，跌45个基点；FR007报1.70%，与前一交易日持平；FR014报1.55%，跌25个基点。

8、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.0059%、2.6409%、2.8956%，全场倍数分别为2.72、4.1、3.19，边际倍数分别为11.67、2.01、1.57。农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4035%、2.8876%，全场倍数分别为2.72、3.85，边际倍数分别为3.14、5.1。国开行上清所托管7年期固息债中标收益率2.87%，全场倍数5.26，边际倍数1.18。

9、美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨10.89个基点报4.625%，2年期美债收益率涨10.2个基点报4.47%，3年期美债收益率涨9.6个基点报4.215%，5年期美债收益率涨7个基点报3.922%，10年期美债收益率涨2.9个基点报3.725%，30年期美债收益率跌1个基点报3.797%。

10、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.1个基点报3.545%，法国10年期国债收益率涨4.1个基点报2.814%，德国10年期国债收益率涨4.3个基点报2.307%，意大利10年期国债收益率涨5.4个基点报4.315%，西班牙10年期国债收益率涨5.6个基点报3.354%。

汇市速递

1、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8731，较上一交易日涨94个基点，夜盘收报6.8820。人民币兑美元中间价报6.8926，调升205个基点。交易员指出，短期影响人民币走势的因素较多，美联储升息倾向并未转向，美元指数跌势可能放缓，人民币在6.8关口附近或表现出更多的双向波动。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.83%报105.13，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.78%报1.0521，英镑兑美元跌1.2%报1.1910，澳元兑美元跌1.26%报0.6752，美元兑日元涨0.59%报133.41，美元兑瑞郎涨0.7%报0.9364，离岸人民币兑美元涨119个基点报6.8890。

研报精粹

1、中信证券称，高频数据验证基本面恢复，春季躁动行情大概率启动。预计资金将寻找阻力最小的方向，市场结构将呈现出消费搭台、成长唱戏的特点。跨年流动性总体充裕的背景下，预计本轮股债跷跷板将不明显，债市存在交易机会。黑色金属在强预期的支撑下存在做多机会，黄金的下一轮上涨已经开始。

2、中信固收称，历史上，美国经济衰退开始至衰退结束期间美股股指涨跌表现不一，主要由于股指会在经济衰退前下跌，并且在经济复苏前反弹，预计未来美国步入衰退后股市表现或与滞胀时期相似，股市磨底期或较长。

3、华创固收称，后续来看，地方债提前批额度下达后或在一季度放量发行，但在年初较强的配置力量和央行偏稳的操作下，预计供给压力不会对收益率产生趋势性影响；两会后地方债全年额度下达，叠加国债净融资处于均衡水平，5-6月或迎来利率债供给高峰

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