美联储加息75基点——CN战法

1、利率决议CN
数据/时间：美国至9月21日美联储利率决定（上限）——2022/9/22 凌晨02:00

数据公布情况：美国至9月21日美联储利率决定(上限) 3.25%，预期3.25%，前值2.50%。

分析数据：

美联储加息75个基点将基准利率升至3.00%-3.25%区间，利率水平升至2008年以来新高。

美联储点阵图中值显示，2023、2024年底联邦基金利率预期中值分别为4.6%，3.9%（6月预期分别为3.8%、3.4%）。

美联储FOMC声明：预测中值显示，2022年底联邦基金利率为4.4％。

美联储重申预计持续的加息是合适的。

美联储点阵图中值显示，预计2024年前美联储不会降息。

美联储经济预期显示，2022年至少还会出现一次75个基点的加息。

交易员预计美联储在11月会议上再加息75个基点的可能性为89%。

美联储互换表明本轮加息周期的最终利率超过4.6％。

美联储FOMC 9月点阵图显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。

美联储FOMC经济预期：2022、2023、2024年底GDP增速预期中值分别为0.2%，1.2%，1.7%。（6月预期分别为1.7%，1.7%，1.9%），2025年底GDP增速预期中值为1.8%。

美联储FOMC经济预期：2022、2023、2024年底失业率中值分别为3.8%，4.4%，4.4%。（6月预期分别为3.7%，3.9%，4.1%），2025年底失业率预期中值为4.3%。

美联储FOMC经济预期：2022、2023、2024年底PCE通胀预期中值分别为5.4%，2.8%，2.3%（6月预期分别为5.2%，2.6%，2.2%），2025年底PCE通胀预期中值为2.0%。

【美联储预测美国今年GDP增速低至0.2%】美联储FOMC 9月经济预期摘要公布：上调今明后三年PCE通胀及核心PCE通胀预期，下调今明后三年GDP增速预期，其中今年GDP增速预测为0.2%。上调2022年-2024年联邦基金利率预期。

一位美联储官员预计2023年美国GDP将萎缩。

美联储通过点阵图向市场发出强烈信号——未来的加息会更高幅度，持续更久。所以美联储声明利空黄金，但是对经济萎缩的预期对金价提供了支撑，限制金价跌幅。

反向交易：数据公布前，黄金小幅上涨，根据《玩转大非农》书中的核心CN理论，应该立马开仓反向做空。

持仓决策：因为数据整体是小幅利空金价。所以可以持仓，但是不应过分贪婪，见好就收。

持仓盈亏：从行情中，我们可以看到，黄金精准大跌，快速获利。

2、证词CN

事件/时间：美联储主席鲍威尔证词——2022/9/22 凌晨02:30

事件公布情况：

美联储主席鲍威尔：在某些时候，我们会放慢加息速度。

美联储主席鲍威尔：通胀预期似乎得到了很好的控制。

美联储主席鲍威尔：可能看到劳动力市场状况正在放缓。

美联储主席鲍威尔：在降息之前，我们必须非常有信心通胀会回落到2%

美联储主席鲍威尔：我们刚好进入我们目前认为限制性的最低水平。

美联储主席鲍威尔：没人知道这个过程是否会导致经济衰退。或者如果会，衰退会有多严重。

美联储主席鲍威尔：我预计短期内不会考虑出售住房抵押贷款支持证券（MBS）。

美联储主席鲍威尔：不知道发生衰退的概率是多少。

美联储主席鲍威尔：更高的利率、缓慢的经济增长、走软的劳动力市场都对公众不利。

分析事件：

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示将继续加息，直到有信心完成将通胀降至2%的任务。这可能会给就业市场带来痛苦。如果美联储2023年的失业率预测达到4.4%，那么，在其他条件相同的情况下，将意味着新增123.5万人失业。当考虑到降低通胀所付出的代价时，至少会多出100多万人失业。虽然美联储主席鲍威尔没有说美国将陷入经济衰退。但历史上，在失业率这样上涨的情况下，美国从未避免过衰退。美联储是在含蓄承认经济衰退不可避免。

美联储9月议息会议维持“鹰”派基调，符合预期。加息并未减速，点阵图显示利率还会进一步抬升，且将在较长时间内维持高位(High for longer)。预计短期难见政策转向，年内加息水平或在4%以上，本轮加息终点或在5.0%左右。

我们预计加息将带来更多痛苦，预计美国经济或将在明年下半年陷入实质性衰退，失业率大概率将上升。中期看，美国政府债务高企对加息形成约束，最终可能迫使美联储容忍通胀。尽管鲍威尔试图避免制造“衰退恐慌”，但市场可能还是会朝着衰退的方向进行定价。我们认为这次衰退更可能是“滞胀式”衰退，这意味着美国“股债双杀”或未结束，10年期美债收益率短期震荡、中长期或存在下行趋势

反向交易：事件公布前，黄金下跌，空头情绪占优，根据《玩转大非农》书中的核心CN理论，应该立马开仓反向做多。

持仓决策：因为事件整体是大幅利多金价。所以可以安心持仓多单，等待行情上涨，扩大获利。

持仓盈亏：从行情中，我们可以看到，黄金在证词后飙升，大幅获利。

另外纳斯达克股指期货也是完美符合CN战法！

以上信息仅供参考，不作为投资建议。